幣圈和A股，誰才是真正的霸王！_balance:DEX價格去中心化交易所算證券么

現在的形勢，幣圈外面，股市一片大好；

幣圈，這兩天各種小幣、尤其是不少老牌山寨幣，都有不同程度的精彩表現。

而除了這幾天特別出彩的老牌山寨幣，6月以來，一直的一大熱點，則是DeFi。

比起更廣泛的DeFi，其中的DEX，整個6月，徹底爆發了。

這兩天正好出了幾個新數據，如果你也關心接下來這輪牛市的熱點，不妨一起來看下。

1/4各種新玩法加持下，DEX的勢頭已經壓不住了

今天會介紹現在DEX的一些具體賺錢玩法。

在那之前，先要說一個數據對比——

6月，有兩件事同時發生了：

一是，中心化交易所從比特幣現貨到比特幣期貨，交易量紛紛大幅下跌；

二是，去中心化交易所交易量大幅度上升。

上圖是中心化交易所比特幣現貨的交易情況，月交易量下降32%。

下圖是比特幣期貨交易量，相比上個月下降40%：

幣圈仲達：牛市或到中后期階段，該是時候考慮是否落袋為安:據官方消息，Gate.io直播專訪節目《分析是道》20210416期已結束，本期Gate.io合伙人酒兒直播邀請到微博KOL幣圈仲達，和大家分享了最近的市場行情以及各大主流幣的趨勢。仲達認為，市場現階段的走勢對比年初稍顯疲軟，或預示此輪牛市已到中后期階段，BTC后市上漲空間很可能不會超過30%；前10主流幣于此輪牛市的表現都可圈可點，但仍受制于大盤漲跌；平臺幣價值穩定性高；“次主流”與“老主流”代幣仍有補漲機會；而算力幣有炒作過實之嫌；市場機會繁多，止盈后是否落袋為安的標準在于你是想屯幣還是屯錢。并且仲達還認為，牛市不會戛然而止，但可能會在不知不覺中慢慢來到，不建議在牛市中做空。[2021/4/16 20:28:43]

而同樣以月為維度的去中心化交易所交易量：

6月以太上的DEX交易量達到15億美元，相比5月漲幅高達70%，也創下了新高。

孫宇晨就Justswap上線致幣圈的公開信：關于解決假幣問題:據最新消息顯示，波場TRON創始人兼BitTorrent CEO孫宇晨發布了Justswap上線致幣圈的公開信，孫宇晨表示：“解決假幣問題。Justswap團隊將重拳出擊整改假幣問題，我們將會把下拉列表欄的代幣全部審查一遍，確保列表中的代幣為真幣，與此同時，官方開啟假幣審核，推出假幣舉報通道（report@justswap.org），一經審核發現為假幣的，將做下架處理。”[2020/8/19]

這是去中心化交易所與中心化交易所交易量比例變化：

我記得上個月寫文章寫到DEX的時候，我還在說，雖然一年來蓬勃發展，但甚至沒有達到中心化交易所的1%；

而6月，不但突破了1%，甚至直接突破了2%！

請注意，即便這樣迅猛發展，目前去中心化交易所：中心化交易所的市場份額，依然是懸殊的1:50。

不知道你看的是什么，我看到的，是去中心化交易所進一步的極大潛力。

只說交易量可能還是覺得沒有說服力，30天以來去中心化和中心化交易所平臺幣幣價對比：

聲音 | 清華大學金融研究中心主任：中國鏈圈和幣圈相互分離極為正常:清華大學中國金融研究中心主任、人民網區塊鏈研究院特聘專家何平表示，在中國，鏈圈和幣圈相互分離極為正常，后者可能蘊含更多風險，只有監管方控制風險，才能樹立新的創業典范。區塊鏈行業更多專注應用開發，專注于提升整個行業的運營效率，區塊鏈技術的安全有序發展，還要引進大量創新創業人才。（人民網）[2019/10/28]

我藍框里框出來的，是去中心化交易所平臺幣，沒框出來的是中心化交易所平臺幣，大家自行對比漲幅。

這背后是什么？

我們來看看具體6月份DEX的這些交易情況：

可以看到，在6月暴漲70%的交易量里，uniswap和curve的占比最大，它們倆加起來高達53%。

另一個明顯趨勢，是balancer，明顯6月開始交易量爆發。

陳偉星怒懟“幣圈大佬”割韭菜，稱其手段惡心:今日凌晨，泛城資本董事長陳偉星連發兩條朋友圈，怒懟“一些幣圈大佬割韭菜手段太惡心”。他說自己從不收免費token幫站臺，甚至冒著極大風險幫區塊鏈大聲呼吁，沒想到一些幣圈大佬卻一直在用極惡心手段割韭菜。他說：“所謂幣圈大佬，請早點擦干凈屁股，哪天資產全部上鏈，你根本不可隱藏。”[2018/4/8]

