流動性：市場繁榮的命脈_去中心化金融:Avalanche

1、介紹

流動性，這個在金融界經常被提及的術語，有著豐富的歷史發展和深度。它是金融體系的支柱，無縫地彌合差距并確保市場順利運行。在革命性的DeFi世界中，流動性的作用呈指數級放大。當我們穿越錯綜復雜的流動性迷宮時，我們將挖掘其古老的根源，并探索其在當今數字時代的關鍵意義。此外，我們還將闡述Avalanche生態系統中的實體所做出的開創性努力，這些實體正在塑造DeFi的未來。

2、歷史回顧：“流動性”詞源

“流動性”一詞起源于拉丁語“liquidus”，意思是“液體、流體、流動、清澈”。它描繪了一幅生動的連續性圖畫，類似于河流永無休止的流動。當這個詞用在金融環境中時，總是概括了流動和輕松的基本理念。正如水會適應并塑造其容器一樣，金融流動性表明資產如何輕松地適應并在市場內流動。從歷史上看，流動性高的經濟體總是更具彈性，表現出適應市場沖擊的先天能力。這個術語不僅強調財務健康，還強調在不斷發展的經濟生態系統中適應性和運動的重要性。

3、DeFi的基礎：超越簡單交易量的流動性

無論是傳統市場還是去中心化市場，流動性都是核心。許多人錯誤地將其等同于單純的體積，這是一種膚淺的衡量標準。然而，流動性更加微妙。雖然交易量表明資產或交易的規模，但流動性衡量的是在不造成價格混亂的情況下將資產轉換為現金的速度。

想象一下熙熙攘攘的市場，重要的不僅僅是商品的數量，還有這些商品的銷售速度。在DeFi領域，流動性是連接用戶的橋梁，讓交易執行順暢高效。如果沒有它，即使是交易量巨大的市場也可能陷入停滯，資產轉移變得很麻煩。當流動性下降時，影響的不僅僅是屏幕上的數字。受到影響的是普通人的信任、投資者的夢想以及市場的脈搏。

Treasure聯創：OTC交易并非來自團隊，而是投資方尋求向更具流動性的模式過渡:8月29日消息，Treasure聯創karel vuong在Discord社區回應此前“團隊通過OTC半價拋售代幣”指控，表示OTC交易者并非來自團隊，Treasure知道交易雙方的信息，但出于尊重和保密考慮，并不會透露其姓名。

karel vuong還表示，“交易者出于管理和會計原因進行了OTC交易，旨在尋求向更具流動性的模式過渡。這并不是因為他們對Treasure失去了信心。相反，他們仍然在支持Treasure，并提供建議。相關方的聲明很快就會發布。”[2023/8/29 13:04:24]

但當流動性充足且分布良好時，整個DeFi生態系統就會蓬勃發展。交易執行迅速，價格信息傳播更準確，參與者可以以最小的滑點和最小的價格影響進入或退出頭寸。這種流動性不僅確保了個人資產和平臺的健康，而且鞏固了去中心化金融世界的基礎。

簡而言之，雖然成交量可能是市場的主體，但流動性無疑是市場跳動的心臟。

3、Avalanche的DeFi巨頭：TraderJoe、GMX和StructFinance的作用

Avalanche生態系統以其極快的速度和最低的交易費用而聞名，為DeFi平臺真正蓬勃發展創造了一個環境。在眾多明星中，TraderJoe和GMX脫穎而出。

TraderJoe憑借其創新的流動性手冊和自動池，不僅僅是另一個去中心化交易平臺。它還徹底改變了資產池和交易的方式。這些機制使流動性提供者的利潤最大化，同時確保交易者面臨最小的滑點。

另一方面，GMX通過其GM隔離池優雅地解決了永久去中心化交易平臺交易的復雜領域。這種獨特的方法使交易者能夠體驗永續期貨交易的細微差別，而沒有TradFi市場的典型障礙。

伯恩斯坦：幣安具有償付能力、流動性和穩定性:金色財經報道，市場分析機構伯恩斯坦（Bernstein）周一在研究報告中指出，幣安具有償付能力、流動性和穩定性，該交易所價值超過550億美元的冷錢包地址可以證實這一點。該報告稱，幣安還能夠“通過提現測試”，比如去年12月13日約60億美元客戶資金被提現時，該交易所證明了其穩健性。（CoinDesk）[2023/1/4 9:50:31]

