GBTC 溢價表明機構投資者在 2 月曾囤積比特幣_比特幣:BTC

來源/LongHash

2020年，比特幣價格從6855美元上漲到10550美元，漲幅57％。Bitfinex上的一個知名“大戶”—持有大量比特幣的個人投資者—批評了這一輪上漲，稱其為市場上其他大戶試圖操縱幣價的結果。

當時看起來似乎是這樣，但是現貨交易量的持續增長、灰度比特幣投資信托的溢價以及鏈上投資者的活動表明，這種漲勢在很大程度上是合理的。

GBTC折扣創下近50%的歷史新高:12月9日消息，全球最大的比特幣基金Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)價格相較于比特幣價格的折扣創下近50%的歷史新高。GBTC是投資者通過傳統投資工具接觸比特幣的一種方式。

根據加密指數提供商TradeBlock的數據，目前GBTC的交易折價率為47.3%。過去幾周，隨著人們擔心Grayscale母公司DCG旗下加密交易公司Genesis Global Trading可能申請破產，圍繞該信托的悲觀情緒有所加深。自2021年3月以來，GBTC價格就一直低于比特幣價格。而在此之前，該信托受益于強勁的機構需求，其交易價格相對于資產凈值有兩位數的溢價。[2022/12/9 21:33:12]

美國SEC就GBTC轉為ETF的提案征求意見:金色財經報道，美國證券交易委員會(SEC)正在仔細研究灰度將其灰度比特幣基金(GBTC)轉換為現貨比特幣交易所交易基金(ETF)的申請。SEC于11月2日發布了一份通知，就紐約證券交易所Arca為此提交的擬議規則變更征求意見反饋。該機構過去曾采取這種方法，最近一次是在VanEck的申請中。SEC的決定最早可能在12月24日做出。然而，該機構此前曾延長比特幣現貨產品的申請。[2021/11/4 21:23:52]

灰度比特幣投資信托溢價上漲

ARK基金本周減持超9萬股Coinbase、11萬股GBTC:金色財經報道，ARK方舟基金持倉數據顯示，本周（8月16日-8月19日），ARK基金共賣出95802股Coinbase、賣出112463股GBTC。[2021/8/20 22:26:22]

DigitalCurrencyGroup的灰度經營著一個面向比特幣投資者的可公開交易投資工具，稱為比特幣投資信托。憑借超過30億美元的管理資產，GBTC多年來一直是合格投資者以及機構投資者投資加密貨幣市場的首選方案。

GBTC每一股價值0.00096698BTC。整個2月，GBTC的交易價格約為13.48美元。那么，如果約0.001比特幣的價格為13.48美元，1比特幣的價格就超過13000美元了。這就為合格投資者和機構投資者留下了3000美元的溢價。

灰度今日有等值約6440枚BTC的GBTC份額解鎖:4月13日消息，數據顯示，灰度今日有等值約6440枚 BTC的GBTC份額解鎖，可進入二級市場自由交易。灰度每日解鎖量指數展示的是灰度每日解鎖的 GBTC被換算成BTC的數量。注：數據僅供參考，不構成任何的投資建議。[2021/4/13 20:13:49]

考慮到整個1月GBTC的溢價一直保持在7％左右，30％的溢價確實是很高了。

截至3月，溢價已經回落到13％左右—但考慮到過去兩周比特幣價格的大幅下跌，這個溢價依舊算很高的。

芝加哥商品交易所的比特幣期貨的每日交易量也達到了11億美元的新高，這是該數字歷史上第三次超過10億美元。CME比特幣期貨的主要對象是認合格投資者以及機構投資者。由于CME在美國由合格投資者使用，因此該產品2月的累積交易量很高。

現貨交易量的上升

自2019年12月以來，幣安、Bitstamp和Coinbase等主要現貨交易所的交易量都出現了大幅增加。

例如，2020年1月第二周，幣安上交易頻度最高的交易對的周交易量從2019年12月最后一周的241000BTC上漲到了468000BTC。在僅僅三周的時間內，現貨交易量就實現了94%的漲幅。

在杠桿交易平臺上，由于交易者使用相對較高的杠桿率進行交易，包括比特幣、以太坊和XRP在內的加密貨幣的價格很容易被影響。

因此，杠桿交易平臺比現貨交易所更容易操縱。這也幫助解釋了為什么一個主要的比特幣大戶會說比特幣價格最初從6000美元飆升到9000美元是市場操縱的結果。

然而，整個1月和2月現貨交易量的顯著增加表明，散戶市場對加密貨幣的興趣已經真正起來了，并且已經出現了對該資產類別的整體需求。

鏈上投資者活動的增加

根據AdaptiveFund的WillyWoo的說法，隨著比特幣價格突破10000美元，比特幣網絡的鏈上活動也增加了。

這位分析師表示，基本的投資者活動支持了比特幣這一輪的價格上漲，并指出這一波反彈本身確實有整體需求作為支持。

從今年1月初到2月，比特幣區塊鏈網絡上使用的唯一地址的數量也從350000增加到500000，展現出了兩個月內用戶活動的增加。

綜上所示，現貨交易量的上升、鏈上投資者活動的增加、CME期貨的高成交量、以及GBTC的溢價，這一切無不表明，在比特幣從8000美元攀升至10500美元的這段時期內，散戶和機構投資者都在囤積比特幣，由此可見，這次反彈并不完全是市場操縱的結果。

LongHash，用數據讀懂區塊鏈。

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