比特幣合約，是一個怎樣的存在？_數字貨幣:40億比特幣能提現嗎

比特幣合約，是一個怎樣的存在？

自從比特幣價格創新高以來，關于比特幣的新聞就沒停過，有人一夜暴富，有人走上了天臺，前陣子北方一城市有個家庭就因為比特幣爆倉，最后落得家破人亡的結局。

有人可能會疑惑，比特幣不就是虛擬數字貨幣嗎？怎么還會和股市、期貨一樣爆倉呢？其實那些爆倉的比特幣玩家，都是購買了比特幣衍生品“比特幣合約”，這種合約和我們常說的期貨合約類似，但杠桿更高，并且到期可以不用交割，所以無論是收益率和風險性，都比傳統期貨交易大得多。

我們知道，重利之下，必有勇夫！所以，最近比特幣爆倉新聞層出不窮也就不奇怪了。其中很多人可能連期貨都不明白，就想靠交易比特幣發財，結果必然是慘烈的。今天我們主要聊聊什么是期貨？收益和風險情況怎么樣？以及為什么說比特幣合約比期貨要恐怖得多。

Jack Dorsey和Jay-Z捐贈2450萬美元比特幣用于資助非洲和印度的比特幣技術開發工作:12 月 16 日消息，Bitcoin Magazine發推表示，Jack Dorsey 和美國歌手 Jay-Z 捐贈了 2450 萬美元的比特幣，用于資助非洲和印度的比特幣技術開發工作。[2021/12/16 7:43:15]

首先，所謂期貨，是和現貨相對的概念，可以理解為按約定日期交易的貨品。

舉個例子，你用五塊錢購買我的一個蘋果，你付款我交貨，這屬于現貨交易。但如果今天我的蘋果恰好賣光了，那么咱們兩個就可以商量好，你先交一塊錢押金，等明天再交剩下的錢，這就是期貨交易。

ProShares比特幣ETF兩天內達到與加拿大ETF相同的凈資產值:金色財經報道，據Kaiko稱，ProShares 基于比特幣期貨的交易所交易基金已經突破了 10 億美元的資產管理規模，并成為投資產品歷史上最快實現這一目標的 ETF。為期兩天的 ProShares ETF 資產管理規模達到加拿大基金。

雖然 ProShares 產品是美國第一個比特幣 ETF，但加拿大已經有幾只比特幣 ETF 在多倫多證券交易所交易。在Kaiko提供的圖表上，我們可以看到美國ETF的資產凈值已達到10億美元大關，更接近于今年2月和4月以來一直在交易的加拿大投資產品。這兩個基金之間的主要區別在于，加拿大 ETF 實際上持有比特幣，而不是通過持有短期比特幣 期貨合約來創造對加密貨幣的合成敞口。目前，與 ProShares 相比，只有兩種基金的資產凈值更高：3iQ 和目的比特幣 ETF。 （u.today）[2021/10/26 20:59:15]

可見，期貨交易就是買賣雙方簽一份合約，等合約期限到了進行結算。能否獲利取決于對未來商品價格的預估是否正確。

比特幣市值升至全球市值資產第10位，超越伯克希爾:Asset Dash數據顯示，目前比特幣市值達5515.27億美元，與知名公司股票市值相比，排名升至第10位，已超越伯克希爾，伯克希爾市值現報5436.78億美元。[2021/1/2 16:15:45]

這里的關鍵變量是價格和交割日期。如果你覺得明天蘋果會漲價，那么你只要和我約定好，明天還是按五塊，或者更低價格購買的蘋果，一旦明天市場上的蘋果真的漲價了，你就能從這筆交易獲利。

相對的，如果我覺得明天蘋果會降價，那我肯定很愿意按五塊錢，或者更高的價格和你約定明天的交易，一旦明天市面上的蘋果真的降價了，因為事先約定好了，所以你還是要按五塊一個買我的蘋果，那我肯定就是賺到了。

報告：比特幣期貨市場對幣價影響大于現貨市場:金色財經報道，投資公司Wilshire Phoenix的最新報告稱，芝加哥商品交易所（CME）現金結算的比特幣期貨產品會影響比特幣的價格，即使它們并不直接涉及真實的比特幣。報告稱，CME比特幣期貨比其相關現貨市場對價格發現貢獻更大。盡管CME比特幣期貨僅以現金交易，但加密貨幣交易員和參與者仍在關注其價格走勢。報告中強調，一方面CME的總交易量比其CF比特幣參考匯率（BRR）中包含的任何一家現貨交易所都要多，此外CME比特幣期貨參與者的平均交易頭寸明顯更大。報告還指出，其他主流期貨市場的存在也會影響其他資產類別的現貨價格。[2020/10/15]

通過蘋果交易的例子，不難發現，期貨本身就具有杠桿率，因為你只需要交一塊錢的押金，就可以做五塊錢甚至超過五塊錢的買賣。這對于很多抱著搏一搏，單車變摩托心態的人來說，確實很有吸引力。

但投資也好，投機也罷，都不能忽視風險。目前金融市場上，大多數期貨品種的保證金都在10%左右，也就是10倍杠桿，花1萬元可以購買大約10萬元的期貨貨物。在這樣的杠桿作用下，期貨交易雙方的盈利和虧損理論上都是無限大的。股市中我們的股票價格漲10%意味著我們盈利了10%，但是在期貨中，價格漲10%意味著盈利100%，當然，價格跌10%意味著虧損100%。

如果你聽懂了什么是期貨合約，自然也就能明白了比特幣合約。兩者本質上和期貨交易沒什么區別，都是靠預估漲跌獲利，但比特幣合約的恐怖之處在于杠桿最高可以做到125倍，這是什么概念？只要比特幣價格波動1%，你要么賺1.25倍，要么虧1.25倍。這已經不是投資或者投機了，這是拋一枚硬幣，賭它會立在地上。

物理學中有個能量守恒定律，在金融市場這個定律同樣適用，有人賺錢就必然有人虧錢。現在很多人一聽比特幣值錢，就懵懵懂懂的沖進數字貨幣交易市場，這無異于盲人走夜路，隨時都可能掉坑里。

投資從來不是一件容易的事，把錢投入到某類資產之前，最先要弄清楚它的風險，而不是它的收益，這種原則適合我們所有普通人。如果你不想以后投資全靠拍腦門決定，那么從現在開始，開拓認知范圍，提升財商水平，學習理財知識，這不見得能讓你一夜暴富，但足夠讓你生活安康，遠離風險。

網上很多人都會說某某產品有多掙錢，巧言令色，誤導大眾，而我們踐行的，是一直在強調風險，我們相信一個原則，對于投資理財，如果接受不了風險，那么我們就要謹慎為之。

比特幣本身有一定的合理性和存在的意義，但是現在有太多衍生的東西誤導大家，我們一定要多學習，多思考，不要人云亦云。如果你還有哪些疑問，可以留言私信交流。

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