市場本身不會說謊，這三個絕對體現了現在DEX市場上的賺錢路子所在。

不僅交易量，大家也可以看下它們6月初以來的用戶數變化：

Balancer1個月內用戶數增長86%；

Curve一個月內用戶數增長60%；

本身就家大業大的Uniswap，一個月內用戶數也增長了26%！

順便給大家對比下，普遍下降的中心化交易所6月用戶流量情況：

星合資本郭宇航：幣圈與鏈圈應走向共識，且必須擁抱監管:新浪科技訊，在鴻泰基金春分大會上，星合資本董事長，點融創始人、聯席董事長郭宇航出席并演講，他分享的題目為《區塊鏈——走向共識》。在他看來，幣圈與鏈圈涇渭分明，但是幣圈與鏈圈應該走向共識。郭宇航認為，財富效應可以讓幣圈和鏈圈的人走向共識，這也是當前主要的鏈接點。在監管上，郭宇航認為，必須擁抱監管，他看到一個變化：“各國從觀察到出手，全球各國均在收緊監管，小國先試，大國跟隨”。在中國，對區塊鏈創業的建議是：一、不要涉眾；二、服務實體；三、擁抱監管。[2018/3/21]

接下來我們來看看Curve，uniswap和balancer為例，現在DEX生態的賺錢方式。

2/4Uniswap大賭場

uniswap是上面說的這個三個項目里，唯一一個沒有發幣的，它現在這么火爆，主要是，它變成了變相ICO大賭場。

簡單來講，就像當初直接上幣uniswap的COMP一樣，項目方不需要溝通上幣費之類，可以直接把自己的項目代幣上架交易。

uniswap為代表的DEX交易算法模式，天然與拉盤匹配，都買一點進去就會迅速拉盤。

所以，從早幾個月，uniswap就開始成為了大賭場，很多人在uniswap每天上架的各種聽過、沒聽過的小幣里，選擇押注。

這些幣市值都非常小，只要壓中，動不動就可以翻倍甚至10倍。

當然了，這種高額收益不可持續，所以是一場又一場的跑得快游戲。

但，每天幾十款代幣上架，自己選的會不會是爆款幣，就像開彩票一樣了。

然后最近大家可以發現虎符和抹茶都在頻繁上架一些新幣，這里面很大一部分，就是uniswap大賭場里的熱點幣種。

這個基本上跟ICO、IEO等沒什么區別，只不過操作門檻稍微高一些，知道的人稍微少一些，都是幣圈老手在玩。

但這種賺錢效應，如果結合牛市——大家是見識過2017年瘋狂的。

雖然這個門檻相對高，不會ICO那么廣，但真要到牛市泡沫起來的時候，或許，新型“代投”就此出現也未可知。

說到這個uniswap，今天它還有一個熱點：

AMPL交易對一躍成為了流動性排名第一。

這個AMPL，是一個創新穩定幣，簡單來講，就是通過算法每天調控幣數，實現代幣恒定1美元。

簡單來講，買了這個幣的話，你的幣數會頻繁變化，但恒定不變的是你的幣占總量的占比。

舉個例子，AMPL整體估值大漲，那么就會根據上漲的比例增發AMPL，你會按照本來的持幣比例拿到對應的增發幣數；

如果AMPL市值下降，那就逆操作，你的AMPL幣占總量比例依然不變、每個幣還是價值1美元，但幣數一直在變。

這個幣突然通過uniswap火起來，是因為它可以通過在這里參與做市的活動和手續費收入，賺取高達年化近100%的收益。

——超級大羊毛啊。

舉這個例子，是想說，uniswap上幣因為沒有轉入許可，有很多騙子幣空氣幣，但也有不少這樣的創新幣種和薅羊毛機會。

正因為這樣的賺錢效應開始積聚，uniswap越來越火。

不過，uniswap相比curve和balancer，比較大的劣勢，是自己不發幣。

3/4Curve&Balancer大礦場

上圖是今年上半年各個DEX市場份額情況。

curve和balancer六月突然突圍而出，主要依靠流動性挖礦。

compound給defi的流動性挖礦開了個好頭，不過，compound終究是做借貸的。

curve和balancer則不同，它們就是做幣圈油水最多的交易的。

curve只做穩定幣之間的交易，但最近也開始上架別的幣種了，接下來拓展似乎是必然的。

balancer除了被黑客攻擊的新聞以外，它跟uniswap最大的區別，我認為是兩點：

其一，發了幣，可以對用戶做想要的激勵。

其二，流動性提供商的比例自定。

這個簡單說下，比如在uniswap上的AAA-ETH交易對，要去提供流動性必須50%：50%資產價值比例進行提供；

而在balancer，你甚至可以只單一提供交易對其中一種代幣，完全不限定比例。

這個好處就是更容易吸引更多用戶來提供流動性。

從代幣激勵到更低門檻的流動性提供，最終都會幫助balancer有更好的流動性。

balancer或許會成為新的“大賭場”也未可知。

4/4以太為王

我們前面說了，DEX即便到現在，個中心化交易所比，也就1:50的市場占比。

到目前為止，DEX里這些挖礦也好、變相ICO也好，都還是少量用戶在玩。

現在也已經出現了DEX交易的聚合服務商，如果真有一天，可以把所有DEX的深度聚合，那恐怕連交易深度都不會輸中心化交易所了。

目前已經可以隱隱看到的趨勢，是以太上這些DEX，通過挖礦也好、變相ICO也罷，等各種各樣的方式，正在聚集越來越多賺錢效應。

有賺錢效應的地方，就會聚集人氣。

最重要的是，這條路已經開始跑通了，一旦路跑通，資金和用戶就會加速進場。

恐怕，到目前為止，DEX和DeFi的熱度，長期來講，依然被低估了——雖然短期已經有點過熱。

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