一文了解CBDC（央行數字貨幣）總體框架_區塊鏈:數字貨幣

區塊鏈技術的提出對降低社會信用成本、改善社會信用環境有重要意義。當前，區塊鏈技術在國內商業銀行中的應用仍然處于應用探索階段，但隨著國內商業銀行對此技術認識的深入，必然會有更多商業銀行陸續使用區塊鏈技術。

而銀行的競爭日趨激烈，要在市場上站穩腳跟，穩步發展，就必須要緊盯區塊鏈技術的應用情況與發展勢態，充分掌握國際和國內銀行科技金融的情況，以便調整發展戰略，及時采取有效的應對措施。研究應用區塊鏈技術在商業銀行中的應用具有現實意義。

本文先帶大家了解，中央銀行數字貨幣的總體框架，及架構實現模式。

1、中央銀行數字貨幣的運行框架

中央銀行數字貨幣的運行框架有兩種模式：一種是由中央銀行直接面向公眾發行數字貨幣；另一種是遵循傳統的中央銀行 - 商業銀行二元模式。在第一種情形下，中央銀行直接面對全社會提供法定數字貨幣的發行、流通、維護服務；第二種情形下則仍采用現行紙幣發行流通模式，即由中央銀行將數字貨幣發行至商業銀行業務庫，商業銀行受中央銀行委托向公眾提供法定數字貨幣存取等服務，并與中央銀行一起維護數字貨幣發行、流通體系的正常運行。

Aptos與社交媒體應用Chingari整合后新用戶增長達900%:金色財經報道，Aptos 區塊鏈與Chingari（之前由Solana提供支持的印度社交媒體平臺）整合后，活動激增。鏈上數據顯示，新增用戶數環比增長900%，每日鏈上注冊用戶數接近9萬。 Chingari于7月6日開始遷移到 Aptos，尋求在 2022 年 Solana 網絡中斷后增強用戶體驗。截至7月14日，Chingari 占 Aptos 區塊鏈上所有日活躍用戶的80%，占網絡上支付的所有Gas費的50%，環比增長超過500%。交易量也增長了150%，達到每天近200 萬筆。[2023/7/21 11:08:07]

中央銀行管理部門傾向于后者。原因很簡單：

一是更容易在現有貨幣運行框架下讓法定數字貨幣逐步取代紙幣，而不顛覆現有貨幣發行流通體系；

二是可以調動商業銀行積極性，共同參與法定數字貨幣發行流通，適當分散風險，加快服務創新。

在二元模式下，中央銀行負責數字貨幣的發行與驗證監測，商業銀行從中央銀行申請到數字貨幣后，直接面向社會，負責提供數字貨幣流通服務與應用生態體系構建服務。

原型系統按二元模式的總體設計原則，將 CBDC（中央銀行數字貨幣）的運行分為 3 層體系（見下圖）：

Coinbase CLO：美SEC應延續目前合格托管人定義，否則應公開非合格托管人信息:5月9日消息，加密貨幣交易所Coinbase首席法務官Paul Grewal在社交媒體發文，強調即使美國證券交易委員會（SEC）要求對注冊投資顧問必須將客戶資產存放在合規托管人的規則進行重大修訂，Coinbase Custody Trust Company仍將是合格托管人。Coinbase認為，美國證券交易委員會應繼續將國有信托公司和其他國家監管的金融機構定義為合格托管人，如果新提案禁止注冊投資顧問在不具備合格托管人資格的加密貨幣交易所進行交易，那么監管機構應公開非合格托管人信息。Coinbase還建議美國證券交易委員會應根據資產類別和客戶類型定制謹慎標準，并允許經驗豐富的客戶協商自己的合同。[2023/5/9 14:51:33]

第 1 層參與主體包括中央銀行和商業銀行，涉及 CBDC 的發行、回籠及在商業銀行之間的轉移，原型系統一期完成從中央銀行到商業銀行的閉環，即通過發行和回籠，CBDC 在中央銀行的發行庫和商業銀行的銀行庫之間轉移，整個社會的 CBDC 總量發生增加或減少的變化，并在機制上保證中央銀行貨幣發行總量不變；

第 2 層是商業銀行到個人或企業用戶的 CBDC 存取，CBDC 在商業銀行庫和個人或企業的數字貨幣錢包之間轉移；

Matrixport報告：美國機構占比特幣購買量的85%:1月28日消息，Matrixport的最新報告援引比特幣今年上漲了40% ，其中35%的回報發生在美國交易時段，這意味著“85%的貢獻”與美國投資者相關，表明美國機構目前是比特幣的買家。該報告的結論是，隨著機構采用的繼續，這“對比特幣來說應該是一個非常積極的信號”。

