三分鐘 DeFi 項目：MDEX｜TokenInsight_DEX:USDTDEX幣

前言

本盡調僅為用戶提供更多信息，不可直接作為投資建議。本盡調內容僅在有限時間內有效，以內容發布時間為準，過一段時間信息可能失效、失真。請投資者及用戶理性看待，在做出任何投資項目之前請做好自己的研究或向專業的顧問尋求意見。

1.Heco生態鏈上的去中心化交易所MDEX

·MDEX是火幣生態鏈上基于AMM自動做市商的去中心化交易平臺；

·MDEX旨在融合多種基礎公鏈的差異化優勢，打造復合型(集DEX、IMO、DAO)DEX生態；

·具備“雙重挖礦模式”：流動性挖礦、交易挖礦；

·MDX作為其核心代幣，除了具有交易媒介的功能外，還在投票、回購、募資等場景中使用。

2.MDEX代幣經濟與MDX價值

·MDEX上交易可賺取挖礦獎勵，為MDEX平臺吸引了用戶；

數據：以太坊網絡平均交易費較上月下降約三分之一至7.34美元:6月5日消息，由于meme狂潮和MEV Bot活動，以太坊網絡的平均交易費在5月達到數月高點后，在6月的第一周大幅下降，已降至7.34美元，比上個月20美元的高點下降了近三分之一。就Gwei而言，根據Dune Analytics數據，Gas價格的每日中位數為1枚ETH的十億分之一，已從上個月近140 gwei的峰值降至24 gwei。[2023/6/5 21:16:59]

·根據MDEX披露的公開信息，MDEX的平臺收入來自于交易額0.3%的交易費用；

·在交易額0.3%的手續費中，0.3%反哺MDX生態，目前已累計獎勵超過3500萬USDT，已回購超過2200萬USDT；

融合平臺幣模式的MDX使用場景如下：

·投票：持有MDX的用戶可通過投票或者抵押的方式發起上幣提案；

Annex Capital創始人：三分之二的加密對沖基金將失敗:金色財經消息，PIR Equities前聯合創始人Oded David \"O. D.\" Kobo表示，大多數加密對沖基金將無法度過此次加密冬天。他認為三分之二投資加密貨幣的對沖基金將由于當前市場低迷而失敗，并將當前的下行周期歸咎于具有挑戰性的全球宏觀背景。“交易量將下降，對沖基金將不得不重組。新的加密對沖基金如此之多，令人應接不暇。我估計三分之二的基金將會退出市場，它們并不都是為此而生的。”

2020年，O.D. Kobo成立數字資產投資機構Annex Capital，他是該領域的積極投資者，最近被評為加密領域最富有的50人之一。（Bitcoinist）[2022/7/16 2:17:31]

·回購/銷毀：0.3%的交易額被用于手續費，這0.3%中的0.14%用于獎勵給質押者和部分LP，0.06%用于銷毀；

標準募資代幣：類似于以太坊上的ICO，MDX是基于MDEX平臺上去中心化募資協議HT-IMO所使用的標準募資代幣，所以其價值會隨著IMO的廣泛應用而得到提升。

媒體：薩爾瓦多2020年GDP不到比特幣市值三分之一:金色財經報道，據半島電視臺消息，薩爾瓦多將比特幣定為法幣后仍需面臨諸多問題，主要原因是薩爾瓦多是一個小國，其2019年的國內生產總值為269億美元，而在2020年，因新冠危機產生的負面影響，該國的國內生產總值減少至246億美元，只占到比特幣市值的27%左右。另外還需要關注薩爾瓦多應對比特幣價值波動的能力，許多公民可能并不喜歡使用比特幣進行交易，盡管法律規定了接受該貨幣的義務，但是人們的利益會因此面臨更多的風險。[2021/9/10 23:14:14]

2.1MDX通證分布

·總流通量：10億枚

·出塊周期：平均為3秒

·出塊獎勵：每個區塊獎勵80枚MDX

·減半周期：每半年減半

MDX通證分布，來源：defibox.com

調查：三分之一美國散戶投資者認為自己被ICO蒙騙:12月1日消息，研究機構Xangle的調查發現，在抽樣的600位美國散戶投資者中，有三分之一的人認為自己被ICO“蒙騙”，或者項目向他們隱瞞了信息。大多數受訪者認為，ICO運營商應對宣傳的欺詐性項目承擔刑事責任。 但結果也顯示近56％的人表示，他們將來會再次投資ICO項目，但會更徹底地調查發行的產品。（cointelegraph）[2020/12/1 22:43:53]

