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從宏觀環境到鏈上指標 比特幣到底何時見底_FTX:nhbtc幣最新消息

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比特幣底部在哪兒?這是市場目前非常關注的話題。有人認為,FTX引起的市場去杠桿化仍將繼續一段時間,比特幣的底部還需要進一步確認;也有投資者認為利空出盡,底部已至。在目前具有趨勢性逆轉的關鍵節點,本文將從加密市場周期、鏈上數據、礦機指標、情緒指標以及宏觀市場等五個維度,探討市場將要發生的趨勢性變化。

核心要點

1.傳統金融機構認為,本輪熊市機構投資者占據主導地位,使用的杠桿也相對較大,整體上加密市場的去杠桿化仍將持續一段時間,傳統資金也需要更長時間進行評估。

2.美聯儲主席鮑威爾表示12月開始放緩加息步伐,這意味著宏觀市場開始出現趨勢性轉折;比特幣與美股的關聯度也再度表現得較為緊密,聯動效應增強。

3.從比特幣減半周期上看,按照過往數據計算推測可得,比特幣的價格將在2022年12月30日見底,隨后反彈預計持續到2024年初;然后會在實際減半后出現強勁反彈。

4.從鏈上數據上看,比特幣確實進入到底部區間,從歷史數據觀察,比特幣是否會進行二次探底仍然具有不確定性,但整體確實處于底部區間。下方可能的潛在低點在13000美元附近。

5.從礦工的角度看,比特幣在16000美元附近的支撐要強于2萬美元,這主要在于這是比特幣主流礦機的關機價;比特幣將在12月5日迎來2022年挖礦難度最大下調,這也意味著礦工已經出現大面積關機,也是市場見底的一個重要信號。

上海經信委阮力:加快運用元宇宙、AIGC等技術推進制造品牌升級:金色財經報道,在中國制造品牌發展論壇上,上海市經濟信息化委副主任阮力表示:一是要著力打造競爭力強、美譽度高的“上海牌”,深入推進設計賦能、科技創新和品牌培育緊密融合;

二是持續提升“上海制造”卓著品牌形象,加強與長三角地區、全國及全球品牌的協同聯動和戰略合作,推動上海制造領軍品牌和標桿品牌全球化布局和國際化運營;加快運用元宇宙、AR/VR、AIGC等新一代信息技術手段推進制造品牌升級發展;

三是加快營造生機勃勃的品牌發展生態,強化政策供給,依托中國品牌日等平臺,打造輻射全球的引力場,積極形成集聚高端品牌培育建設資源的虹吸效應,持續推廣“上海品牌100+”優秀成果,放大品牌建設的協同效應。[2023/5/14 15:02:15]

6.市場目前對于機構破產等恐慌事件表現出麻木之態,比特幣價格也并未出現非常大的波動。從技術分析上看,比特幣空頭力量仍然相對較大,不過目前有筑底跡象,還需等待MA65等均線驗證底部。

以史為鑒,周期為王

在比特幣誕生以來,BTC挖礦獎勵每四年減半一次,比特幣的趨勢行情也因此經歷牛熊周期。比特幣的四年減半,實質上符合短期經濟周期,也即基欽周期。從周期的角度看,比特幣預計在12月30日見底。

The Sandbox與Playground合作,為LaMelo Ball粉絲創造獨特數字世界:4月14日消息,The Sandbox 與 Playground 達成合作,為 NBA 球星 LaMelo Ball 粉絲創造獨特數字世界。第一場活動將于 4 月 17 日至 5 月 1 日開放,將以 LaMelo Ball 的社交中心為特色,包括 19 個獨特的任務,所有這些任務都與 LaMelo Ball 最親密的愛好有關。該活動包含在March Festival活動的進度系統中,完成所有任務的用戶都可以獲得一個神秘盒子。[2023/4/14 14:04:16]

比特幣歷史上曾在減半前477天觸底,然后一路攀升,之后又開始上漲。減半后的反彈平均持續480天,從減半到下一個牛市周期的頂峰。如果歷史重演,比特幣的價格將在2022年12月30日見底,隨后反彈預計持續到2024年初;然后會在實際減半后出現強勁反彈。下一次減半預計發生在2024年4月20日;如果歷史重演,那么在下一個減半之前比特幣將漲到3.6萬美元,之后漲到14.9萬美元。下面的圖表顯示了比特幣重復減半軌跡可能出現的趨勢變化。

數據不會騙人,鏈上指標釋放了哪些信號

Ark Invest增持280萬美元的GBTC:金色財經報道,根據Ark Invest的最新交易文件,該基金于周一增持了315,259份GBTC份額,約合280萬美元。數據顯示,當前GBTC的折價率為39.81%。[2022/11/15 13:08:12]