Matrixport的研究和戰略主管Markus Thielen表示，數據表明，機構沒有“放棄加密貨幣”，這是一個跡象，表明我們可能正在進入一個新的“加密貨幣牛市”。Thielen補充說，之前的數據顯示，機構通常在投資其他加密貨幣之前首先開始購買比特幣。（Cointelegraph）[2023/1/28 11:34:04]

第 3 層是個人或企業用戶之間的 CBDC 流通，CBDC 在個人或企業的數字貨幣錢包之間轉移。

央行數字貨幣運行圖

2. 中央銀行數字貨幣體系的核心要素

中央銀行數字貨幣體系的核心要素為“一幣、兩庫、三中心”。

一幣是指CBDC：由中央銀行擔保并簽名發行的代表具體金額的加密數字串；兩庫是指中央銀行發行庫和商業銀行銀行庫，同時還包括在流通市場上個人或單位用戶使用 CBDC 的數字貨幣錢包；三中心是指認證中心、登記中心和大數據分析中心。

幣安將于8月31日14:30開始對以太坊網絡進行錢包維護，維護約需3小時:8月29日消息，幣安宣布將于8月31日14:30開始對以太坊網絡進行錢包維護，維護大約需要三小時。在錢包維護期間，以太坊網絡（ERC20）上代幣的交易不會受到影響，不過從8月31日14:25開始，以太坊網絡上的存款和提款將被暫停。[2022/8/29 12:55:21]

認證中心：中央銀行對中央銀行數字貨幣機構及用戶身份信息進行集中管理，它是系統安全的基礎組件，也是可控匿名設計的重要環節。

登記中心：記錄 CBDC 及對應用戶身份，完成權屬登記；記錄流水，完成 CBDC 產生、流通、清點核對及消亡全過程登記。

大數據分析中心：反洗錢、支付行為分析、監管調控指標分析等。原型系統要對 CBDC 表達形式進行探索，在此基礎上建立中央銀行數字貨幣系統和商業銀行的行內系統，并分別實現中央銀行發行庫和商業銀行銀行庫的功能。由于原型系統一期主要解決中央銀行到商業銀行這一層的閉環，因此現階段不涉及數字貨幣錢包的內容。

按循序漸進的原則，原型系統一期以登記中心為重點，實現 CBDC 發行、轉移、回籠全過程權屬登記，記錄 CBDC 交易過程，同時擴展登記中心提供網上確權查詢服務。認證中心在原型系統一期主要負責商業銀行身份認證和管理。大數據分析中心在原型系統一期暫不涉及。

消息人士：FTX或正就收購Bithumb事宜進行談判:7月23日消息，消息人士透露，加密交易平臺FTX正在就收購韓國加密貨幣交易平臺Bithumb相關事宜進行談判。Bithumb發言人稱，“我們現階段無法確認任何事情”。FTX的一位發言人拒絕就此置評。（彭博社）[2022/7/23 2:32:27]

3. 發行與回籠機制

現有的基于賬戶模式的中央銀行貨幣系統，是通過商業銀行在中央銀行設立存款電子賬戶實現中央銀行貨幣投放和回籠。針對 CBDC 這種新的貨幣形態，在不改變中央銀行貨幣發行總量的情況下，需要設計一種與現有電子賬戶貨幣兌換的機制，探索在現有貨幣運行框架內 CBDC 發行和回籠的可行機制。

CBDC 發行是指中央銀行生產所有者為商業銀行的 CBDC，并發送至商業銀行的過程。CBDC 回籠是指商業銀行繳存 CBDC，中央銀行將 CBDC 作廢的過程。為保證發行和回籠不改變中央銀行貨幣發行總量，原型系統設計了商業銀行存款準備金與 CBDC 等額兌換的機制。

在發行階段，扣減商業銀行存款準備金，等額發行 CBDC。在回籠階段，作廢 CBDC 后，等額增加商業銀行存款準備金。因涉及存款準備金變動，原型系統通過對接中央銀行會計核算數據集中系統( 簡稱中央銀行會計核算系統 ) 來實現。

發行過程如下圖所示，商業銀行數字貨幣系統向中央銀行數字貨幣系統發起請領申請，中央銀行數字貨幣系統首先進行管控審批，該步驟為中央銀行實施監管預留擴展功能。之后，向中央銀行會計核算系統發起存款準備金扣款指令，中央銀行會計核算系統扣減該商業銀行存款準備金并等額增加數字貨幣發行基金。

