加密驅動未來！NFT賽道的投資策略與趨勢分析丨DeFi之道Twitter space圓桌實錄_NFT:t23幣juliensimon

3月5日，DeFi之道推特Space邀請到了三位推特平臺的KOL，他們是BTCdayu、Alex_PF,以及FanSSSnodes，主要圍繞NFT賽道的投資策略與趨勢，三位嘉賓進行了一個多小時的精彩解讀，其中對于加密貨幣和NFT投資邏輯的分享及其精彩，非常建議收藏和閱讀。

以下內容來自AMA，經整理，有刪減。

問題1、NFT賽道還是挺大的，粗略分為項目和基礎設施，你關注哪一個細分領域，未來趨勢如何,判斷邏輯是什么？

Alex_PF:

我對于直接投NFT項目還是比較謹慎，這里可能有比較大的偶然性。有傳統金融經驗，我們更偏向于投一些確定性更大的東西，比如給NFT項目提供技術服務的，像交易平臺之類，我們看到OpenSea的資方大多都是傳統金融出身。

現在NFT是一個偏熊的市場，資方更偏向于投平臺，或者是基礎設施，這時它的估值會小一點，成本較低。

資方對比散戶或者說個人投資者，它有一個優勢是不要求投的項目一年之內要漲多少。傳統VC，甚至有的PE，他們投資回報的流程可能是5-10年，哪怕5-10年沒有任何回報都可以接受。OpenSea從2017年出來，當時很多人都不看好，但有一部分人看好，他們投資了。

在加密領域，共識是一個非常大的變量，它是傳統投資者需要去思考的問題。在目前這個階段大家很難去判斷或者去量化它。

英國金融行為監管局：向英國消費者營銷的加密資產公司必須為金融促銷制度做好準備:金色財經報道，英國金融行為監管局（FCA）：向英國消費者營銷的加密資產公司必須為金融促銷制度做好準備。所有向英國消費者營銷的加密資產公司，包括總部位于海外的公司，很快將需要遵守英國新的金融促銷制度。[2023/2/6 11:50:06]

因而，我其實不是很看好OpenSea未來的發展藍圖，我覺得至少會有2-3家，甚至更多。群雄爭霸一段時間后才會定誰是老大，而且，最后一定會形成多家割據的情況，不可能是現在一家獨大的情況。

對于交易平臺而言，用戶在哪里交易都是交易，你滴滴打車還是用高德打車，你都是在打車，本質上平臺只要能提供給我服務，而且這個服務沒有巨大差距時，趕超是很難的。你能夠從中撕下一塊肉，我覺得都需要你用資本去堆積。OpenSea有先發優勢。

但我們看到X2Y2和LooksRari，它們分別有各自的辦法讓大家去使用，前期這是一個非常好的思路。當年滴滴和Uber也是瘋狂燒錢，但后期就要看它能不能跑出來。這個東西就要看OpenSea和NFT市場給不給機會。如果之后一直保持持續的熊市，我個人是覺得說他們能夠占領一部分市場的可能性是偏小的，但后面如果說能迅速回到牛市，我就會非常樂觀，看好這兩家能夠撕開一個口子，拿到至少20%的份額。

FanSSSnodes：

我個人主要精力在兩個方面，一個就是NFT基礎設施，像交易平臺。另一個是權益類的NFT。

今天NFT火起來，現在大家玩的很多是圖片，但NFT有很大金融屬性和權益屬性。比如我們現在設計的動產、不動產，股票，債券，最終都可以用非常好的方式，以NFT的形式來確權，包括像身份證明等等。我們看到也有不少項目在嘗試和探索了。

福布斯：審計機構Armanino或將停止為加密貨幣客戶服務:金色財經報道，據福布斯援引消息人士報道，審計機構Armanino正在結束其加密審計業務并放棄相關領域客戶。消息人士透露，針對加密客戶的審計服務業務可能會在 Armanino 的非加密客戶的壓力下關停，其它領域客戶擔心公司聲譽受損而使其審計結果受到質疑。今年 11 月，Armanino 就因未能在 FTX.US 2021 年執行交易平臺審計時發現違規行為而在集體訴訟中被點名。

據悉，Armanino 于 2014 年開始為加密行業提供支持，其行業內客戶包括Gate.io、OKX、Kraken 以及 Nexo 等。[2022/12/16 21:49:22]

比如說區塊鏈發票這個市場就是無比巨大的，萬億級規模。只是說現在要把傳統世界和區塊鏈世界結合還太早。但是，我們一直都關注這個東西，相信它是確定性的，絕對是有萬億級的大市場，這是我們看中的，因而這里會有大項目跑出來，只是時間問題。

短期來講，不久前OenSea估值130多億美元去融資，這是很確定性的，獲得金融市場認可了。而OpenSea絕大部分人是投不了的，機構也投不了，你可能只能找新的、較適合你的機會去參與，而這個里肯定也有很多能夠做到幾十億上百億的項目，這個機會是我們一一直關注的。

個人的話，具體的NFT項目我也會去玩一下，但我個人的投資偏穩重一點，金融屬性太強，短期的基本上都不怎么做。講一個事，最早和曹寅老師他們看一些藝術性的東西，了解一下加密藝術，可能當時眼光稍微挑剔點，覺得朋克猴子這種Low了一點，然后就錯過了。

然后會看一些權益性的，功能性的NFT項目，比如像土地，它相當于一個最基礎的生產資料了，只要項目方他不限制你，你在這個土地或者說NFT上面可以有無限的創意，可以無限賦能。如果你投了一個比較好的這種項目，土地本身也能升值。

