結合20多年的金融規劃工作經驗,我確信政府對銀行業、投資業和保險業的監督是必要的。
我知道許多人都覺得政府應該減少對大眾生活的干預,但我想說這在金融世界是不可行的。
當涉及金錢問題時,人性的貪婪往往會導致很多嚴重的后果,近代金融史上就有不少相關的例子。
2022年FTX崩潰引起了連鎖反應
11月中旬,我們見證了作為世界上最大的加密交易平臺之一的FTX崩盤并申請破產。11月下旬,我們又看到加密貨幣貸款公司BlockFi申請破產保護,而由此帶來的經濟損失尚不可知。
加密行業成員稱白宮正破壞創新:金色財經報道,白宮經濟顧問委員會本周發布了年度報告,報告稱,加密行業正尋求在政府范圍之外生存,這注定會失敗。 許多加密行業成員發現該報告令人不安,特別是考慮到它是在監管極度不確定的時期發布的。 其他人指出,該報告對加密貨幣的態度只會將公司推向海外,將創新從美國帶走,并可能讓投資者接觸到有風險的商業行為。[2023/3/26 13:26:38]
我從未向我的客戶推薦過任何加密貨幣,當然我自己也沒有投資過。因為對于保守的我而言,它的風險實在是太高了。
加密貨幣是一種數字資產,許多早期投資者都欣喜于加密行業擁有較多的自由操作空間和受到的政府監管有限。
人們將FTX的倒閉與2008年投資銀行雷曼兄弟的破產做類比,認為FTX的崩潰可能導致加密領域進入“雷曼時刻”。
美國立法者就個人在監管機構和加密行業之間雙向轉換角色問題致函金融監管機構:金色財經報道,美國立法者對金融監管機構和加密行業之間的旋轉門表示擔憂(旋轉門指個人在公共部門和私人部門之間雙向轉換角色、穿梭交叉為利益集團牟利的機制),五位美國立法者已致函七家金融監管機構,詢問他們為防止其機構與加密行業之間的旋轉門而采取的措施。監管機構被要求在11月7日之前答復。[2022/10/30 11:57:40]
那么,就讓我們回顧一下2008年金融危機,不過可以提前確定的是它的發生與缺乏監督有關。
2008年美國金融危機爆發
大約在2005年,抵押貸款行業開始鼓勵人們用高額的抵押貸款購買他們本來負擔不起的住房。“不要將超過30%的收入用于住房費用”的舊法則被拋棄了,無文件貸款或少文件貸款開始變得普遍起來。
Andre Cronje:加密行業正比以往任何時候都更需要監管:4月18日消息,Andre Cronje于3月6日宣布退出加密行業后,首次出現在社交媒體上,并撰文發表了對當前加密行業精神與文化的看法。Andre Cronje認為,加密精神源于對世界的探索和好奇,人們因此實踐和開發;而加密文化只關乎財富和權力,后者扼殺了前者。“我現在認為我們比任何時候都需要監管,我們正在進入一個新時代。”[2022/4/18 14:31:20]
因為通常情況下,買房不需要押金。抵押貸款行業預判房價將繼續上漲,并以此證明他們向購房者出售過多的抵押貸款是合理的。
所有人似乎都忘記了房價是周期性變化的。根據美聯儲的一份白皮書,與2006年的峰值相比,2007年至2009年美國的房價下跌了約33%。
拜登加密行政法令曝光,首次提出官方全員進行加密資產及技術的風險與利弊評估:3月9日消息,據曝光的一份有關拜登即將簽署的加密行政法令的說明文件顯示,該命令將首次提及要求官方全員(whole of goverment)針對加密資產及技術的風險與利弊進行評估。行政法令針對6個關鍵優先事項制定了國家數字資產政策,分別是:消費者和投資者保護、金融穩定、非法金融活動、美國在全球金融系統及經濟競爭中的領先地位、金融包容性以及負責任的創新。該法案將于北京時間19點發布。
此前報道,美國財長耶倫在一份發表在財政部網站的新聞稿中表示,拜登的加密行政法令將支持負責任的創新,因為它可以協調美國監管機構間的政策。隨后該新聞稿被刪除。(The Block)[2022/3/9 13:47:01]
這讓許多抵押貸款持有者“資不抵債”——債務超過了房屋的價值。最后,許多人放棄了抵押貸款,并失去了他們的房子。
日本加密資產商業協會和區塊鏈協會首次合作 發展國內加密行業:日本加密資產商業協會(JCBA)和日本區塊鏈協會(JBA)簽署了合作協議,這是相關行業兩個主要組織的首次合作。相關人士表示,國內對加密資產的誤解仍然很多,加密貨幣和區塊鏈技術并沒有太多進展。兩個組織未來具體合作措施包括共同舉辦活動以提高公眾對相關行業的意識,協調與穩定幣和央行數字貨幣有關的活動,共同研究相關建議。(coinpost)[2020/9/1]