扣款成功后，中央銀行數字貨幣系統生產所有者為該商業銀行的 CBDC，并發送至商業銀行數字貨幣系統，由商業銀行完成銀行庫入庫操作。

中央銀行數字貨幣發行過程

回籠過程

如下圖所示，商業銀行數字貨幣系統向中央銀行數字貨幣系統發起繳存申請，中央銀行數字貨幣系統進行管控審批后，先將繳存的 CBDC 作廢，然后向中央銀行會計核算系統發起存款準備金調增指令，中央銀行會計核算系統扣減數字貨幣發行基金。同時等額增加該商業銀行存款準備金，完成后，中央銀行數字貨幣系統通知商業銀行回籠成功。

 中央銀行數字貨幣回籠過程

通過對原型系統軟硬件基礎設施、應用功能和業務數據等多個層面的統一考慮，形成一個具有支撐功能及技術驗證的、符合當前 CBDC 運行框架的原型系統。整個體系分為三個部分：中央銀行相關的中央銀行數字貨幣原型系統和中央銀行會計核算測試系統、參與原型實驗的商業銀行行內系統和作為 CBDC轉移實驗場景的數字票據交易平臺。

中央銀行數字貨幣原型系統包括以下部分。

（1）登記中心：記錄 CBDC 的發行情況、CBDC 權屬信息，完成 CBDC發行、轉移和回籠全過程的登記。其主要功能組件包括發行登記、確權發布、確權查詢網站應用、分布式賬本服務幾個部分。發行登記進行 CBDC 的發行、回籠過程及權屬記錄；確權發布將發行登記的權屬信息進行脫敏后發布到CBDC 確權分布式賬本中；確權查詢網站為商業銀行提供在線權屬查詢服務；分布式賬本服務保證中央銀行與商業銀行 CBDC 權屬信息的一致。

（2）認證中心：對 CBDC 用戶身份信息進行集中管理，是系統安全的基礎組件，也是可控匿名設計的重要環節。其主要功能包括認證管理和 CA 管理兩部分，在原型系統一期提供機構驗證和證書管理功能，未來可基于 IBC（Identity-based Cryptography，基于標識的密碼技術）等技術構建對終端用戶的認證支持。

（3）大數據分析中心：包括 KYC（Know Your Customer，充分了解你的客戶）、AML（Anti Money Laundering，反洗錢）、支付行為分析、監管調控指標分析等功能，是 CBDC 風險控制及業務管控的基礎，原型系統一期大數據分析中心功能暫不實現。

（4）CBDC 基礎數據集：維護中央銀行數字貨幣系統完整的數據資源，既包括 CBDC 發行、回籠等業務過程產生的數據，又包括轉移過程中產生數據；并采用分布式賬本服務進行權屬信息登記實驗，為 CBDC 發行登記業務、數據分析業務提供數據支撐。

（5）運行管理系統：提供整個中央銀行數字貨幣原型系統運營過程中的配置、管理、監控等功能。

（6）中央銀行數字貨幣系統前置：是商業銀行接入中央銀行數字貨幣原型系統的入口，提供商業銀行核心業務系統與中央銀行數字貨幣原型系統之間的信息轉發服務，主要功能包括報文的接收、轉發、簽名、驗簽等。

（7）發行登記子系統分節點：是數字票據交易所與中央銀行數字貨幣原型系統對接的入口，主要功能包括 CBDC 交易確認、與數字票據系統分布式賬本的央行節點進行通信等操作。

（8）數字票據分布式賬本中央銀行節點：是中央銀行數字貨幣原型系統在數字票據分布式賬本的前置節點，發布 CBDC 智能合約，實現數字票據交易DVP（Delivery Versus Payment，券款對付）。

中央銀行數字貨幣原型系統通過與中央銀行會計核算測試系統對接，實現 CBDC 發行和回籠機制。商業銀行與數字票據交易所是原型系統實驗的重要參與方，其中，商業銀行需對核心系統進行改造，建立其銀行庫和保存 CBDC，并與中央銀行共同組建分布式賬本登記 CBDC 權屬信息。

在數字票據交易所的數字票據分布式賬本中加入中央銀行節點，從而實現 CBDC 與數字票據基于分布式賬本的 DVP 交易。

來源 | 《深度區塊鏈：用技術重構世界》

作者 | 龐宇雄

責編 | Carol

封圖 | CSDN 付費下載自視覺中國

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