Curve流動性的「包裝」之戰一覽 Yearn或成最終贏家？_Curve:CUR

原文標題：《Curve流動性的「包裝」之戰一覽，Yearn或成最終贏家？》

原文作者：DeFiMadeHere

CurveFinance的veToken模式允許用戶鎖定$CRV長達4年，并獲得管理費，并允許他們投票支持選擇池的CRV分配。

那些尋求流動性的協議可以選擇賄賂veCRV持有人，將CRV分配流向他們的池子。這是veCRV持有者除管理費之外的另一個收入來源。

但對于持有者來說，將CRV鎖定4年并不是一個很有吸引力的選擇。

有什么解決辦法呢？

選擇將你的流動性包裝：

來自ConvexFinance的cvxCRV?

來自StakeDAO的sdCRV?

來自Yearn的yCRV

流動性包裝允許CRV持有者收取費用或賄賂，而不需要鎖定4年，并提供了一個退出頭寸的機會。

Crypto.com App上線r/CryptoCurrency Moons（MOON）:7月19日消息，Crypto.com App已上線r/CryptoCurrency Moons（MOON） 。

CoinGecko數據顯示，或受該消息影響，MOON昨晚一度漲至0.439882美元，現報0.389239美元，24H漲幅為86.5%。

據悉，Reddit MOONS是Reddit管理員于2020年在Arbitrum Nova鏈上推出的ERC-20代幣，也是Reddit社區積分計劃的一部分，可存儲在Reddit的以太坊數字錢包Vault中。[2023/7/19 11:03:38]

它們各自的區別是什么？

cvxCRV

通過質押cvxCRV，你可以賺取3crv的費用，以及加上ConvexLP提高的CRV收益和CVXToken10%的份額。

Securitize創始人：國會可能需要三年以上才會通過新的加密法案:金色財經報道，區塊鏈公司Securitize創始人Carlos Domingo在接受采訪時表示，我們擁有這套許可證和基礎技術，能夠從頭到尾進行代幣化過程，他承認代幣化“始于受到監管的前提”。美國證券交易委員會不會為加密貨幣人士開辟一條與其他公司完全不同的道路。

雖然Domingo表示國會最終可能會通過新的立法，但他表示在未來兩到三年內不太可能通過。盡管擔心加密貨幣公司可能會開始將某些活動離岸，但他認為沒有太多公司會直接離開該國。

Securitize 成立于2017年，已籌集超過 1.2 億美元。公司于2019年7月獲得注冊過戶代理牌照，并擁有一家經紀自營商。[2023/6/15 21:37:41]

而賄賂收入則分配給因投票而被鎖定的CVX。

因此，veCRV的正常收入在cvxCRV和CVX之間分配。

Curve上GEAR/ETH池流動性累積已達766萬美元，GEAR價格約為0.03美元:12月18日消息，據 Curve 官網數據顯示，Curve 上 GEAR/ETH 池流動性累積已達 766 萬美元，GEAR 價格約為 0.03 美元。

注：GEAR 是 DeFi 可組合型杠桿協議 Gearbox Protocol 的原生 Token，并于 12 月 13 日啟動 Cider' ed 流動性引導活動。目前 GEAR 已可供交易，但直到 12 月 22 日只能通過基于 Curve Finance 的 0xcider 合約進行買賣（流動性在 Curve 中，但通過 0xcider 執行）。12 月 23 日之后，GEAR 將可以完全正常交易。[2022/12/18 21:51:53]

sdCRV

sdCRV分配3CRV費用，并將投票權保留在質押者那里。

投票權可以委托給StakeDAO，它結合了市場和OTC賄賂以獲得最佳回報。

NBA巨星斯蒂芬·庫里在Polygon發行\"Genesis Curry Flow\"系列 NFT:12月24日，據官方消息，NBA巨星斯蒂芬·庫里已在Polygon網絡發行5款\"Genesis Curry Flow\"球鞋系列NFT，目前地板價為0.53 ETH，總銷售額突破1200 ETH。[2021/12/24 8:00:58]

