福布斯：60 天內流失 120 億美元 幣安 FUD 比想象中更嚴重_ANC:Robbin Hood

來源：福布斯

編譯：比推BitpushNewsMaryLiu

全球最大的加密貨幣交易所幣安正在努力保住資產。競爭對手FTX崩潰之后，投資者最近幾周一直在提取他們的加密貨幣，盡管首席執行官趙長鵬安撫稱情況已經穩定，但幣安的資金外流仍在加速。

根據加密數據公司Defillama的數據，客戶單日的凈提款達到3.6億美元。12月13日，獨立加密數據公司Nansen爆料稱，幣安平臺在前一周流出30億美元的資產，占該公司當時總資產的4%。

福布斯的一項調查顯示，事實上，自趙長鵬在推特上淡化Nansen提款報告的同一天以來，幣安損失了15%的資產，這意味著，在不到兩個月的時間里，有近四分之一的加密資產離開了幣安。

投資者缺乏信任在BNB和BUSD的表現中可見一斑，這兩個代幣均以交易所的名稱命名。BNB在過去兩個月損失了29%的價值，據福布斯估計，幣安還剩下大約2900萬個代幣，比11月10日披露的數量減少了51%。與此同時，該公司的BUSD穩定幣數量下降了40%。

幣安似乎也在以更微妙的方式失去信任和影響力。雖然自11月以來凈資產下降了24%，但MATIC、APE和gala等知名代幣的投資者將其在交易所的資產削減了40-50%。

資產變化——幣安(單位：百萬美元)

動態 | 福布斯發布區塊鏈50強榜單 百度、螞蟻金服、騰訊等入選:福布斯發布區塊鏈50強榜單，進入該榜單的公司或組織需要收入或估值超過10億美元。該區塊鏈50強榜單中涵蓋了來自金融、科技等多個行業的巨頭，包括摩根大通、花旗銀行、匯豐銀行、ING集團、亞馬遜、谷歌、微軟、寶馬、通用電氣、霍尼韋爾、IBM、洲際交易所、納斯達克、LV、萬事達卡、三星、沃爾瑪等。來自中國的上榜公司包括百度、螞蟻金服、騰訊、中國建設銀行、富士康。此前消息，福布斯發布金融科技50強榜單，其中有六家區塊鏈公司入選，分別是Axoni、Chainalysis、Coinbase、Everledger、MakerDao和Ripple。[2020/2/20]

錢包里有什么？

這個故事也可能是關于缺乏對加密錢包內持有的資產進行分類的慣例。加密數據公司尚未就其資產評估中包含的內容達成一致，這一點從對幣安在年初可以申報的資產的廣泛估計中得到證明。系統地對資產進行分類是一項挑戰，尤其是當沒有標準規定要包括什么以及是否要報告它。

以下是各個數據網站如何量化幣安錢包內容的細目分類。我們注意到，在幣安的資產凈減少中，最近幾周看到了兩種穩定幣——USDC和USDT的急劇增加。

幣安加密錢包

聲音 | 福布斯撰稿人：不要把Facebook的隱私問題與整個加密行業混為一談:據福布斯消息，福布斯撰稿人Roslyn Layton發文稱：自從Facebook宣布其數字代幣項目Libra以來，圍繞加密貨幣的討論已從區塊鏈技術固有的承諾，轉向了對消費者隱私擔憂和大型科技過度擴張的擔憂。國會加大對區塊鏈的關注是受歡迎的，但不應以損害整個行業為代價。如果國會想成為加密貨幣方面的專家，那么第一件事就是不要把所有的加密貨幣混為一談。現在是時候對數字貨幣進行細致入微、務實的審視了，而不是為了單一問題就Facebook大打嘴仗。[2019/8/1]

幣安加密錢包-代幣分布

BNB

關于幣安的BNB是否代表一種真正的資產，可以在困難時期履行外部義務，存在很大爭議。如果可以的話，數據公司對如何估算這些資產的價值意見不一。

幣安打破了不披露敏感財務信息的習慣，在近兩個月前發布了一份公開透明度聲明，列出了部分加密資產。當時，該公司確實擁有以BNB計價的170億美元，占其資產的近四分之一。

快進到今天，BNB的價格為262美元，比11月4日低了三分之一。如今，最接近交易所對其資產負債表BNB代幣官方看法的獨立觀察網站可能來自CoinMarketCap，這是世界上最大的加密貨幣網站，由幣安擁有。但CMC表示，它用Nansen和Defillama的數據補充Binance數據。

