Curve 流動性的“包裝”之戰一覽，Yearn 或成最終贏家？_Curve:SDT

CurveFinance的veToken模式允許用戶鎖定$CRV長達4年，并獲得管理費，并允許他們投票支持選擇池的CRV分配

那些尋求流動性的協議可以選擇賄賂veCRV持有人，將CRV分配流向他們的池子。這是veCRV持有者除管理費之外的另一個收入來源

但對于持有者來說，將CRV鎖定4年并不是一個很有吸引力的選擇

有什么解決辦法呢？

選擇將你的流動性包裝：

來自ConvexFinance的cvxCRV

來自StakeDAO的sdCRV

來自Yearn的yCRV

流動性包裝允許CRV持有者收取費用或賄賂，而不需要鎖定4年，并提供了一個退出頭寸的機會

它們各自的區別是什么？

cvxCRV

Frax Finance社區發布使用DAO財庫中的100萬枚FRAX通過OTC向Curve創始人購買CRV的提案:8月14日消息，Frax社區發布新治理提案，提案建議使用DAO財庫中的100萬枚FRAX通過OTC向Curve創始人購買CRV。提案中表示獲得的CRV代幣將不會出售，而是將其抵押在veCRV（通過Frax的白名單鎖倉合約）或cvxCRV中。購買CRV代幣將有利于Frax在Curve生態系統內發展，幫助Frax Finance生態未來增長。[2023/8/14 21:22:26]

通過質押cvxCRV，你可以賺取3crv的費用，以及加上ConvexLP提高的CRV收益和CVX代幣10%的份額

而賄賂收入則分配給因投票而被鎖定的CVX

Citadel Securities、富達、嘉信理財等支持的加密交易所EDX Markets開始執行交易:6月20日消息，一家由Citadel Securities、富達投資和嘉信理財（Charles Schwab）支持的新加密貨幣交易所EDX Markets在最近幾周已開始執行交易，預計將于當地時間周二晚些時候宣布上線。[2023/6/20 21:49:59]

因此，veCRV的正常收入在cvxCRV和CVX之間分配

sdCRV

sdCRV分配3CRV費用，并將投票權保留在質押者那里

投票權可以委托給StakeDAO，它結合了市場和OTC賄賂以獲得最佳回報

Curve將建立Aave V2 aToken質押池:12月23日消息，Curve通過推特介紹Aave V2 aToken質押池，在該質押池中存入Aave V2 aToken將會獲得較高的年化收益率，產生動態費用（當套利交易者打破質押池的平衡時費用會升高），在質押池中可以完成aToken之間的交換。[2020/12/23 16:15:27]

或者用戶可以從Paladin或VotiumProtocol直接訪問StakeDAO上的賄賂

由于StakeDAO不在sdCRV和原生代幣之間分割賄賂和管理費用，因此質押APR明顯更高

質押者得到的是3CRV，CRV和因賄賂而被轉化為SDT的獎勵

Uniswap和Curve過去24小時交易量累計突破50億美元 創歷史新高:10月26日，由于HarvestFinance被攻擊事件，不少用戶急于將資產撤離，該協議中鎖倉量24小時驟降60%。同時攻擊者頻繁操作和套現行為，導致去中心化交易所Uniswap和Curve的單日交易量創下新高。據Debank數據顯示，Curve過去24小時交易量突破28億美元，創下歷史新高，占據所有DEX交易量的83%。而Uniswap官方網站顯示，10月26日其交易量突破20億美元。Uniswap和Curve過去24小時交易量加起來突破50億美元，這直接導致24小時的DEX交易量增加了1,700％。而這些去中心化交易平臺協議的流動性提供者一天在Uniswap和Curve之間收取了超過500萬美元的交易費。[2020/10/27]

然而，為了獲得最高的年利率，用戶必須通過鎖定原生代幣SDT

在veSDT提升的情況下，sdCRV質押者的投票權將獲得0.62倍的提升，并且可以根據veSDT余額和veSDT質押者總數將其提升至1.56倍

Coincurve總裁：面部識別有利于防止比特幣騙局:8月9日消息，虛擬貨幣平臺Coincurve總裁兼聯合創始人Rod Hsu在接受采訪時表示，面部識別可以幫助防止諸如Twitter黑客事件、Youtube詐騙一類的比特幣騙局的發生。他認為，比特幣匿名虛擬貨幣的性質很容易與詐騙聯系起來，因此有必要在比特幣交易中使用面部識別系統。這樣不僅可以為消費者提供身份證明，還提高了支付的安全性，前提是必須通過先進的存儲方式保護好比特幣使用者的個人隱私。（Cointelegraph）[2020/8/10]

yCRV

在所有包裝中，質押yCRV能夠獲得最高的收益

然而，收益率會下降，因為還有剩余的獎勵來自傳統的yvBOOST捐贈者合約

此外，所有yCRV的1/4歸國庫所有，這提高了所有yCRV質押者的收益

st-yCRV提供“一勞永逸”的用戶體驗，收益來源來自兩個地方：

管理費：所賺取的管理費會自動合成更多的yCRV,

賄賂：1st-yCRV=1veCRV的投票權將在賄賂市場上出售以進一步提高收益

與sdCRV不同，st-yCRV的持有者放棄了他們的投票權，所以協議不能用它來為Curve投票

vl-yCRV擁有投票權，目前正處于開發的最后階段，但它將取消費用和賄賂，以支持st-yCRV

將這些流動性包裝的權衡是什么？

協議費

投票權

保護掛鉤

協議費由協議提供的服務收取：

cvxCRV0%

sdCRV16%

yCRV10%

投票權：

cvxCRV不提供投票權，也不分享賄賂收入;

yCRV不提供投票權，但分享賄賂收入;

sdCRV提供投票權和賄賂收入，但為了支持veSDT質押者而減少了投票權和賄賂收入

為了維護掛鉤，所有的協議都將CRV引導到他們各自的LPs

在掛鉤價格低于0.99時，Stakedao會用賄賂收入購買sdCRV并分配給質押者

CRV流動性包裝的最佳玩法是什么？

首先，我必須說，我不擁有任何CRV或其包裝物，我一直看跌CRV代幣和終身現金流

盡管約50%的CRV被永遠鎖定，它仍然缺乏超過CRV排放的購買動力。

如果所有CRV都被鎖定，那么收益率將被嚴重稀釋

由于CRV價格與CurveFinance中的TVL一起下降，所以賄賂價值也在下降

然而，因為引入了crvUSD，我看到了Curve的潛力。它可以推動更多的交易量和TVL回到平臺上

但只有在實際部署后才能看到結局如何

在我看來，yCRV正在贏得Curve流動性包裝的戰爭，因為它提供最高的收益和最簡單的用戶體驗

如果一些用戶擁有veSDT，他們可能會發現sdCRV解決方案更有吸引力，因為它的投票會同時提升所有的用戶流動性鎖倉：

在這種情況下，絕對的失敗者是cvxCRV。它的收益率最低，沒有投票權或賄賂收入，掛鉤能力弱等等

我預計cvxCRV將進一步貶值，直到它與yCRV收益率達到平衡

Convex的另一個問題是，在可預見的未來，不太可能有人鑄造新的cvxCRV--市場上有5千萬個"廉價"cvxCRV

意味著Convex在veCRV供應方面的總所有權很可能會進一步減少

文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，所有資訊平臺均為

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