StructFinance就位于這些巨頭之中。StructFinance遠非只是一個觀察者，而是一座橋梁、一個創新者，有時甚至是一個特立獨行者。借鑒傳統的結構性融資原則，他們編織了一種增強TraderJoe's和GMX的產品的結構。通過劃分其產生收益的資產，StructFinance不僅增加了流動性的深度，還引入了靈活性、風險轉換和風險管理等層面。DeFi領域前所未見的安全性。在這場創新與整合的錯綜復雜的舞蹈中，StructFinance證明了新舊事物不僅可以共存，而且可以協同作用，創造出真正非凡的東西。

4、DeFi的沉默守護者：流動性提供者

在廣闊的DeFi世界中，華麗的Token和飆升的年利率常常成為眾人矚目的焦點，而流動性提供者幾乎是秘密運作的。然而，他們的作用絕非次要。

將LP視為DeFi大廈的基石。他們是穩定的守護者，確保市場不僅存在而且繁榮。通過匯集資產，有限合伙人創建了一個流動性儲備，以促進交易、減輕劇烈的價格波動并建立對系統的信任。

但他們為什么要這么做呢？除了支持去中心化未來的利他目標之外，有限合伙人還通過交易費用和收益獎勵來激勵。然而，LP的道路并不總是一帆風順。他們承擔無常損失和市場波動的風險。這是風險和回報之間的微妙平衡，他們每天都在走鋼絲，確保DeFi的齒輪保持無縫運轉。

SushiSwap CTO：停止開發Kashi和MISO，Q1重點關注DEX流動性:1月2日消息，SushiSwap CTO Matthew Lilley近日發推回顧2022年成就，并公布2023年Q1路線圖。Lilley表示團隊決定將借貸平臺Kashi和代幣Launchpad MISO兩個項目擱置一邊。

Lilley表示，Kashi被棄用的原因有很多，包括許多設計缺陷、缺乏盈利能力和缺乏資源。就MISO而言，僅僅是缺乏資源導致SushiSwap停止開發。根據其說法，“一旦我們有資源將產品團隊投入其中，我們有計劃在未來推出這些產品的替代版本”，不過目前DEX是首要任務。

Lilley表示，SushiSwap將致力于提供集中流動性，允許流動性提供者設置特定的價格區間來提供流動性，“計劃在2023年第一季度堅定地釋放流動性”。Lilley還透露，“我們在DEX層面有一個有趣的驚喜和一些有趣的激勵調整，我相信這依賴于我們的優勢，能夠加強我們的地位。”（The Daily Hodl）

據此前報道，Sushi公布新代幣經濟學提案，將激勵流動性并促進去中心化。該提案概述了協議代幣經濟學的四個關鍵變化。其中最大變化是關于xSushi將不再獲得交易費用收益獎勵，而是獲得以Sushi支付的基于排放的獎勵。產生最多交易量的交易池的流動性提供者將獲得大部分Swap費用。此外，玩家還可以選擇新的時間鎖定機制來提高獎勵。浮動比例的交易費用還將用于從公開市場回購和銷毀Sushi，并鎖定流動性，以提供更多的價格支撐。最后的變化則是將把Sushi的釋放改為1-3% APY，以降低通脹，并在整體釋放與回購、銷毀和鎖定流動性之間取得平衡，這些流動性用于交易費用的價格支持。[2023/1/2 22:20:51]

將他們僅僅視為“提供者”是一種輕描淡寫的說法。他們是去中心化世界的守護者、穩定者，甚至是沉默的守護者。

多鏈DeFi平臺Rubic將推出質押流動性池:金色財經報道，多鏈DeFi平臺Rubic發推文稱，現在正在創建自己的Staking流動性池，可在第四季度初與Rubic跨鏈一起使用。這標志著Rubic跨鏈發布時間表的第2階段，并且將接受獨立的第三方審計，以確保Rubic生態系統的安全性。[2021/9/7 23:05:04]

5、下一波浪潮：流動性集中及其他

充滿活力的DeFi世界從未停止創新。隨著生態系統的成熟，其機制和策略也隨之成熟。在這些創新中，集中流動性應運而生，這是TraderJoe等平臺倡導的突破性創新。

在傳統的流動性協議中，資產分布在一個廣泛的價格范圍內，通常會導致效率低下。然而，集中的流動性破壞了這種原型。它允許流動性提供者將其資金集中在特定的價格范圍內、指定的價格區間，確保其資金用在最有可能進行交易的地方。結果？提高了資本效率，增加了流動性提供者的回報，并為用戶提供最佳的交易條件。

但DeFi浪潮并沒有就此止步。自動池進入市場，提供受管理的集中流動性池。這些自動化解決方案簡化了流動性提供者的流程，根據市場動態進一步優化資產配置，并提供另一層策略和安全性。

集中流動性和自動池的進步不僅僅代表著迭代的改進。它們標志著流動性提供和管理方式的結構性轉變。如今，流動性提供者配備了工具，使他們能夠以前所未有的技巧制定策略并應對市場波動。我們現在正在見證DeFi的復雜性可以與傳統金融相媲美，有時甚至超越傳統金融的復雜性。

