Silvergate爆雷，詳細解讀_HTM:FSHSHT價格

Silvergate爆雷沒消化，緊接著硅谷銀行(SVB)就來了。SVB總資產有2120億美金，全美銀行排名20，體量是Silvergate的10倍。SVB擠兌事件的更大影響是它幾乎是硅谷的基金、創投企業的唯一銀行。表面上看，這似乎是打折出售210億美金固收組合的血案，但我扒了扒它最新的財報，問題似乎沒簡單。

SVB是創新型(膽子大）銀行，比如它貸款組合是這樣的：絕大部分是給PE/VE機構做的融資，包括給GP提供聯合投資融資；VC一級市場過橋融資等；14%的貸款給高凈值企業家；12%給中后期startup融資比較奇葩的還有高端酒莊融資(茅臺貸？)這些傳統銀行都不敢碰。

Coinsillium CEO：CBDC與現有加密貨幣相比沒有明顯優勢:8月27日消息，Coinsillium首席執行官Eddy Travia并不擔心CBDC迅速發展的影響，因為他認為對于消費者來說，CBDC與私人加密貨幣相比沒有“明顯優勢”，在未來的貨幣市場中只會非常“小眾”。然而，一個好處可能是央行和零售銀行之間的競爭，Travia認為這對消費者可能是有利的。

據悉，Coinsillium是專注于區塊鏈技術（尤其是NFT）的開放式金融風險運營商。該公司預測，NFT將很快包含更多的商業用途，例如票務和數據用途。（Cryptoslate）[2022/8/27 12:52:01]

SilkSwap上線多語種功能:據官方消息，SilkSwap考慮到多個國家語言問題，因此SilkSwap上線多語種功能。SilkSwap通過多語種服務，一方面堅定了SilkSwap走國際范的路線，另外一方面讓全球的用戶都可以參與SilkSwap生態。[2021/7/22 1:08:58]

但SVB的資本充足率其實是不錯的，所以跳樓價出售國債，很讓人費解：這資本充足率和利潤率，消化18億虧損應該問題不大，而且母公司還有流動性可以補充給SVB。所以，資本充足率本身沒有反應出問題。那我們再看看另外兩個核心：負債端的存款和資產端的組合。

加密貨幣友好銀行Silvergate Bank電匯出現故障:金色財經報道，據多個消息人士透露，加密貨幣友好銀行Silvergate Bank的客戶向該公司報告了一些電匯問題。該銀行總部位于硅谷，為加密貨幣公司提供服務。Silvergate首席執行官Alan Lanehu回應稱，電匯問題與付款處理器Finastra發生故障有關。根據橫跨加密交易所和交易公司的多個行業消息來源，該銀行的客戶一直無法向該銀行匯款。一位消息人士稱，Silvergate目前正在手動處理訂單。[2020/3/21]

存款端，幾個大問題，存款過去一年下降了50億美金，而付息存款比例不斷上升，由于加息影響，存款付息成本從2022年年初的0.05%飆到1.17%。按照1.5%加權利率計算，這是筆不小的成本，疊加不斷下降的投資收益，雙重打擊。

最后我們看下整個事情的導火索，剛打折拍賣的210億債券屬于整體1170億美元的AFSHTM的國債/類國債組合。SVB只有7%的現金，剩下的流動性基本上的靠國債組合。存款需要給儲戶支付更高利息，而國債則面臨收益趕不上加息步伐。現金儲備比21年底降了40%。

固收組合更要命，平均久期3-5年，收益1.5%-1.7%v.s同期國債4.7%，穆迪估計這部分浮虧150億，實現虧損18億美金SVB本身業務息差2%，如果不是流動性危機，固收持有到期，大概率不會虧損存款流失、利息增加、國債投資久期錯配，三重因素疊加最終導致信任危機。市場向來都是“趁你病，拿你命”。

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