2023年全球300家加密VC名單：誰最大？誰最活躍？_加密貨幣:DreamPad Capital

作者：RyanAllis，iContact、Hive和Coinstack創始人編譯：深潮TechFlow

繼Coinstack備受歡迎的2022年加密貨幣風險投資公司名單發布之后，上周制作了以下報告，對全球頂尖300家加密貨幣風險投資基金進行排名。本文將按照以下分類進行討論：

按基金規模排名的頂級加密貨幣風險投資公司；

按投資數量排名的頂級加密貨幣風險投資公司；

按最近12個月投資數量排名的頂級加密貨幣風險投資公司。

讓我們從一些總結數據開始：

全球頂尖300家加密貨幣風險投資公司管理的資本總額為839億美元。

舊金山是全球加密貨幣風險投資公司資本的第一大城市，代表著全球前50家加密貨幣風險投資公司總資本的45.16％，其次是紐約、香港、新加坡、奧斯汀、倫敦和上海。

即使在2022年下半年出現了經濟衰退，2022年仍然是歷史上加密貨幣風險投資的最大年份，對公司進行了超過262億美元的新資本投資，相比之下，2021年投資額為251億美元。

2022年第四季度新的加密貨幣風險投資比2022年第一季度低77％。但是我們已經經過了拐點，現在正朝著上漲方向發展。

2023年2月，風險投資公司投資于加密/區塊鏈公司的風險投資資本為8.72億美元，比2023年1月的5.74億美元增長了52％。

加密友好銀行Silvergate Capital 2022年第4季度虧損10億美元:1月17日消息，專注于加密貨幣的銀行 Silvergate Capital (SI) 報告稱，在截至 2022 年 12 月 31 日的三個月中，歸屬于股東的凈虧損為 10 億美元。相比之下，2021 年同期的凈收入為 1800 萬美元，上一季度的凈收入為 4060 萬美元。第四季度的虧損最終導致全年虧損約 9.49 億美元，而 2021 年的凈收入為 7550 萬美元。

Silvergate 本季度的業績在 1 月初就已有所預示，當時該公司表示第四季度資金流出 81 億美元，并裁員 40%。關于裁員，該公司預計將產生 810 萬美元的重組費用，其中大部分將在本季度支付。此外，Silvergate 記錄了 1.345 億美元的減值費用，這與其預計本季度出售的約 17 億美元證券有關，因為它試圖應對去年年底出現的巨額資金外流。

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?[2023/1/17 11:16:59]

這意味著即使在我們處于最低的熊市時刻，風險投資公司每個工作日仍會投資超過2500萬美元于加密/區塊鏈公司股權。這甚至還不計算風險投資公司對代幣的投資。

如果放眼更廣闊的視野，與四年前的同期持平，在當前正在向公司投資的風險投資資本比先前的熊市時期高出3.1倍。

報告：NFT在2021年經歷了快速增長后到2022年為止已經趨于平穩:金色財經報道，ResearchAndMarkets發布NFT全球市場報告。該報告以2021年為基準年，提供了2022-2027年預測期的估計市場數據。報告顯示，

NFT 在 2021 年經歷了快速增長，但這種增長并不穩定，到 2022 年為止已經趨于平穩。包括麥當勞和可口可樂以及 Gucci 和 Ray-Ban 在內的公司開始提供 NFT。正在發生革命性變化的游戲行業、對數字藝術品的需求緩慢但穩定的增長以及名人在市場上日益增長的影響力是 NFT 接受度的主要驅動力。

此外，NFT 供應商將受益于 NFT 在供應鏈管理、零售和時尚領域不斷增長的應用，以及行業巨頭為實現 Metaverse 所做的嘗試以及 NFT 的個性化。因此，在預測期內，元宇宙預計將成為整個 NFT 市場的新興機會。NFT 交易與昂貴的Gas費有關，這一直阻礙著市場增長。此外，價格波動、負面環境影響和欺詐問題也是預測期內抑制市場增長的因素之一。[2022/12/8 21:30:08]