聲音 | 福布斯：穩定幣將促進傳統金融采用區塊鏈技術:福布斯發布了題為“穩定幣可釋放華爾街對區塊鏈技術的采用”的文章。文章認為，穩定幣的發展可能表明加密市場正在發生轉變。許多人認為，這將導致傳統金融的主流采用。這是因為穩定幣為投資者提供了可靠的上下限，提供了與傳統法定貨幣相關的合法性，提高了透明度，并消除了對高成本的加密貨幣和法幣之間多次轉換的需求。文章指出，目前受益于穩定幣和區塊鏈技術的一個主要市場是房地產金融。[2019/2/22]

CoinMarketCap1月4日數據顯示，Binance擁有5700萬個BNB代幣，相當于交易所總資產的31%。這個BNB百分比高于任何其他數據公司和幣安11月的聲明。但這5700萬個BNB的可靠性值得懷疑，因為它與三個數據公司確定的2200-4000萬個BNB以及福布斯通過公開可用的etherscan網站確定的1600萬個BNB形成鮮明對比。如果CMCBNB代幣計數是準確的，這也意味著幣安的很大一部分財富來自其本身創造的平臺幣。

就美元等值而言，Glassnode將BNB的價值定為零，而Nansen和Arkham認為該數額接近60億美元，而Defillama和Messari認為它接近100億美元。然而，Messari計算的幣安持有的價值來源于三個鏈：BNB、ETH和Tron，這表明BNB分類中近100億美元包括許多其他代幣，而不僅僅是BNB。

比特幣

動態 | 福布斯：機構正通過OTC市場進入比特幣領域:據newsbtc消息，福布斯透露，相較標準的交易所，機構投資者正選擇通過場外交易（OTC）市場進入比特幣領域。在線比特幣交易所缺乏執行大訂單的基礎設施、流動性和技術。例如，Coinbase僅允許交易者每天購買價值2.5萬美元的加密貨幣；Kraken交易所僅允許每天2500美元以及每月20000美元的提款。英國Tabb集團金融科技研究主管Monica Summerville4月撰寫的一份報告顯示，全球OTC市場總量已超過120億美元，是標準加密交易所的兩到三倍。總體而言，圍繞比特幣場外交易市場的生態系統正在為爆炸性增長做準備，投資和解決方案齊頭并進。[2018/10/25]

福布斯還發現Binance的比特幣(BTC)持有量存在巨大差異，從48億美元(CoinMarkeCap)到96億美元(CER.LIVE)不等，持有的代幣數量從287,000BTC到577,000BTC急劇變化。這可能是由于一些數據公司的錯誤查詢，而不是來自所有Binance錢包。即便如此，細心的觀察者還是很想知道CER.LIVE是如何在幣安錢包中識別出價值96億美元的BTC資產的，這是Glassnode和CoinMarketCap顯示的金額的兩倍多。

BUSD

從11月4日到1月4日，BUSD代幣的數量下降了8,724美元。四家數據提供商就幣安在其錢包中持有的BUSD代幣數量達成了一致意見。截至1月4日，約為134.68億美元，這是四家數據公司的平均值。

聲音 | 福布斯記者：價格并不是比特幣的重點:據bitcoinist報道，對于比特幣面世以來的大起大落，福布斯記者Jeffrey Tucker以一名金融研究員的角度給出了他的看法。Tucker表示他對比特幣的癡迷源自對其架構的欣賞，而價格并非關注的重點。此外，Tucker還稱，數字貨幣市場的發展成熟是一個長期的過程，而這個市場現在只不過處于起步階段。他建議投資者不要太過緊張當下比特幣的短期發展，而應該著眼于大局，以更長的時間緯度來評估比特幣真正的潛力。[2018/9/17]

1月4日，CoinMarketCap顯示BUSD余額為95.8億美元，比Nansen和Defillama分別公布的131億美元和132億美元低了35億美元，這兩家外部公司為CMC的BUSD統計做出了貢獻。因此，這個數字是有問題的，因為要顯示93.9億美元的平均值，Binance本身的數據必須比Nansen和Defillama的估計低幾十億美元。當然，較低的BUSD代幣價值對幣安來說是一件壞事。

COINMARKETCAP儲備–幣安

ETH

使用上述四家數據公司的以太坊(ETH)數據的平均值，福布斯估計Binance擁有449萬個ETH代幣，相當于54.98億美元。相反，CoinMarketCap的33億美元估值低得多，這意味著Binance只有258萬個ETH代幣——比福布斯計算的平均水平少191萬個。MessariETH估值獨樹一幟，不僅代表持有的以太坊，還代表幣安持有的在以太坊鏈上運行的所有代幣，這種差異是顯著的。CoinMarketCap暗示Binance持有260萬個ETH，而所有其他數據源和Binance為448-485萬個。