6、雙重角色：風險轉化和關鍵的流動性供應

在DeFi快速發展的格局中，去中心化永續交易平臺的出現標志著一項重大突破。GMX作為該領域的先鋒，挑戰慣例并制定新標準。GMX憑借其獨特的創新模型GLP和最新的V2隔離池，提升了整個去中心化交易的理念。然而，像這樣復雜的機制需要復雜的方法，這使得結構財務的作用變得如此重要。

動態 | CMS Holdings計劃將30%的資金配置在BTC、ETH等高流動性幣種:前Circle交易員Dan Matuszewski在接受CoinDesk電話采訪時表示，其已與兩名合伙人（Bobby Cho、Julien Collard-Seguin）聯手籌集了1000多萬美元，成立了一家自營交易公司CMS Holdings。新公司于去年10月開始交易，在開曼群島注冊，并不管理來自外部投資者的資金。Cho表示，該公司計劃將30%的資金投入比特幣和以太坊等高流動性加密貨幣，40%-50%投入交易頻率較低的代幣和數字資產。他說，其余資金可能會用于加密行業的長期股權投資。（CoinDesk）[2019/11/12]

通過分檔進行風險轉型：分檔不僅僅是從傳統金融引入的概念；它是DeFi領域的游戲規則改變者。StructFinance認識到GMX產品的復雜性，熟練地利用分級來多樣化和定制不同風險指標的收益資產。這一策略的輝煌在GMXV2隔離池的背景下顯得尤為耀眼。這些專為處理特定資產或交易對而設計的資金池是細致入微的，需要采取精細的風險方法。通過分級，投資者有更豐富的選擇，使他們能夠與GMXV2池提供的特定風險回報范式保持一致。

重要的流動性供應：流動性不僅僅是風險管理，也是每個交易平臺的命脈。在這里，GMX的V2隔離池發揮著關鍵作用，可以為特定交易對提供有針對性的流動性。StructFinance通過確保這些資金池充足、優化交易執行、減少對交易者和流動性提供者的價格影響來放大這一機制。在去中心化永續交易平臺這樣充滿活力的世界中，流動性是穩定力量，決定著市場活力和交易者信心。通過確保持續的資金流向GMX的GLP和V2隔離池，StructFinance鞏固了GMX卓越交易的基礎。

將StructFinance的專業知識與GMX的突破性機制相結合，產生和諧的協同作用。V2隔離池不僅僅是專門的流動性；它們代表了GMX對增強交易者體驗和優化市場條件的承諾。StructFinance憑借其在風險轉化和流動性提供方面的實力，確保這些創新充分發揮潛力，滿足不同類型的投資者需求，并確保GMX始終處于去中心化交易的巔峰。

7、DeFi中的結構性金融：結構金融的復雜交響曲

去中心化金融站在金融創新的最前沿，重塑了傳統金融的概念。在這個不斷發展的矩陣中，結構性融資遠非外圍參與者——事實上，它是其支柱。在傳統金融的背景下，結構性融資不僅作為流動性渠道而脫穎而出，而且作為指揮大型金融管弦樂團的大師。它將資產精確地引導到精心策劃的部分中，這種微妙的編排在TraderJoe和GMX等平臺上顯而易見。在這些階段，資產不僅被匯集，而且經過深思熟慮的策劃，使投資者能夠根據風險偏好和財務愿望調整他們的參與。

關于結構財務，這家DeFi巨頭采取了雙面策略。雖然它扮演著成熟的流動性提供者的角色，優化跨平臺以實現市場深度和波動穩定，但它同時也是風險管理的先驅。其標志性的分級機制就是這一創新的證明。投資者不再受制于一刀切的模式。根據他們對穩定性的渴望或對與市場相關的收益的渴望，StructFinance提供量身定制的體驗。初級部分具有杠桿收益，與高級部分的穩定回報形成鮮明對比，說明了該平臺的技巧。

StructFinance的使命超越了產品供應。雖然其突破性的分檔機制引領其產品組合，同時滿足散戶和機構投資者的需求，但其愿景是全景式的。它力求引入高效的市場，實現風險分配的完美平衡、多元化的投資渠道，并引導資本增強市場流動性。值得注意的是，StructFinance的實力還延伸到利用鏈上和鏈下資產打造金融產品，連接有形經濟和數字經濟。隨著DeFi格局的發展，尤其是與Avalanche等平臺的協調，StructFinance利用鏈下資產的潛力拓寬了可能性的視野。

