分析200個頂級DeFi協議 我們可以得到哪些結論？_EFI:TVL價格

原文標題：《在分析前200個DeFi協議后，我們可以得到什么見解？》

原文作者：Ren&Heinrich原文編譯：深潮TechFlow

在這篇文章中，我將會分享在分析200個頂級DeFi項目后所得到的見解。這不是一項學術研究，但這些發現對加密貨幣投資者來說是有價值的。

讓我們開始吧！

數據集

我使用了DefiLlama的公共數據來進行分析。在我的分析中，我納入了2022年10月末鎖定總價值(TVL)排名前200的DeFi項目。

鎖定的總價值

分析：BTC持續拋售導致礦工基本上無利可圖:NewsBTC分析稱，持續的拋售導致比特幣礦工基本上無利可圖，也導致加密貨幣的哈希率暴跌。礦工的獲利能力變化可能在短期內對BTC的價格產生影響，因為現在礦工被禁止出售其加密貨幣。鏈上分析平臺Glassnode發推表示，自3月7日達到峰值以來，比特幣哈希率的7DMA下降了約16％，而在BTC跌至5000美元后，哈希率下降得更快。[2020/3/19]

下圖顯示了各平臺鎖定的總價值分布。

14個平臺的TVL超過10億美元。65個平臺的TVL在1億至10億美元之間。其余121個平臺的TVL低于1億美元，最少的為2300萬美元。

分析 | HT強勢突破頸線位 回落蓄勢有望繼續上攻:分析師K神表示，技術圖形上，HT日線前面10月14日小幅放量突破2個多月的下降通道后，受阻于上方頸線位壓制，量能也未能跟上，價格再次跌落下來，不過一直未有效破位通道上沿支撐，而后在前幾天BTC強漲的帶動下，再度掉頭開啟反彈走勢，近期反彈量能顯著增強，今日更是強勢突破前期頸線位壓制，走勢相當強勢，并且價格沿近期形成的趨勢線一路上行，后續回踩后有望進一步反彈，操作上可沿5日均線持幣為主。支撐3.65美元，壓力位4美元。[2019/10/28]

TVL的分布遵循Pareto?分布。該名單中的前40名DeFi占所有TVL的80%。

分析 | 金色盤面午評：BTC6小時趨勢是調整周期:維持時間反彈的判斷。Btc6小時趨勢是調整周期，多空暫時找到了平衡點，估計雙方會圍繞7600展開拉鋸行情。[2018/8/2]

支持的區塊鏈

談到DeFi，以太坊無疑是領導者。所檢查的項目中有96個只在或也在以太坊上提供服務。

BSC、Polygon和Avalanche以一定距離緊隨其后。

有5個平臺使用了10多個不同的區塊鏈。36個使用了2到10個之間。剩下的159個只使用了1個區塊鏈。

DeFi使用案例

下圖說明了所考察的平臺最常見的使用案例。DEX、流動性質押、收益農場和借貸是每個DeFi平臺最常見的功能。

以上哪個用例涉及的資金最多？下面的圖表解釋了這一點。「抵押債務頭寸、流動性抵押、指數和借貸」與最高TVL相關。

DeFi市場

我比較了三個具有高TVL的平臺。這些說明了TVL和平臺Token價格的每月百分比變化。線條表示比特幣價格的每月百分比變化。

引人注目的是，每個平臺都有相似的市場走勢。

這可能是因為存入各種DeFi產品的大部分資金是加密貨幣。由于個別貨幣與比特幣的走勢高度相關，因此各個平臺的走勢似乎一致也就不足為奇了。

總結

這項分析表明，DeFi平臺最經常提供的服務也與平均鎖定的最高總價值有關。

雖然有些項目只在一個或兩個公共區塊鏈上運行，但有些項目存在于15或20條鏈上。

然而，分析表明，一個項目運行的區塊鏈數量與項目的成功沒有關系。很難對某些用例是否處于上升期得出結論。

一般來說，整個DeFi市場的表現受比特幣價格的影響非常大。

此外，也有跡象表明，TVL似乎是DeFi平臺成功和質量的一個很好的指標。TVL較高的平臺似乎在其價格表現方面做得更好。意味著平均而言，它們在較長時期內是更好的投資，因為與TVL較低的DeFi項目相比，它們價格上漲較多或損失的價值更少。

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