一文讀懂DeFi協議Elixir Protocol：顛覆傳統做市模式_Elixir:Dog Club Token

近年來，DeFi的興起使加密交易量從CEX轉向DEX，不論是用戶還是機構都更重視DEX，但不可否認CEX在加密中的重要性，絕大多數日常加密交易都發生在CEX，即使是DeFi原生token仍然需要CEX對來獲得預言機，以進行去中心化借貸、永續Swap等功能。

而做市是DeFi的重要部分，當前的做市合約會要求項目方提供給金融實體一定數量的token，以換取其CEX對的流動性供應。做市商同意在至少90%的合同期限內為訂單簿提供高流動性，作為回報，他們可以獲得項目總token供應的2-5%?，長遠來看，將如此多的token交到一個實體手中最終會對token價格行為造成決定性的走向，甚至是毀滅性性的打擊，損害投資者、用戶和項目本身。

今天為大家介紹的項目ElixirProtocol顛覆了這種傳統做市模式，ElixirProtocol是一種獨特且創新的DeFi協議，允許項目為其中心化和去中心化交易對獲取流動性，成本節省達99%?，改善項目民主化和去中心化的同時提高了社區一致性和透明度。

Elixir做市

以太坊網絡當前已銷毀335.69萬枚ETH:金色財經報道，據Ultrasound數據顯示，截止目前，以太坊網絡總共銷毀3356927枚ETH。其中，OpenSea銷毀230050.65枚ETH，ETHtransfers銷毀286702.54枚ETH，UniswapV2銷毀181392.40枚。注：自以太坊倫敦升級引入EIP-1559后，以太坊網絡會根據交易需求和區塊大小動態調整每筆交易的BaseFee，而這部分的費用將直接燃燒銷毀。[2023/6/1 11:52:31]

做市是指通過買賣token來提供加密市場流動性以維持市場效率和深度，在TradFi中，做市商通常是投資公司，他們承擔持有特定證券一定數量股份的風險，以促進其交易。同時尋求從買賣差價之間的差價中獲利。做市商是加密市場的重要組成部分，因為它確保始終有流動性可供尋求買賣token的交易者使用。

通過Elixir，項目現在可以獲得比中心化平臺提供的更好的交易對做市，還可以確切地看到他們的流動性是如何被提供的，從而為所有參與者釋放完全的透明度。

ElixirCEX做市

硅谷銀行和Signature Bank前高管將于5月16日在美參議院銀行委員會作證:金色財經報道，美國參議院銀行委員會宣布，倒閉的硅谷銀行（Silicon Valley Bank）和Signature Bank的前高管將于 5 月 16 日在參議院作證。硅谷銀行前首席執行官 Greg Becker、 Signature Bank 前高管 Scott Shay 和 Eric Howell 將首次公開談論銀行倒閉問題，他們可能會受到兩黨參議員的盤問。委員會主席、俄亥俄州民主黨參議員 Sherrod Brown 和高級會員參議員 Tim Scott表示，你們必須為銀行的垮臺負責。[2023/5/4 14:40:44]

在做市上，Elixir部署了最先進的市場中性算法，Elixir使用Avellaneda&Stoikov算法的變體以提供嚴格的買賣差價并加深token對的訂單簿流動性。Elixir通過兩種方式為協議提供了一種更便宜的方式來確保CEX上的流動性：債券和流動性挖礦。

債券

Elixir的債券允許項目從社區購買ElixirLPtoken，從而使該項目的中心化交易平臺token幣對能夠永久做市，該過程也被描述為「購買流動性」。

HBAR基金會與Tribe合作推出Beyond Blockchain：Hashgraph:金色財經報道，HBAR 基金會發文稱，與 Tribe 合作推出Beyond Blockchain: Hashgraph活動，支持 Web2 開發者與 Tribe 進入 Web3。該活動將從 2023 年 4 月持續至 11 月，并將舉辦 learn-and-earn、黑客馬拉松與孵化器三個項目。4 月 7 日至 25 日，將舉辦 learn-and-earn 計劃，獎金 27800 美元；黑客馬拉松將于 5 月 26 日至 6 月 25 日舉行，報名時間為 4 月 21 日至 6 月 25 日；孵化器計劃從 8 月 22 日持續至 11 月 10 日，申請時間為 6 月 26 日至 8 月 4 日。[2023/4/1 13:38:25]

