創投月報｜中金資本：42億啟辰二期基金關賬 跟投茶百道上市前分一杯羹？_LUS:PLUS

來源：新浪證券

　　出品：新浪財經創投Plus

　　作者：shu

　　2023年進程過半，一級市場持續分化。

　　達晨財智新一期綜合基金首關超募50億元人民幣，LP復投率超60%；紅杉資本宣布“一拆為三”，將在2024年3月31日前實現中國、印度/東南亞和歐美不同市場的品牌獨立運營。外資LP集體撤退，國資LP態度轉變，境內外退出通道收窄，兩端壓力已明顯傳導至投資端。

　　據公開數據不完全統計，本月國內一級股權投資市場共計發生融資事件458起，較2022年同期下降15.06%，環比回升12.53%。披露融資總金額471.77億元人民幣，環比、同比分別下降4.01%、23.91%。平均單筆融資額降至9727萬元，同比縮水10.42%。

動態 | 人民網人民創投《區塊鏈應用藍皮書》出版發行:據人民網8月15日消息，人民網人民創投區塊鏈研究院策劃編撰的《區塊鏈應用藍皮書：中國區塊鏈應用發展研究報告（2019）》（下稱“藍皮書”）一書，近日由社會科學文獻出版社出版發行。藍皮書由人民網黨委書記、董事長、總裁葉蓁蓁和人民網總編輯羅華擔任主編，人民網副總編輯潘健擔任執行主編，并邀請了央行、工信部、中科院以及清華大學、中央財經大學、北京航空航天大學等國家部委、科研院所、知名高校的相關負責人和專家學者參與共同編寫。[2019/8/15]

　　新浪財經創投Plus本月聚焦市場活躍度較高的3家機構，圍繞其投資節奏、階段、行業偏好以及被投項目等方面展開解讀。

聲音 | 國中創投首席合伙人：少數中小私募基金管理人哄抬項目估值 放大了區塊鏈等行業的發展泡沫:據中國新聞網報道，國家中小企業發展基金首席合伙人、國中創投首席合伙人施安平表示，在實踐中，少數中小私募基金管理人哄抬項目估值，不做盡職調查、不看項目優劣就急于募資爭搶明星公司，實際上只為賺得管理費收入。更有甚者，鼓吹‘全民PE’，放大了共享經濟、人工智能、區塊鏈等行業的發展泡沫。[2018/12/20]

　　投資節奏全面恢復兩期啟辰基金合募超70億

　　據中國證券投資基金業協會和天眼查公開披露的信息顯示，中金資本是中國國際金融有限公司旗下的全資私募投資平臺。目前機構管理資本總規模超3800億元，包括母基金及直投基金業務，全面覆蓋先進制造、醫療健康、消費升級、企業服務、汽車交通等各個賽道。

動態 | 人民創投與每日經濟新聞成立區塊鏈傳媒實驗室:人民網人民創投21日在美國硅谷地區中心城市圣克拉拉與每日經濟新聞共同舉行了人民創投區塊鏈研究院傳媒實驗室成立儀式。

據了解，該傳媒實驗室計劃研究內容包括三方面：第一，開展媒體創新實驗，嘗試利用區塊鏈技術解決信息核實、信源追溯、版權保護等行業痛點；第二，開展網絡治理實驗，研究區塊鏈技術在信息安全、隱私保護、網絡謠言、網絡暴力、不良及有害信息傳播等問題的解決方案；第三開展價值社交實驗，運用區塊鏈技術完善社交傳播中的信任機制，推動社交媒體從信息傳播向價值傳播過渡。[2018/7/22]

　　旗下的專業市場化運作股權投資盲池基金中金啟辰二期基金，近日在江蘇無錫舉辦關賬儀式，募集總金額高達42億元人民幣。其中，中金啟辰貳期新興產業股權投資基金合伙企業出資額約為13.68億元，中金啟辰貳期新興產業股權投資基金合伙企業規模為21.31億元。

硅谷創投基金人士：中國ICO項目質量有所提高:據21經濟文章報道，隨著國內數字貨幣監管趨嚴，越來越多中國ICO項目紛紛尋求海外募資。一位硅谷創投基金人士發現，相比此前ICO項目良莠不齊且欺詐成分居多，如今這些區塊鏈團隊發生不少變化：一是團隊技術含金量更高，不少ICO項目高管來自世界大型科技機構技術骨干；二是ICO對應的區塊鏈底層技術、應用場景與業務模式開始更具實踐操作性。他還表示，本周以來，已有10余家中國區塊鏈技術團隊來到硅谷開展ICO募資路演，其中多個項目由此前創業失敗的互聯網人士發起。[2018/4/12]

　　據悉，該基金將聚焦科技產業，定位于充分嫁接中金資本及中金公司的生態圈資源。中金啟辰目前已完成兩期基金募集，合計管理規模超70億元。

　　統計區間內，中金資本公開披露的股權投資事件共10起，同比11.11%，約為5月投資事件數的2.5倍。往期數據顯示，在一級市場普遍悲觀的2022年，中金資本仍保持平均每月5-6個項目的投資頻率。而本該全面復蘇的2023年，中金資本卻顯得相對謹慎，直至本月才徹底恢復至2022年同期水平。

　　從投資階段來看，中金資本作為PE機構正在向“投早、投小”趨勢靠近，參投的天使輪、Pre-A輪和A輪融資項目數量合計占據半壁江山。就所關注的行業賽道而言，“硬科技”是本月的投資重點。與2022年的投資行業分布相比，中金資本從以醫療健康為主，逐步轉為多領域、全方位布局，先進制造、汽車交通、新消費等賽道均有涉獵。

　　消費復蘇餐飲遇冷茶百道10億天使輪為上市鋪路？

　　線下各類消費業態不斷復蘇，餐飲業的股權投資卻沒能如愿恢復。據紅餐網數據統計，2023年截至6月30日，餐飲行業僅產生106筆投融資事件，比2022年同期少了44起，不足2021年同期的三分之一；大額融資僅16起，較2022年上半年減少9起。咖啡、茶飲等賽道雖然仍是投資機構的關注重點，獲投金額也不復從前。

　　在這樣的外部環境下，茶百道的10億元天使輪融資無疑釋放了資本市場對新式茶飲賽道看好的積極信號。

　　公開報道顯示，本輪是茶百道自2008年成立以來首次對外開放的股權融資，由蘭馨亞洲領投，正心谷、草根知本、中金資本和番茄資本跟投，投后估值高達180億元。所融資金將用于智能生產加工基地和供應鏈等上游建設，完善數智化系統搭建。

　　今年4月，茶百道在品牌升級發布會上披露，其門店已突破7000家，與古茗、書亦燒仙草、滬上阿姨等品牌體量相當。2022年全年，公司實現總營收約40億元，利潤額近9億元。規模、業績、VC/PE支持萬事俱備，茶百道或將啟動赴港上市。

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