本來,美國經濟可能可以經受住房市場調整的考驗,但銀行和投資行業將“次級”抵押貸款捆綁為“擔保債務憑證”,加劇了一些問題。
這些CDO將風險抵押貸款捆綁在一起,然后抵押貸款行業將其出售給毫無戒心的購房者,他們其實知道這些抵押貸款需要額外的月供。
而且很明顯,這些捆綁貸款應該被歸類為高風險貸款或次級抵押貸款。
但很不道德的是,評級機構給予CDO雙A和三A評級。在詐騙行為普遍存在的情況下,CDO卻作為安全、低風險的投資產品被推銷投資者。
2008年的時候,我接到很多大型投資公司和銀行的電話,他們試圖說服我推薦客戶購買他們的CDO。但我的原則是用三年時間觀察和考驗一個新項目是否值得投資,所以當時我并未向我的客戶推薦,后來想來這是值得慶幸的。
2007年和2008年,投資公司決定使用過度杠桿來買賣更多的CDO。出售CDO的利潤非常豐厚,所以投資公司選擇忽略房價下跌和基礎抵押貸款違約所帶來的巨大風險。據報道,雷曼兄弟在2008年運用的杠桿率為35比1,這意味著其債務是其資本額的35倍。
這是非常冒險的,因為很明顯,CDO中的抵押貸款質量很差,房價大跌,CDO的價值也在下降。僅僅3%的市值縮水就足以讓雷曼兄弟破產。其他公司的杠桿率也都超過了30比1。
2008年3月,美國第五大投行貝爾斯登倒閉,并被摩根大通低價收購。這是多米諾骨牌中倒下的第一塊。
2008年9月7日,由于抵押貸款行業的動蕩,抵押貸款巨頭房利美和房地美被接收管理并被完全國有化。
9月13日至14日,各公司的首席執行官和政府官員聚在一起,焦急地商討如何應對即將到來的經濟崩潰。
2008年9月15日上午,我們得知美國銀行在上周末收購了美林證券。過度杠桿和CDO價值下降帶來的巨大損失促就了這筆匆忙的交易。同一天,全球性投資銀行雷曼兄弟申請破產,據報道,該公司此前拒絕了收購提議。
2008年9月下旬,保險巨頭AIG破產,美國政府用1800億美元貸款為其紓困。幾周內,摩根大通收購了華盛頓互惠銀行,富國銀行收購了Wachovia銀行。
2008年10月3日,美國國會通過了總額7000億美元的問題資產救助計劃。華爾街的投資公司和美國的許多銀行以及通用汽車和克萊斯勒等大公司都獲得了該計劃的資助。
上述交易沒有反映出2008年金融危機對普通美國人的影響。事實上,那時許多美國人眼睜睜地看著自己的退休賬戶資金蒸發以及房價暴跌。除了沒了房子,許多人失去了工作,公司也遭受了損失。從2007年10月到2009年3月9日,美國股市下跌了54%,而后才開始平緩復蘇。
這個故事的寓意
實際上,目前大部分金融活動都受到了政府監管。或者至少,美國國會在試圖提供監督。但問題在于,創新永遠走在監管前面,金融創新產品在早期通常是不在法律管理范圍內的,而這個時候人性的貪婪容易導致一些問題。代表金融、銀行和保險公司的游說者會花費數百萬美元說服美國國會不要針對新產品設置新的治理規則。
那么,這個故事的寓意是什么?
一、買家要小心。買家要清楚地認識到高收益意味著高風險,如加密貨幣可以讓人一夜暴富,也可以讓人轉瞬間傾家蕩產。
二、我們應該從過去吸取經驗和教訓。未來還會有金融危機,我們需要保護自己并為未來的風險做準備,同時也要意識到行業監管至關重要。
作者介紹:
DonnaSkeelsCygan:注冊會計師,工商管理碩士,《財務安全的樂趣》一書的作者。在2021年退休之前,在阿爾伯克基做了20多年的理財顧問。
來源:abqjournal
作者:DonnaSkeelsCygan
編譯:Dali@iNFTnews.com
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原文標題:《社區運營工具盤點,教你如何使用好電報&DC管理工具》原文來源:PixelDinosaurClub原文編譯:wuxian.bit、Rust、TJ、Zolo.
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