比特幣減半周期雖然重復在歷史中上演,但是這種依托歷史規律的預測也還是缺乏有力支撐。相比之下,鏈上數據對于底部的預測則更為有力和直觀。本文下面就幾個重要的鏈上數據進行整理和歸納。

1.@0xCryptoChan在推特上發文表示:當前BTC價格已觸底CVDD。CVDD是BTC幣天銷毀(CoinDaysDestroyed)的累計美元價值與BTC市場年齡(以天計)之比,該指標歷史上對大底的捕捉十分準確。

CryptoChan同時也列出了RealizedHodlRatio圖表,認為兩次比特幣低點位置意味著雙底結構的形成。

2.WillyWoo也引用了CVDD指標,本文不在贅述;不過,WillyWoo還觀察了另外兩個鏈上指標,其分別是:MaxPain和MVRV。WillyWoo認為,比特幣在MaxPain模型下接近底部。從歷史上看,當58%-61%的代幣處于水下時,BTC價格則達到宏觀周期底部。綠色陰影根據鎖定在GBTCTrust中的代幣進行調整。WillyWoo隨后在回復中表示,這一模型暗示的潛在底部在13000美元,但并不是每一次都會觸碰底部,不過目前確實接近底部。

幣安智能鏈Chapel測試網將于9月13日進行Gibbs硬分叉升級:9月6日消息,據官方公告,BNB Chain宣布幣安智能鏈(BNB Smart Chain)Chapel測試網預計將在區塊高度22,800,220處進行名為Gibbs的預定硬分叉升級,預計升級時間為9月13日15:00左右。測試網上的驗證者和全節點操作者應在9月13日之前將其軟件版本切換到v1.1.13。

本次升級的最大改變是BSC上的BEP-153原生質押模塊,在此BEP之前,BNB持有者只能將其資產質押在BNB信標鏈上,而該模塊允許BNB持有者可以直接在BSC上進行質押。[2022/9/6 13:11:30]

他同時認為,MVRV比率位于價值區域的深處。在這個信號下,我們已經觸底(1),直到最近的FTX崩盤將我們帶回買入區域(2)。注:MVRV是由@dpuellARK和@MustStopMurad,這一指標跟蹤比特幣的市值與投入網絡的資本之間的比率。

春江水暖鴨先知,BTC礦機指標值得重視

從比特幣歷史周期經驗看,主流礦機的關機價是一個很好的見底指標。據F2pool在11月10日數據顯示,隨著比特幣跌至約16,000美元位置,按照0.06美元/度電費并基于當前挖礦難度計算,包括螞蟻S17全系列、犀鳥H8Pro、蜂鳥H9Pro在內的絕大部分礦機已到達關機幣價。最高算力礦機螞蟻S19XPHyd.單一礦機日凈收益為6.5美元,其他型號單一礦機日凈收益均不足4美元。可以說,正是由于16000美元大概是主流礦機的一個關機價,所以這個位置的支撐才會如此之強,甚至超過兩萬美元這個重要的心理支撐位。

印度央行行長:關于數字借貸的指導方針可能會在幾天內出臺:7月22日消息,印度央行行長沙克蒂坎塔·達斯表示,關于數字借貸的指導方針可能會在幾天內出臺。(金十)[2022/7/22 2:31:07]

據《比推》11月29日報道,比特幣網絡預計將在12月5日迎來難度調整,分析顯示本次難度調整幅度可能會降低6.13-10%,預計將超過7月21日創下的5.01%降幅,成為2022年內最大降幅。行業分析師CharlesEdwards在社交媒體透露,比特幣哈希帶剛剛形成一個死亡交叉,這意味著市場正在進入礦工投降期,隨著越來越多的礦工關機,比特幣網絡算力近期呈現下跌趨勢,上周末一度下滑至200EH/s低點。這意味已經有很多礦機關機,比特幣價格目前處于一個較為合理的估值。

不過有推特用戶認為,目前比特幣算力并沒有跌到位。推特用戶@0xcryptowizard認為,以算力看目前礦工的狀態:18年熊底,60b到30b,腰斬;2020年312事件時,136b到75b,腰斬;2021年519事件時,200b到57b,腰斬再腰斬;現在,高點315b,低點224b,降了30%。

本文認為@0xcryptowizard的統計沒有周期性可言,2020年3月21日,是由于新冠疫情影響,全球金融出現大崩盤;2021年5月19日,是由于中國徹底清退比特幣挖礦,國內算力被徹底清退,隨著國內算力遷移國外,這個算力水平大抵要高出不少。目前比特幣的接受程度要比2018年好很多,很多國外礦企也積極布局,整體上看,比特幣算力或許還有進一步下跌空間,但應該并不大。