或者用戶可以從Paladin或VotiumProtocol直接訪問StakeDAO上的賄賂。

由于StakeDAO不在sdCRV和原生Token之間分割賄賂和管理費用，因此質押APR明顯更高。

Art Blocks Curated NFT系列Chromie Squiggle #4697以945ETH成交:9月26日消息，據Opensea數據顯示，ArtBlocksCuratedNFT系列ChromieSquiggle#4697以945ETH（約合283.5萬美元）成交。[2021/9/26 17:08:16]

質押者得到的是3CRV，CRV和因賄賂而被轉化為SDT的獎勵。

然而，為了獲得最高的年利率，用戶必須通過鎖定原生TokenSDT。

在veSDT提升的情況下，sdCRV質押者的投票權將獲得0.62倍的提升，并且可以根據veSDT余額和veSDT質押者總數將其提升至1.56倍。

yCRV

在所有包裝中，質押yCRV能夠獲得最高的收益。

然而，收益率會下降，因為還有剩余的獎勵來自傳統的yvBOOST捐贈者合約。

此外，所有yCRV的1/4歸國庫所有，這提高了所有yCRV質押者的收益。

st-yCRV提供「一勞永逸」的用戶體驗，收益來源來自兩個地方：

管理費：所賺取的管理費會自動合成更多的yCRV,?

賄賂：1st-yCRV=1veCRV的投票權將在賄賂市場上出售以進一步提高收益。

與sdCRV不同，st-yCRV的持有者放棄了他們的投票權，所以協議不能用它來為Curve投票。

vl-yCRV擁有投票權，目前正處于開發的最后階段，但它將取消費用和賄賂，以支持st-yCRV。

將這些流動性包裝的權衡是什么？

協議費

投票權

保護掛鉤

協議費由協議提供的服務收取：

cvxCRV0%

sdCRV16%

yCRV10%

投票權：

cvxCRV不提供投票權，也不分享賄賂收入;

yCRV不提供投票權，但分享賄賂收入;

sdCRV提供投票權和賄賂收入，但為了支持veSDT質押者而減少了投票權和賄賂收入。

為了維護掛鉤，所有的協議都將CRV引導到他們各自的LPs。

在掛鉤價格低于0.99時，Stakedao?會用賄賂收入購買sdCRV并分配給質押者。

CRV流動性包裝的最佳玩法是什么？

首先，我必須說，我不擁有任何CRV或其包裝物，我一直看跌CRVToken和終身現金流。

盡管約50%的CRV被永遠鎖定，它仍然缺乏超過CRV排放的購買動力。

如果所有CRV都被鎖定，那么收益率將被嚴重稀釋。

由于CRV價格與CurveFinance中的TVL一起下降，所以賄賂價值也在下降。

然而，因為引入了crvUSD，我看到了Curve的潛力。它可以推動更多的交易量和TVL回到平臺上。

但只有在實際部署后才能看到結局如何。

在我看來，yCRV正在贏得Curve流動性包裝的戰爭，因為它提供最高的收益和最簡單的用戶體驗。

如果一些用戶擁有veSDT，他們可能會發現sdCRV解決方案更有吸引力，因為它的投票會同時提升所有的用戶流動性鎖倉：

sdCRV

sdBAL

sdFXS

sdYFI

sdANGLE

在這種情況下，絕對的失敗者是cvxCRV。它的收益率最低，沒有投票權或賄賂收入，掛鉤能力弱等等。

我預計cvxCRV將進一步貶值，直到它與yCRV收益率達到平衡。

Convex的另一個問題是，在可預見的未來，不太可能有人鑄造新的cvxCRV--市場上有5千萬個「廉價」cvxCRV。

意味著Convex在veCRV供應方面的總所有權很可能會進一步減少。

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