加密市場在 2023 年發生了怎樣的變化——最近牛市的 5 個教訓_人工智能:人工智能考研考哪些科目

仔細觀察1月的迷你牛市，作為投資者/投機者，您可以從中學到什么

1.不再旋轉

流動性輪換曾經是加密市場的結構特征——在牛市開始時，大盤股漲幅最大；一旦mkt參與者從中獲利，流動性就會轉向較小的上限，促使他們接下來抽水。

輪換比賽是如此的2021年。

2023年1月的最近一次牛市表現出不同的市場進展。一旦上升周期在1月初開始，排名前1000的市場上限中80%以上的代幣僅用了2周的時間就升至40天移動平均線之上。

Grayscale：本周加密市場的下跌似乎與宏觀因素有關:金色財經報道，Grayscale在其官網上發布分析文章稱，本周加密市場的下跌似乎與宏觀因素有關。在過去兩個交易日之前，盡管全球資產市場普遍疲軟，但比特幣一直維持在大約 2.9-30 萬美元的窄幅區間內。我們認為，本月股票和債券市場都出現了拋售，原因是對中國經濟的擔憂，以及廣泛的預算赤字和美聯儲量化緊縮政策對債券市場造成的壓力。

我們認為，隨著交叉投資者降低投資組合風險，股票和固定收益市場的同步拋售最終蔓延到了加密貨幣市場。盡管我們在未來幾個月看到數字資產行業的各種積極因素，但宏觀市場背景仍然充滿挑戰，并可能繼續成為價格波動的根源。[2023/8/20 18:11:07]

相比之下，早在2019年，mkt3mos&80%的頂級代幣上漲超過40dma的多個小炒作周期。

Jim Cramer：恒大的困境可能會繼續對加密市場構成壓力:9月23日消息，Mad Money的主持人Jim Cramer警告投資者稱：“恒大的困境可能會繼續對加密市場構成壓力，如果你像我一樣從加密市場中獲得了巨大的收益，請求你不要讓它成為一種損失，賣出一些，我們可以拭目以待，看看是否會改變對恒大救助的態度。”（Bitcoin.com）[2021/9/23 17:00:19]

換句話說，雖然2019年出現了明顯的流動性輪換，但現在不再那樣了。一旦mkt上漲趨勢開始，所有可以上漲的東西幾乎都會同時上漲。為什么要改變？很多原因。例如-

大型交易所的代幣上市范圍擴大了。Mkt參與者資料已發生變化&多樣化。輪換游戲已經成為每個人現在都想利用和利用的公共知識。前跑。此外，與幾年前相比，現在場外的流動性要多得多。

我將在一分鐘內談談這對您作為個人投資者意味著什么。

Coinbase報告：三月加密市場崩盤產生加密套利等三種盈利機會:Coinbase發布近日報告稱，三月加密市場崩盤，但產生了衍生品套利和穩定幣投機機會。1.通過“加密套利”方式進行衍生品套利。Coinbase預計，加密市場通常凈60%時候看漲，期貨價格高于現貨價格，通過衍生品進行的套利通常是通過“現貨持有”交易進行。當衍生品價格相對于現貨價格擴大時，交易者可以借用法定貨幣來做多比特幣（BTC），同時做空期貨以鎖定期貨合約到期時價差的利潤。由于該策略需要較大的價差以支付持有成本，因此通常在波動性高峰期，衍生品套利的機會最多。隨著市場突然轉為看跌，交易者可以在現貨市場上賣出比特幣時橫向地做多比特幣，以便在三月暴跌期間通過“加密套利”交易鎖定利潤。2.穩定幣持有者獲益。隨著加密資產在暴跌中的拋售升級，交易員紛紛鎖定其加密貨幣價值，多種穩定幣打破了與法幣掛鉤的匯率。3.Maker競標者以少量資金購買價值400萬美元的以太坊。此前的Maker拍賣使得有些持有者幾乎免費購買了以太坊。（Cointelegraph）[2020/4/13]