市場情緒指標“躺平”,技術指標顯示仍需等待

近期,受FTX暴雷影響,大量交易所遭遇擠兌危機,比如,Genesis、BlockFi等,市場恐慌情緒一度非常嚴重,市場甚至擔心DCG可能暴雷。不過,從BTC幣價表現看,比特幣跌幅相對有限,市場對于交易所破產事件顯現出“躺平”之勢。由于FTX暴雷,WBTC/BTC兌換比例小幅低于1,在各種不利的外部條件下,FUD進一步傳播到WETH,各路大V甚至開起玩笑,但加密市場整體也沒有出現大的波動。從貪婪與恐慌指標看,FTX暴雷后,市場恐慌情緒明顯上升,恐慌與貪婪指數出現連續下跌,雖然后市連鎖反應不斷,但市場情緒對于后續恐慌基本“躺平”,目前已有走出底部跡象。

從技術分析的角度看,MA65是比特幣行情趨勢中非常重要的中期指標,MA128是非常重要的中長期趨勢指標。從圖中可以看出,目前MA65和MA128仍然還在比特幣上方,尚需一段時間下移,這意味比特幣還需一段時間消化拋壓盤,只有當比特幣有效站穩MA65,這時才是較為確認的底部。

宏觀環境出現逆轉跡象,比特幣與美股聯動效應增加

我們之前在《FTX暴雷后的“群雄博弈”,加密市場何時為底》一文曾提出一個很重要的觀點:從目前加密市場環境看,加密市場內在脆弱性和宏觀環境成為加密市場的主要影響力量,而這兩種力量將隨著時間而出現交替變化;伴隨加密市場自身問題的不斷爆發,宏觀市場轉暖對加密市場的影響力逐漸凸顯。從目前的行情看,比特幣與美股聯動再度表現得較為密切。

由JanHatzius領導的高盛分析團隊認為,美聯儲預計12月再次加息50個基點,隨后在2023年加息一次,然后將利率維持在4.25%至4.50%的范圍內,直到2024年。隨后,預計美聯儲將在2024年降息一次。分析師在報告中寫道:”我們看到了改變計劃的幾個原因,股市努力擺脫美聯儲金融緊縮政策下的壓力,勞動力市場的強勁減少了現階段對過度緊縮的擔憂,美聯儲官員現在似乎希望在扭轉過熱方面取得更快、更一致的進展,部分官員可能已經重新評估了短期中性利率。”

據《比推》11月30日報道,鮑威爾在布魯金斯學會就勞動力市場和經濟形勢發表講話時表示:“美聯儲可能會從12月開始放緩加息步伐;盡管抗擊通脹的進展在很大程度上是不夠的,但未來可能會小幅加息。”美聯儲的這一表態使得宏觀環境有放松跡象,美股大幅反彈,比特幣也出現較大漲幅。從某種意義上看,宏觀環境已經開始出現非常大的逆轉,這也為比特幣見底奠定了有利的宏觀環境。

市場到底沒有,各路大V怎么看

本文篩選了一些主要傳統金融機構對于加密市場的看法,并試圖探討比特幣可能的底部。

摩根士丹利(MS)周三在一份研究報告中表示,傳統金融客戶對受監管產品的需求有所增加,市場正在重新評估所有發行的項目代幣價值,以及它們是否已被用作杠桿資產,加密行業預計將進一步破產和去杠桿化。加密貨幣市場在這個周期中的杠桿比上一個周期更大。這可能是因為做市商、公司和投資者等加密貨幣機構是這次市場的主要交易者,而在2017-18年散戶占主導地位。

摩根大通策略分析師團隊表示,FTX的危機將使加密市場面臨數周的去杠桿化,這段動蕩時期可能將比特幣推低至13,000美元。鑒于交易所、FTX姊妹交易公司AlamedaResearch和加密生態系統的其他部分之間的相互作用,“一連串的追加保證金通知”可能正在進行中。

BitMEX創始人ArthurHayes此前發文表示,雖然我非常看好2023年加密貨幣的前景,但我相信我們的市場行情會創新低,因為每個人都想知道下一個因向FTX/Alameda放貸而破產的大機構是誰。準備好迎接更長時間的低潮吧,因為它就要來了。

原文:《比特幣何時見底,一文探究未來趨勢行情》

作者:比推AsherZhang

來源:panewslab

Tags:比特幣BTCFTXCHA比特幣美元華爾街見聞nhbtc幣最新消息BONSAI Vault (NFTX)chatcoin幣未來價值

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