金色觀察 | Gemini創始人指控DCG欺詐 揭秘DCG和Genesis欺詐手法_Genesis:ESI

文/CameronWinklevoss，Gemini創始人；譯/金色財經Maxwell

2023年1月11日，DCG創始人兼CEOBarrySilbert發布股東信，用19個問題回應了DCG近16億美元巨額債務、DCG和Genesis、FTX、三箭資本之間的關系等一系列問題。(參看金色財經此前報道：DCG創始人致股東信：19個問題回應關于DCG的一切)

但Gemini創始人CameronWinklevoss完全不同意BarrySilbert的說法，發表公開信指控DCG和Genesis欺詐，并揭秘了DCG和Genesis的欺詐手法。

致DCG董事會的公開信

我寫這封信是為了讓你們知道，Gemini和超過34萬名GeminiEarn用戶被GenesisGlobalCapital,LLC，連同其母公司DigitalCurrencyGroup,Inc.、其創始人兼CEOBarrySilbert以及其他關鍵人員欺騙了。這些人合謀對Gemini、Earn用戶、其他貸款人和廣大公眾就Genesis的償付能力和財務狀況做出虛假陳述和誤導。他們這樣做是為了誤導貸款人相信DCG已經吸收了Genesis因ThreeArrowsCapitalLtd.倒閉而造成的巨額損失，并誘使貸款人繼續向Genesis提供貸款。通過撒謊，他們希望能爭取時間把自己從自己制造的坑里挖出來。

金色晚報 | 9月17日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：人民銀行、UNI、以太坊gas費、Libra、Filecoin

1. 人民銀行深圳中心支行針對虛擬貨幣交易所等進行清理整頓。

2. Coinbase Pro即將上線UNI。

3. 以太坊礦工1小時內收入近100萬美元，創新紀錄。

4. Libra任命匯豐銀行前高管領導加密貨幣支付系統。

5. 以太坊平均gas費創歷史新高 最高達1000Gwei。

6. Tether在波場網絡增發2.50億枚USDT。

7. 直布羅陀監管方更新DLT指南 提高代幣發行和風險管理清晰度。

8. Filecoin官方：太空競賽2已經開始 本周五或下周初公布第一輪獎勵結果。

9. 以太坊核心開發者：以太坊客戶端Geth也許應該啟動治理代幣。

10. YFI 創始人Andre Cronje：UNI的發布是為了回應SUSHI。[2020/9/17]

以下是所發生的事情。我們每天都在了解更多情況，但目前，我們了解的基本事件如下。

Genesis將23.6億美元的資產借給了3AC，這是一家位于新加坡的對沖基金，于2022年6月倒閉。抵押品被清算后，Genesis表示，它至少損失了12億美元。在這一點上，BarrySibert有兩個合法的選擇：重組Genesis的貸款賬簿或填補12億美元的漏洞。他兩者都沒有做。

金色午報 | 7月22日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：央行、最高法、發改委、Filecoin礦工會議

1.央行下發區塊鏈金融應用評估規則。

2.央行發文規范并定義區塊鏈未提及去中心化和通證。

3.最高法、發改委：加強對數字貨幣、網絡虛擬財產等新型權益的保護。

4.Filecoin礦工會議要點總結：新增測試獎勵將分發給排名前20礦工。

5.Filecoin開發人員：大礦工測試競賽將于8月3日正式啟動。

6.比特大陸攜手云從、以薩、藍典助力云南“新基建”。

7.以太坊鏈上的手續費達到兩年內的最高位。

8.V神：即使擴容問題不再那么重要 但PoS仍很重要。[2020/7/22]

在那個時間點，Genesis的貸款賬簿大約為80億美元，這意味著3AC的12億美元損失大約占到貸款賬簿資產的15%。當時的重組可以解決這一不足，在短時間內實現所有貸款人--包括Earn用戶--的資產完全恢復，并讓他們直接獲得流動資金。但Barry選擇不這樣做。他還選擇不填補12億美元的漏洞。相反，他假裝這樣做了。

從2022年7月初開始，Barry、DCG和Genesis開始了一場精心策劃的謊言活動，讓Gemini、Earn用戶和其他貸款人相信DCG已經向Genesis注入了12億美元的實際支持。