因此，即使目前市場處于熊市狀態，資本流動仍然是上一次的3倍。數字資產行業正在成熟，并且我們看到更多機構資本留在這個行業。這是一個重大事件。

與過去的經濟衰退相比，加密貨幣風險投資資本市場不僅幸存，而且正在蓬勃發展，并準備在2024/2025年迎來強勁回歸。

Uniswap：每日新增用戶數創2022年新高:11月16日消息，Uniswap Labs 在其社交平臺表示，Uniswap Web App 的每日新增用戶數創 2022 年新高。[2022/11/16 13:10:34]

隨著我們為2024年4月的比特幣減半和可能導致的2025年加密貨幣牛市做好準備，我們開始拐點進入加密貨幣風險投資領域。我們行業中的好時光通常每四年出現一次，大約持續18個月。

現在是為下一輪牛市做準備的時候了。

在某個時間點，比特幣將再次超過69,000美元，以太坊將超過4,800美元-當前部門中的資本配置者將看起來非常聰明。他們在其他人逃跑的時候涌入，意識到智能合約、分布式賬本、始終開放的市場和代幣化金融資產是全球金融未來的基礎技術。

最聰明的風險投資公司正在押注現在，因為估值被打折——并且在市場噪音中，在Web3、Gamefi、DeFi、基礎設施和DLT等投資主題上都進行了持續的投資。

2023年加密貨幣風險投資機構名單

哪些以加密貨幣為重點的風險投資公司最大？哪些最積極地在后Terra/ThreeArrows/Celsius/FTX事件中進行投資呢？

按基金規模來看，最大的以加密貨幣為重點的VC公司是：A16ZCrypto、BinanceLabs、Multicoin、Pantera和Paradigm。

韓國游戲工作室NCSoft計劃在2022年推出NFT游戲:11月11日消息，韓國游戲開發商NCSoft宣布計劃在2022年推出NFT的游戲，根據NCSoft的首席財務官Hong Won-jun的說法，計劃中的NFT游戲作品將采用大型多人在線角色扮演游戲（MMORPG）的形式，發布日期定在2022年第二季度。

NCSoft基于NFT的游戲作品也將遵循游戲賺錢（P2E）模式，玩家通過玩游戲獲得獎勵，在這種情況下是用加密貨幣。NCSoft計劃創建自己的加密代幣，作為玩游戲的獎勵。（Theblock）[2021/11/11 6:47:00]

按全部加密貨幣投資數量來看，前五大以加密貨幣為重點的VC公司是：CoinbaseVentures、DCG、NGC、AU21和Animoca。

但在過去12個月里，哪些公司在新的加密貨幣VC投資領域處于領先地位呢？

目前最活躍的加密貨幣VC公司是：BigBrainHoldings、ShimaCapital、InfinityVentures、GSR和MHVentures。

讓我們深入分析并進行全面排名。

按基金規模劃分的全球最大的加密貨幣風險投資公司

下表是通過我們自己的研究以及結合來自Pitchbook、Crunchbase、AUM13F和公司網站的數據來源編制的。當公司投資區塊鏈/加密貨幣以外的領域時，我們只包括盡可能專注于加密貨幣領域的投資和基金。

動態 | 觀點：2020年將是機構投資比特幣之年:據Cyptodaily分析文章指出，2020年似乎即將成為真正的大型機構開始支持加密貨幣的一年。一旦大型機構開始投資，人們將會看到比特幣的價格和受歡迎程度完全飆升。支持比特幣的人越多，主流采用的機會就越大。根據福布斯的說法，“事實證明，2019年是區塊鏈科技步入正軌的一年。與比特幣和加密貨幣早期的瘋狂相比，區塊鏈幾乎在每個行業都取得長足的進步，從保險到藥品再到奢侈品。”此外，“在大型企業的支持下，我們看到了底層協議的成熟以及安全和隱私方面的改進。還有很多工作要做，因為核心區塊鏈基礎設施需要足夠成熟，以便為黃金時段做好準備。與Q1和Q2一樣，2019年下半年肯定會有新的發展。”隨著區塊鏈和比特幣在Facebook手中變得更加成熟，其他公司也將跟進。明年的這個時候，市場看起來可能與今天有很大不同，這是肯定的。[2019/8/14]