2.失敗者引領市場底部復蘇

聲音 | Binance Research：加密市場仍由零售投資者主導:Binance Research綜合報告解釋說，目前占據市場主導地位的大量散戶投資者可能是導致各種數字資產之間高度相關的一個因素，機構可能只占整個市場的7％。根據cryptofundresearch.com收集的數據，如今約有700個加密基金運營，總資產不到100億美元，保守假設他們都持有比特幣，這只占14％比特幣的總市值，如果將Altcoins納入假設中，加密市場的“機構比例”總體上可能低于7％。[2019/4/14]

在走出長期熊市趨勢的市場轉折點，導致先前低迷的受壓名稱也往往會導致隨后的復蘇。這是其他風險資產市場的結構特征，而不僅僅是加密貨幣。

下圖顯示了2023年1月中型及以上代幣的漲幅百分比與上一年的漲幅對比。研究圖表&得出自己的結論。希望這是一個明顯的。

這種關系在其他市場條件下是否成立？不。當mkt從深底部出現強烈逆轉時，這種從失敗者到成長之星的現象是獨一無二的。

3.市值問題

在控制了前一年的價格漲幅和2018年的漲幅后，在最近的上漲過程中，小市值代幣之間存在顯著的負相關關系，順便說一句。令牌的年齡。

在市值較大的代幣中，這種關系不存在，尤其是在2.5億美元至100億美元的市值范圍內。

換句話說，小盤股大動作的傳統觀點在某種程度上是正確的，但前提是你正在尋找有前途的小公司，這對任何擁有超過幾千美元的人來說都是不切實際的部署，因為這些通常交易清淡。

4.預計熊市的周期性波動會更短

Bullruninbearmks的保質期較短。1月的小牛市真正持續了一個月，大部分走勢在1月的前兩周完成。您可以觀察到與2022年7月/2022年8月的上一次上漲相同的模式。

與牛市的上升周期相比，這些運行時間明顯較短。不利的宏觀環境意味著泵更加脆弱上漲后持續購買需求的前景非常不確定。

5.重新思考“基本面”的含義

這不是一種新模式，但值得您注意，因為它會持續存在。華爾街用來評估公司基本面的傳統指標——例如銷售額、收益、利潤率——在加密貨幣中大多毫無用處，至少在現階段是這樣。

我知道這聽起來在上是不正確的，但任何代幣的最大*基本*是它可以吸引的注意力。時期。

什么吸引注意力？

例如：

·過度炒作的主題——例如人工智能、零知識、流動性質押。

·大美元計劃——例如3億美元的開發商補助金。

·關鍵人事變動——例如著名的某某回來擔任首席技術官。

這是1月份收益最高的代幣列表，市值上限超過2億美元。一半有一些注意力驅動的敘述在起作用。

蠢的或不合理的。好吧，首先，告訴市場看看它是否在乎。

其次，這實際上是mkt的理性行為，盡管看起來并非如此。現階段的加密項目并不是穩定的賺錢企業。他們是實驗技術。

對實驗技術的命運而言，最重要的是他們是否會被大規模采用。什么是一個好的預測指標？他們吸引的眼球數量。

因此，注意力/敘事推動價格的現象實際上只是市場試圖從現有的少量信息中推斷出項目的增長前景。如果你問我，這是完全合理的。

這一切對您作為投資者/投機者意味著什么

您可以做什么來利用上面討論的不斷發展的mkt功能？一些想法：

1.保持靈活&當宏觀條件不利時要靈活。即使在最糟糕的市場中也會出現牛市，但您需要迅速采取行動并及時行動。警惕這兩個條目&存在是因為這些運行比平時更短暫。

2.如果您等待從大盤股輪換到其他大盤股，您將處于領先地位。幾乎沒有任何旋轉了。當mkt轉向時，一切都會一起上升。

3.在主要下跌趨勢的市場轉折點，關注被擊敗的失敗者。如果您的資本規模較小，也請關注較小的資本。

4.你的時間最好花在研究下一個吸引注意力的故事和故事上。主題而不是研究技術分析。

最后：

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