金色財經行情播報 | BTC跌后小幅回升 主流幣跌幅收窄:據火幣行情顯示，截至上午10:00，BTC在跌破6000 USDT后小幅回升，目前在6000 USDT附近震蕩調整，試圖掙脫整數關口阻擋。市場整體跟隨BTC在跌后小幅回升，主流幣跌幅收窄。[2020/3/30]

公開謊言

7月6日，時任Genesis首席執行官的MichaelMoro在推特上說：

"DCG已經承擔了Genesis與有關的某些負債，以確保我們有資本長期運營和擴大業務規模"。

這一說法是假的，具有誤導性。實際上，DCG并沒有確保Genesis有足夠的資金來運營。事實上，DCG并沒有給Genesis提供一分錢的實際資金來彌補3AC的損失。相反，DCG與Genesis簽訂了一份為期10年的期票，利率為1%，于2032年到期。這張票據完全是個噱頭，對改善Genesis眼前的流動性狀況或使其資產負債表具有償付能力沒有任何作用。即使DCG在MichaelMoro的推文中被tag了，也沒有DCG的人，包括巴里，去糾正他的錯誤陳述。

私下謊言

金色相對論 | 陳昊芝：疫情過后可能是中國過去40年最大的一次人力資源轉移:在本期金色相對論中，Cocos-BCX發起人陳昊芝發言指出：在目前的疫情環境下，幾乎整個中國經濟停擺，多數團隊雖然開始了遠程辦公。但是商業合作基本停滯，對于很多中小團隊無論是傳統經濟、信息產業還是區塊鏈行業都有比較大的影響。這種影響一方面是商業效率下降，一方面是多數團隊屬于早期，在這樣的環境下缺乏參與商業機會。

2020年疫情后，中國經濟的持續下行會讓很多人、企業甚至行業經歷陣痛，但與此同時，這可能是中國過去40年最大的一次人力資源轉移。如何讓工作量、工作效果、工作收益的結算、高效、可信、透明，將是這次遠程辦公突然爆發之后的一個新課題，也就是人力資源的資產化，個體的時間變成可以交易的資源和資產。[2020/2/13]

在幕后，Genesis和DGG的多名人員開始加倍地編造更多謊言。例如，在MichaelMoro發推的同一天，Genesis公司當時的交易和貸款主管MatthewBallensweig通過電子郵件向負責管理Earn項目的多名Gemini員工發送了一份題為"三箭后遺癥"的文件。這份文件中標明"關鍵事實"的部分指出。"損失主要由DCG資產負債表吸收和扣除，使Genesis有足夠的資本繼續。"

金色財經現場報道 楊帆：社會的發展來自于創新和資本的泡沫:在GBLS全球無眠區塊鏈領袖峰會上，比區塊鏈聯合創始人和ROM創始人兼CEO楊帆表示，泡沫和區塊鏈之間有非常大的關系，我其實想表達的是如何理性的看待token，我們整個社會，我們用戶體驗，我們生產力的提升來自于創新，我們整個社會的發展來自于創新和資本的泡沫，包括淘寶的創新，包括阿里巴巴的創新賦予我們極大的價值，但是最大的還是資本。[2018/6/6]

這一說法是錯誤的，具有誤導性。事實上，DCG并沒有在其資產負債表上"吸收"3AC的損失。這樣做會要求DCG向Genesis實時注入支持。而且，正如我在下文中所解釋的，DCG的期票并沒有讓Genesis在其資產負債表上有足夠的資本來繼續開展正常的業務。

會計欺詐

Ballensweig在與Gemini員工的電子郵件通信中附上了一份名為"Gemini風險度量要求"的文件，使這一謊言得以延續。這份文件的"每項資產的財務狀況"部分包含了我們后來發現的至少兩個關鍵的錯誤陳述：它將DCG的期票定性為"流動資產"；將其估值為11億美元。

首先，根據普遍接受的會計原則--以及通常的理解--"流動資產"是指現金、現金等價物或其他可在一年內兌換成現金的資產。本金在10年內到期的期票不屬于"流動資產"的定義。

第二，地球上沒有任何市場會對無擔保的長期期票按面值估值。該票據的凈現值將被大幅折現，以反映其截至目前的價值。

在"Gemini風險度量要求"文件中的不正當會計行為也存在于Ballensweig在7月6日同一封郵件中包含的Genesis資產負債表。這些不實陳述是一種詭計，旨在使Genesis看起來有償付能力，能夠履行對貸款人的義務，而DCG實際上并沒有承諾提供必要的財務支持來實現這一目標。DCG想魚與熊掌兼得。如果不是因為FTX的倒閉，Barry和DCG可能已經得逞了。