創建債券的步驟是：項目為債券設定參數，包括債券硬頂、獎勵金額和交換期的持續時間，還得選擇他們希望將流動性部署到的交易平臺和特定token對。在創建和啟動債券后，Elixir協議將處理其余部分，該項目將開始為他們選擇的中心化交易對進行算法做市。

受稅收政策影響，印度本土加密交易平臺市場份額下降明顯:金色財經報道，印度智庫Esya一份報告中指出，受印度嚴格的加密稅收政策影響，截至2022年10月，Binance、Coinbase和其他國外交易平臺已占據印度67.6%的市場份額，相較于21年同期的50%，增長勢頭明顯。

此外，報告指出，從2022年2月印度公布其加密貨幣稅收政策到2022年10月，38億美元的交易量從印度國內CEX轉移到外國交易平臺。[2023/1/4 9:51:27]

用戶角度來看，用戶向綁定合約貢獻50/50的流動性，并獲得LPtoken作為回報，然后可以將這些token換成100%的債券原生token。通過Elixir的債券購買流動性對項目方和用戶來說都是雙贏的。項目可以獲得永久流動性，而用戶則可以獲得LPtoken，這些token可以兌換為債券的原生token，并獲得額外百分比的獎勵token。而Elixir協議利用該協議擁有的流動性，通過Elixir基金會做市。

流動性挖礦

Elixir使項目可以通過流動性挖礦激勵用戶為其中心化交易對提供流動性，通過API將他們的個人交易賬戶連接到Elixir，用戶可以在他們從實際做市中獲得的任何利潤之上獲得補貼的APY。這個過程被描述為加密資產的「租賃流動性」。

韓國金融服務委員會將于第四季度制定證券代幣發行指南:9月6日消息，韓國金融部門已決定在今年第四季度內制定證券代幣發行和分配指南，并從明年開始制定相關法規。韓國金融服務委員會（FSC）今日在與金融監督院、韓國交易所、韓國證券存管所和資本市場研究所聯合舉行的研討會上做出了這一決定。該國監管部分計劃從明年開始通過修訂《電子證券法》和《資本市場法》建立證券型代幣監管體系。

FSC相關負責人表示：“在完善法律基礎之前，將通過金融規制沙盒等首先創建試點市場，同時考慮其結果，推進正式制度化。”（dailian）[2022/9/6 13:11:20]

項目激勵流動性挖礦的過程很簡單，用戶可以在Elixir的前端選擇所需的交易平臺，并確認將向其提供流動性的特定token對。Elixir為大多數主流交易平臺提供支持。此外，他們可以為流動性挖礦活動添加token獎勵并設置token排放的期限。token獎勵將按照流動性提供者對池所有權的比例等分配給流動性提供者。

從用戶的角度來看，他們可以通過Elixir前端的API來連接MetaMask和交換賬戶。他們可以查看所有可用的流動性挖礦活動或按他們有資格參加的活動進行選擇，按交易平臺支持和token余額進行過濾。

ElixirDEX做市

Elixir的主動流動性供應極大地提高了DeFi生態的資本效率：對于DeFiCLOB和集中流動性AMM而言。

鏈上CLOBs

Elixir將主動算法做市的概念應用于鏈上構建的CLOB。該協議能夠在這些平臺上為特定token對做市，就像在CEX的訂單簿上做市一樣。在鏈上構建CLOB基礎設施的DeFi協議可以將Elixir集成到他們的后端，允許用戶為交易對提供流動性，用戶增加的流動性減少滑點，收緊買賣價差，并且降低波動性。