從本質上講，StructFinance不僅僅提供產品，還提供了范式轉變。其具有雙檔設施的利率產品證明了這種轉變。現金流曾經是剛性的，現在變得靈活，可以適應不同投資者的風險偏好。高級部分迎合了保守派，而初級部分則吸引著敢于冒險、在市場活躍的情況下有望獲得意外之財的人。這種動態方法不僅迎合投資者，而且還迎合投資者的需求。它通過增強流動性來幫助生態系統協議，這是通過分級機制實現的壯舉，并通過創新的激勵分配放大。

8、流動性：充滿活力的DeFi格局的基石及其對交易動態的催化影響

在去中心化金融錯綜復雜的結構中，流動性不僅是一個組成部分，而且是維持生態系統跳動的生命之源。更深層次的流動性池就像磁鐵一樣吸引交易者、或像盛開的花朵一樣吸引蜜蜂。

這種拉動的核心是高效流動市場的承諾。隨著流動性池的加深，它們會帶來一系列的好處，以滿足各種類型的交易者的需求。對于經驗豐富的老手來說，更深的流動性意味著更小的買賣價差——這是大宗交易的關鍵因素。這減少了價格影響的可怕影響，確保交易執行更接近預期價格水平，從而增強交易者的信心。

對于涉足DeFi領域的新手來說，更豐富的流動性是一個誘人的緩沖。他們被歡迎進入一個熙熙攘攘的市場，他們的交易，無論規模大小，都會被迅速匹配，從而提供無縫的交易體驗。這種包容性確保DeFi不再只是精英人士的游樂場，而是成為每個人都可以參與的競技場。

然而，流動性的影響超出了個人交易經驗的范圍。從宏觀層面來看，強勁的流動性是抵御價格突然波動的堡壘。在一個以波動性著稱的領域，資源豐富的流動性池可以起到緩沖作用，吸收重大的市場沖擊并抑制過度的價格波動。這不僅可以維持市場健康，還可以保護生態系統免受大型機會主義實體潛在的價格操縱。

此外，添加到流動性池中的每項資產都不僅僅是滄海一粟。它具有自己獨特的交易動態和投資者興趣。因此，每一項新資產不僅加深了流動性池，而且還使其多樣化。這種多樣性對于彈性至關重要，可確保DeFi市場在各種經濟情況下保持強勁。

本質上，DeFi中的流動性和交易活動之間是共生的關系。雖然深度流動性吸引了交易者，但交易活動的激增反過來又吸引更多的提供商為流動性池做出貢獻，從而形成一個自我強化的循環。這種動態的相互作用確保DeFi生態系統繼續保持充滿活力的增長軌跡，使個人參與者和整個社區受益。

9、Alchemy遇上Avalanche：StructFinance對流動金融未來的愿景

這一刻僅僅標志著我們旅程的開始。我們對結構金融的愿景遠遠超出了利率產品的范疇。我們準備深入研究多種收益來源，使我們的創新與不斷變化的市場趨勢保持一致。從流動資金池、外匯(FX)到流動質押衍生品(LSD)、流動質押Token(LST)和現實世界資產(RWA)，我們正在探索廣闊的前景。

資產Token化的魔力就像古老的煉金術一樣，將曾經缺乏流動性的東西轉化為流動性的黃金，標志著金融格局的關鍵轉變。雖然Token化仍處于起步階段，但其潛力是無限的，有望引發資產認知和交易方式的革命。進化并不止于此；甚至法定貨幣也在經歷轉變，轉變為數字貨幣。EUROC-USDC等外匯穩定貨幣對的鏈上交易象征著新的金融時代，將傳統外匯市場與區塊鏈的活力融為一體。

分級風險的本質是普遍的，超越不同的資產類別。我們即將推出的產品證明了這一原則，反映了我們對加強DeFi風險管理的承諾。我們的目標是制定適合不同風險偏好的投資解決方案。

當我們推出與TraderJoeAuto-Pools的集成時，我們正在擁抱流動性供應的未來。在AvaLabs的堅定支持下，StructFinance成為Avalanche生態系統的基石。我們與TraderJoe和GMXV2等實體的戰略合作不僅僅停留在增強層面，是他們為未來的變革奠定了基石。

此外，我們將目光投向了GMXV2，因為它與我們更廣泛的使命相協同。與GMX和TraderJoe等巨頭一起，我們的目標很明確：創新不僅有利于我們的用戶，而且還能提升整個生態系統。

我們正在培育的流動性深度和我們正在促進的合作增強了Avalanche作為DeFi目的地巔峰的聲譽。在廣闊的DeFi領域，深度流動性等同于信任、穩定和開拓精神。我們不僅在塑造一個平臺Avalanche，我們在塑造的DeFi領域的核心本質。

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