為什么會變成這樣？

貪婪。作為一個獨立的企業，鑒于3AC提供的抵押品質量不高，很難想象Genesis公司會借給3AC這么多錢。Genesis公司之所以提供這些貸款，是因為這是一個更大的計劃中的一個環節，旨在讓更大的DCG企業致富。更具體地說，Genesis愿意不顧一切地貸款給3AC，因為3AC將資金用于灰度資產凈值交易--這種遞歸交易使灰度比特幣信托的資產管理規模膨脹，因此，其發起人灰度投資有限公司可以賺取費用。

Genesis將與3AC的這些互動記為善意的、有抵押的貸款。然而，越來越清楚的是，情況根本就不是這樣。實際上，3AC只是作為Genesis的一個渠道，允許它與GrayscaleTrust進行有效的比特幣換GBTC股票的交換交易。在這項交易中，Genesis賭的是股票在未來會比比特幣更值錢。3AC的"貸款"是交換的比特幣，3AC的"抵押品"是交換的GBTC。3AC是在雙方之間運送資產的騾子，結果Genesis最終擁有了巨大的風險。

直到2021年，Genesis贏得了這種零和交易，因為GBTC的股份比比特幣更有價值。然而，從2021年開始，Genesis失去了這個交易，因為股票的價值低于比特幣。通常情況下，在所有條件相同的情況下，收益和損失會相互抵消。世界上沒有免費的午餐。換句話說，Genesis公司將同時獲得贏和輸。然而，令人驚訝的是，Genesis似乎從未獲得贏利，因為它顯然總是把它們--GBTC股份溢價--讓給3AC。這意味著Genesis只獲得虧損，把本來是零和的交易變成了負和的交易。一堆瘋子。

令人不安的是，當資產凈值交易出現倒掛時，Genesis公司不僅沒有對3AC的頭寸進行平倉，反而繼續以有吸引力的條件向3AC貸款，并接受GBTC作為抵押品。對Grayscale來說，這樣做的效果是不讓GBTC的股票被賣到市場上，而市場上的股票會壓低股價，進一步擴大資產凈值的折扣。但對Genesis來說，這產生了一個不希望看到的效果，即保持其風險頭寸，并允許其增長。

為什么Genesis要進入一個有的風險頭寸，而它能做的最好的事情就是不虧錢？只有當你意識到這個交換的比特幣像感恩節火雞一樣被塞進灰度信托時，事情才開始變得有意義。它永遠不能被贖回。因此，Barry對Genesis司在這種有的交易上越做越大感到滿意，因為這是一個為灰度信托提供資金的賭博--Barry的加州金融旅館，將為DCG宇宙永久地印錢。目的是為了證明手段的正確性。

原始會計欺詐

Genesis公司沒有將這些交易作為高風險的衍生品入賬，而是將這些交易從始至終錯誤地描述為其資產負債表上的抵押貸款。這使得Genesis公司的資產負債表看起來比實際情況更健康，欺詐性地誘使貸款人繼續提供貸款。

2022年6月，音樂停止了。3AC倒閉了，將這種放射性交易的果暴露無遺。Barry沒有站出來解決這個自己制造的問題，盡管他已經賺取了超過10億美元的費用--都是以Genesis貸款人的利益為代價--但他拒絕承擔責任。相反，他訴諸于欺詐來保護他的不義之財。

未來之路

由于上述所有原因，只要BarrySibert仍然是DCG的首席執行官，就沒有未來之路。他已經證明自己不適合經營DCG，不愿意也無法與債權人找到一個公平合理的解決方案。因此，Gemini代表340,000名Earn用戶，要求董事會解除BarrySilbert的首席執行官職務，立即生效，并任命一個新的首席執行官，他將糾正在Barry的監督下發生的錯誤。包括Earn用戶在內的Genesis貸款人受到了嚴重的傷害，他們應該得到一個恢復其資產的解決方案。我相信，在DCG新管理層的帶領下，我們可以一起努力，實現一個積極的、庭外的解決方案，為包括DCG股東在內的所有人提供一個雙贏的結果。

Gemini創始人CameronWinklevoss

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