2.2流動性挖礦

·交易手續費：0.3%，與Uniswap一致；

·每日總產出：785,532MDX；

每月總產出：23,565,972MDX。

MDEX流動性挖礦獎勵情況，截止至2021年2月26日，來源：mdex.com

2.3Boardroom獎勵池

聲音 | Morgan Creek創始人：Libra意味著全球近三分之一國家將使用加密貨幣 極大利好比特幣:Morgan Creek（摩根溪）創始人Anthony Pompliano發推文稱，Facebook的聲明（穩定幣白皮書）中最重要的部分是，每一位Facebook用戶最終都會得到一個數字錢包。（這意味著）全球近三分之一的國家將使用加密貨幣。這對比特幣來說是非常樂觀的。[2019/6/18]

·0.3%手續費的0.14%將提供獎勵，由MDEX平臺上的Boardroom獎勵池來發放；

·獎勵包含如下圖交易對，獎勵幣種包括HT和MDX兩種；

·累計獎勵：3500萬USDT。

Boardroom獎勵池獎勵分發情況，截止至2021年2月26日，來源：mdex.com

2.4交易挖礦

·MDEX中，用戶參與交易能獲得MDEX治理代幣MDX的獎勵；

·產出較高的交易對：USDT/HFIL，SNX/USDT，AAVE/USDT，USDT/HBCH和HDOT/USDT，目前APY均超過600%；

·除主流資產外，也包含了大量DeFi生態項目，如AAVE、SNX等。

交易挖礦高額的APY收益，截止至2021年2月26日，來源：apy.mdex.com

3.MDEX近日市場表現

DEX市場排名情況，截止至2021年2月25日，來源：coinmarketcap

·截止至2021年2月25日，去中心化交易所板塊MDEX24小時成交量達到31.2億美元，超越Uniswap和Pancake成為市場第一；

·至此，MDEX市場份額在DEX中達到51.54%；

·MDEX是基于自動做市商AMM的去中心化交易所，搭建于火幣生態鏈Heco上，并同時支持以太坊公鏈；

·特點是具備“雙重挖礦”模式：除AMM機制中原始的流動性挖礦外，投資者使用MDEX做交易也可獲得挖礦收益，即“交易挖礦”；

·除交易挖礦可賺取治理代幣MDX外，MDX也會定期回購銷毀，十分類似于交易所平臺幣的經濟模式；

·MDEX每筆交易平均消耗的gas費約為0.1美分，同時提供MDX獎勵為用戶手續費做補貼；

·MDEX在一個多月內吸引超過20億美元鎖倉，日活躍用戶超過4.5萬人，總交易成交量408億；

·以下為MDX公布的市場表現數據：

MDEX市場數據，截止至2021年2月24日，來源：MDEX,TokenInsight

·MDX二級市場價格走勢：

MDX價格和交易量數據，來源：coinmarketcap

4.各公鏈Dex對比

在TokenInsight對比的四個DEX中，非以太坊DEX表現已追趕上Uniswap，我們對市場數據做了簡要總結。

Uniswap,MDex,PancakeSwap和Sushiswap數據對比，截止至2021年2月25日，來源：Uniswap,MDex,PancakeSwap,Sushiswap,TokenInsight

·從幾家DEX交易所數據對比來看，MDEX交易量為市場第一名，總鎖倉量為Uniswap的1/2，為SushiSwap的2/3，已超越PancakeSwap0.25倍；

·而MDX的流通市值僅為UNI的7.3%,為SUSHI的26.37%,為CAKE的34.43%，因此MDX價值尚且被低估；

·在交易對數量上，MDEX目前有1,510種幣對，相比生態較為全面的Uniswap還有潛力，當Heco生態日漸完善，MDEX的潛在需求遠高于此。

5.小結

由于牛市的推動和DeFi市場高收益率的吸引力，DEX市場自2021年來十分活躍。但以太坊日漸高昂的gas費用，市場產生了所謂的“溢出效應”，使得非以太坊DEX如MDEX和Pancakeswap得以發展。MDEX由于交易挖礦和回購獎勵的用戶激勵機制，目前的交易成本較為低廉，甚至會出現收益，因此發展較快，實現24小時交易量超越Uniswap。長期來看，當生態逐漸穩固，低手續費，低滑點，豐富的交易對和優質的交易體驗是DEX的硬實力。

風險提示

防范各類金融平臺打著“區塊鏈”和“虛擬貨幣”等旗號的非法集資活動，TokenInsight將嚴格遵守國家法律和監管規定，堅決抵制利用區塊鏈進行非法集資、網絡傳銷、1C0及各種變種、傳播不良信息等各類違法行為。

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