以下是按基金規模排名的前50家公司。根據我們的研究，有19家加密貨幣風險投資公司將10億美元或更多資金專門用于加密貨幣投資。

按城市劃分的加密風險投資

排名前50的加密貨幣風險投資基金所管理的總資本為596億美元。這些資金在地理上分布在哪里？讓我們看一下按公司總部分配的資本：

舊金山灣區在排名前50的全球加密貨幣風險投資公司中占據了45.2%的市場份額，管理著超過260億美元的資本，幾乎等于其他全球城市的總和。

美國在加密貨幣風險投資領域占據主導地位，至少在按基金規模排名前50的公司中是如此。

按投資數量排名的50家頂級加密貨幣風險投資公司

現在讓我們按它們對加密貨幣/區塊鏈領域所作的所有投資數量來排名頂級加密貨幣風險投資公司。這將展現出排名前50的完全不同的畫面。

過去12個月最活躍的50家加密貨幣VC

最后，讓我們通過過去12個月內加密貨幣投資的數量來看整體加密貨幣投資。這告訴我們目前誰正在積極活躍，而不是在2018-2021年期間活躍的公司，以及誰可能特別愿意進行種子期/早期階段的交易。

當我們統計數據時，我們發現以下情況。

整體加密VC部門健康

根據Pitchbook的數據，2022年是加密貨幣/區塊鏈風險投資史上最大的一年，新投資了超過262億美元，僅略高于2021年的251億美元。讓我們看一下部分圖表。

然而，從Pitchbook的季度數據來看，情況又不同。2022年第一季度的活動達到了峰值，新投資了略高于110億美元的資本，而第四季度僅為25億美元。

2023年第一季度的新投資額預計約為18億美元，這是自2020年第四季度以來最低的數字。

然而，根據2023年2月相對于1月的大幅增長，看起來我們現在已經扭轉了局面，隨著我們進入2023年第二季度，趨勢正在回升。明智的公司現在正在進行下一個周期的賭注。

從退出策略來看，2021年和2022年分別有約70個主要加密貨幣風險投資股權退出。雖然2023年的退出策略有所下降，但長期趨勢是明顯的。這個行業將會持續存在。

我們目前看到的是哪一輪估值？

最后，我們將介紹種子輪和A輪加密貨幣風險投資領域的中位預估估值。以下是當前種子輪、A輪和B輪交易的中位估值。

種子交易估值

在加密貨幣行業，種子輪交易的估值和籌資金額如何隨著時間的推移而發展？

正如下面所示，2023年的中位種子輪籌資額為300萬美元，預估前置估值為2280萬美元，其中估值范圍從1100萬美元到4300萬美元。

有趣的是，根據Pitchbook的數據，目前種子輪的平均估值實際上比2022年還要高，但完成的交易數量要少于2022年的平均水平約50%。根據我們自己的經驗，大多數加密貨幣領域的無營收種子輪交易預估前置估值在1000萬到2000萬美元之間——因此，可能Pitchbook對于23年迄今為止的加密貨幣公司種子輪估值存在數據集限制。

A輪交易估值

加密貨幣行業的A輪交易的估值和籌資金額如何隨著時間發展？

2023年的中位A輪籌資額為970萬美元，預估前置估值為9000萬美元，其中估值范圍從5500萬美元到1.15億美元。這些A輪交易往往是分配給年收入在100萬到1000萬美元之間、已實現產品市場契合并在當前經濟低迷期間逐月增長的公司的。

B輪交易估值

加密貨幣行業的B輪交易的估值和籌資金額如何隨著時間發展？

2023年的中位B輪籌資額為5500萬美元，預估前置估值為7.4億美元，高于2022年的2.95億美元。2023年僅完成了少數B輪交易，因此隨著更多的交易完成，這個數字可能會下降。2022年25-75%的分位值為1.5億美元至12.5億美元。

?原文鏈接：https://coinstack.substack.com/p/the-crypto-vc-list-2023

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