穩定幣

根據Defillama數據，BUSD持有量一直在穩定下降，11月25日和12月14日大幅下降，后者是趙長鵬在Twitter上發表安撫市場言論的第二天。在BUSD第二次大跌期間，僅一天的凈跌幅就高達34.6億美元。1月4日，Binance的USDT和USDC代幣也同時翻了一番，達到62.7億美元。

BINANCE–部分穩定幣持有量的變化

總之，這些突然和同步的變化表明，一個或多個大型投資者將BUSD換成了競爭對手的穩定幣USDT和USDC。

BUSD大量拋售和USDC和USDT持有量回升的背景涉及包括JumpCrypto和Wintermute在內的許多加密貨幣做市商在12月12日之前從Binance撤出大筆資金。在那一天之后，其他巨鯨也悄悄開始了同樣的操作。

12月13日，Tron創始人兼火必交易所的“所有者”孫宇晨發推聲明他如何存入2億美元以向其他人表明投資Binance是安全的，但沒有透露隨后的大筆提款，ArkhamResearch看到了危險信號。

在第二天的一條推文中，ArkhamResearch得出結論：“在過去的24小時內，這個Paxos存款地址已經有超過2億美元的BUSD流入，全部來自幣安。”它補充說：“這表明該實體可能會將資金從Binance轉移，而不是轉移到Binance。”

1月6日，Coindesk報道稱，在孫宇晨解雇了20%的員工并要求其余員工接受USDC和USDT付款后，Sun的火必交易所發生了“戲劇性事件”。ArkhamResearch調查了孫宇晨在分類賬上的異常交易，并得出結論認為他可能已經失去了一個重要的銀行伙伴關系，這使得轉移大筆資金甚至向外國雇員發放工資變得困難。

孫宇晨的穩定幣USDD本周一直在下跌，但交易價格為97.6美分，這誠然低于與美元掛鉤的匯率，但仍處于過去一年多次出現的偏差水平之內。孫資金的涌入給CZ帶來了問題，CZ像往常一樣使用Twitter淡化這些資金流動，以促進幣安上的Tron活動，但后來刪除了這條推文，大概是因為它引發了更多關于幣安是否需要或是否向巨鯨投資者索要資金的問題。

值得注意的是，自2021年6月WeiZhou突然離開公司以來，幣安一直在沒有首席財務官的情況下運營，這讓人擔心CZ收購的資金到底來自他本人還是其他來源。審計公司Mazars突然決定在12月19日取消其一直在為幣安執行的儲備證明分析，這也是由于缺乏關鍵財務人員而導致的。福布斯查看的區塊鏈記錄顯示，幣安錢包在12月31日向BinanceU.S.錢包發送了2.32億美元的BUSD代幣，大幅增加了BinanceU.S.的可用資金，并且可以想象，這表明美國監管機構不相信BinanceU.S.能夠收購Voyager資產。

福布斯聯系了擁有美國銀行業和紐約財政部執照的公司Paxos，詢問有關BUSD活動的問題，但它拒絕置評。相反，它發布了一份簡短的公開回應，表明它已在“12月13日發表了關于BUSD的強有力聲明”，并向我們推薦了etherscan網站上的最新報告和BUSD信息。

Etherscan識別出可能屬于幣安的錢包地址，例如“Binance8”和“Binance:BinancePeg-Tokens”，它們分別持有所有已發行BUSD的38.1%和32.4%。Binance8錢包在2021年初擁有1億美元的資產，并在2022年11月中旬增長到高達150億美元，但在過去三周內已經耗盡了近90億美元的BUSD代幣。

其他同行的資產變動

可以說幣安正在經歷的資產下跌與大多數交易所相似，但Defillama的數據顯示，在過去30天內，23個競爭對手中只有一個公開了資金證明信息——一個低調的名為MaskEX的交易所——損失的資產比例高于Binance的15%。

這種情況表明幣安存在信任問題，如果這些問題被證明是有根據的，那么它作為加密交易所龍頭的地位就會增加FUD蔓延，但這不一定是加密行業的世界末日，交易活動將很容易流向全球其他同業競爭者。

交易所資產

投資者提醒

最重要的是，越來越多的幣安投資者正在離開交易所或大幅減少對它的敞口，在沒有太多媒體關注或市場反應的情況下，這種急劇下降正在穩步發生，這篇文章的意義在于，如果加密市場繼續回撤，BinanceFUD很可能進一步加劇銀行“軟擠兌”現象。

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