Elixir還可以直接連接到大多數鏈上CLOB而無需本地集成，允許用戶在之前由中心化金融公司主導的訂單簿上做市，這些公司獲得了這些平臺上的大量做市激勵和收益。

集中流動性AMM

數據顯示，集中流動性AMM是交易者可用的功能最強大流動性場所之一，甚至在主流token對的+/-2%滑點方面超過了中心化交易平臺。

集中流動性的問題是需要用戶手動操作，用戶需要手動調整其流動性目標的上限和下限，如果出現波動，資產可能會迅速觸及債券曲線上的非流動性缺口，但Elixir可通過其主動流動性部署實現鏈上做市。本質上，集中流動性池在實踐中與鏈上訂單簿極其相似，使Elixir能夠在池內價格變動時圍繞價格提供一個緊密的流動性范圍。

Elixir架構

Elixir的底層基礎設施是去中心化的和高吞吐量的，可以就交易平臺上的每個計算訂單達成共識。該體系結構不是很容易理解，以下是其組成部分：

交換流

交換流持有每次交換的只讀憑證，并訂閱單個更新流，將數據傳送到數據聚合器。

數據聚合器

數據聚合器從多個交換流中收集數據，并將它們組合成一個確定性數據框架，對其進行簽名，并將它們傳送給驗證器和審計器。Elixir技術堆棧的這一部分使驗證器能夠根據與交易平臺流相關的準確數據采取行動。

驗證者網絡

Elixir的驗證器網絡在去中心化的權益證明系統中運行，需要66%的共識，并在中繼節點強制執行，最終用戶將他們的權益委托給驗證者，最高權益的驗證者將獲得最大部分的獎勵。

中繼節點

中繼節點持有各個交易平臺的交易密鑰，并從各個驗證器中統計訂單提案框架。訂單提案過期后，將其傳遞給審計員以驗證其正確性。

爭端解決

爭端解決層確保驗證器運行做市算法，并根據初始指導正確設置參數。此外，審計師還通過獎金激勵驗證人的誠實行為，同時懲罰不誠實的行為。

ElixirtokenELXR

ELXR是Elixir生態系統的原生實用程序和治理令牌，推動共識。從本質上講，如果沒有ELXRtoken，Elixir生態就無法以有效和安全的方式運行。

位于協議核心的節點和驗證器基礎設施將主要由ELXR驅動。所有驗證者和節點都需要抵押一定數量的ELXRtoken，以保持其活躍的基礎設施和良好信譽。這種對驗證者和節點質押ELXRtoken的要求對平臺的整體安全性起到了更大的作用：保持激勵一致。試圖損害協議的不誠實節點和驗證者將損害他們自己持有的token價值。

ELXRtoken也是生態系統中的治理token，賦予持有者和網絡參與者提出和投票決定協議未來發展的提案的能力。治理參與者可以自主決定Elixir協議產生的價值。

未來主網啟動后，Elixir將推出一項計劃，幫助將網絡進入完全去中心化狀態。該計劃將包括完全去中心化的技術架構、一個由ELXRtoken運行的功能性治理論壇，以及向該論壇提出的多項提案，以推動ELXRtoken的價值并脫離Elixir背后的私人基金會。Elixir的總體目標將是：創建有效的治理機制；使ELXR成為Elixir協議的核心安全元素；使平臺完全去中心化和無需許可。

審計

目前Elixir還處于測試網狀態，在對其測試網進行數次內部測試后，Elixir將會對社區公布其智能合約審計流程。

結語

在金融市場上，缺乏市場流動性是最大的問題。ElixirFinance從全新的角度解決了這個問題，認識到CEX對市場的重要性，并通過其基礎設施和token模型來分散對它們的做市，ElixirFinance目前處于測試網，距離主網上線還需要一段時間，期待其主網上線后的新動作。

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