加密貨幣總市值約為2493.29億美元:金色財經報道，加密貨幣總市值約為2493.29億美元。加密貨幣市場中占比排名第一的是比特幣，市值約合1628億美元，當前市值占比為65.29%；以太坊排名第二，市值約為226億美元，市值占比為9.05%；瑞波幣排名第三，總市值約為96億美元，市值占比為3.83%。[2020/5/6]

另外，關于與NFT與IP也會關注，有些項目它有一個延續的故事，像漫威英雄那種，可以講很多的故事，講幾十年。這得以讓我們思考元宇宙與IP，因而投資了一些項目，我就不展開講了。

BTCdayu：

首先，我也認可說賽道是非常巨大，我一直有個觀點是NFT賽道它出圈能力很強，會比幣圈要快、要容易，所以我一直堅信NFT總市值一定會超過幣圈。

我談一下目前關注比較多的交易所賽道，主要有以下幾個方面的思考。

首先，NFT項目現在還在極早期，我們看到的99%的項目三年之后可能都會消失。從投資尤，其是價值投資、長期投資的角度看，現在投NFT項目，長線投資的難度系數會比較高，非常容易虧錢。現在熱炒的小圖片已經暫時冷下來了，今天GAS費用已經到了半年來的最低點。所以說，NFT項目無論是哪條鏈上，無論是哪一類型，能不能活到三年之后我都會打個問號。短期投機的話是另外一個話題。

其次，我認為NFT的演變范式還會有很大變化。比如今天NFT主要在Ethereum鏈上，以后呢，也許在ICP鏈上，也許是比特幣鏈上。NFT也不可能僅僅是一個小圖片。在這種變化中，哪些東西能夠穿越幾年牛熊？

在幣圈，無論牛熊，交易所一定是最大紅利。NFT市場我覺得也一樣，它的可擴展性、資源聚合性都要強的多。像X2Y2，它在努力搶占份額，在求生存，求發展，它可以迎接新的變化，推出新的功能。

現場 | 前比特幣中國創始人李啟元發布加密貨幣錢包Ballet:金色財經現場報道，Coindesk“投資：亞洲”2019年峰會9月12日在新加坡舉行。前比特幣中國創始人李啟元在現場宣布發布新產品——加密貨幣錢包Ballet，這是個金屬卡片式硬件錢包，定價50美元，最快將于10月發貨。他認為一個理想的錢包應該具有容易上手、安全、不許設置、100%掌握私鑰、支持多加密貨幣、硬件，良好UI、便宜可信賴的特性，而目前的桌面、移動、硬件、托管錢包都無法滿足用戶需求。[2019/9/12]

問題2、《NFT估值寶典——測測你手里的小圖片到底值多少錢》一文很火，講了NFT投資的一些量化緯度，NFT投資時，你們看哪些指標？

Alex_PF:

我有一個在蘇富比拍賣行工作的朋友，他們評判藝術品最重要的標準就是藝術家的藝術背景和他的知名度，這是最重要的一條標準。所以品牌很重要。

另外，我更多看的是它有沒有需求。比如有一個項目，他把NFT做成一場演唱會的門票，給NFT賦能，它不只是單純的圖片，它以這種方式去解決了看演唱會這個需求。

我覺得這個東西可以延伸，比如延伸到買一本書的版權，聽一場音樂，看一個電影，或者是迪士尼的IP，這些都是可以延伸的，我覺得我更多的會從這些解決實際需求的方面去看待，包括Azuki，他塑造了一個故事，我覺得這些都是一個需求。

補充提問：作為項目投資人，在看區塊鏈項目的時候，有哪些維度？

Alex_PF:

肯定會有，我講一個事情，我們可能不會直接去買BAYC的猴子，但我們會選擇直接投他們的項目方。我們在看項目的時候會看他的背景以及它的市場認可度，這個是最重要的。

動態 | Church’s Chicken將在委內瑞拉接受加密貨幣付款:據CCN報道，在委內瑞拉肯德基否認將接受加密貨幣付款后，國際快餐店Church’s Chicken與Dash委內瑞拉合作，成為第一家在委內瑞拉各地接受加密貨幣的快餐店。[2018/12/13]

傳統投資和加密投資之間的異同，我先說一下相同的地方，你都需要去判斷項目能不能解決一些需求，它是不是一個跑路項目，我們不是一波流就走了，而是看他是不是真真正正能夠在幣圈立得住腳。比如DeFi，它就是能夠解決大家對金融的需求，NFT交易所也是，解決大家NFT買賣需求。它要是能解決這個需求，它能夠穿越牛熊。

不同點在于“共識”，在傳統金融投資里共識不值錢，大家很難達成一致，在Web3就很重要。為什么BAYC那么值錢，因為大家都覺得它是一個好項目，它能夠把這個共識一直貫徹下去，這是一個好項目非常重要的標志，它通過時間能夠檢驗出來。

FanSSSnodes:

我們所有的投資有一個最基礎的邏輯，你最好的情況是用便宜的價格買到好的項目。

我個人玩的這些圖片類項目，也會看一些數據。我會很關注市場情緒，這取決于你的經驗和數據、工具之類輔助你判斷，甚至你去群里看討論的氛圍。

我想講一個點，我們會認為，你的融資金額決定了你的起點，未來在跟你比拼的都是越來越優秀的項目、IP，你要有足夠多的資金去跟別人對抗，去做相應的市場推廣，你當然也要用法幣給大家發工資，這個數據我們會看。

如果短期炒的話，就看你經驗，你在行業的觸角，你要在高點把你的本出來。

BTCdayu:

文章我也看了，甚至我還做了一個Excel表去復盤一些項目，但我發現這個沒有辦法進行下去，效果不好。

我從兩個維度簡單談一下這個問題。如果說從長期投資角度看，量化指標可能都不會有太大意義，因為前面我說了，大多數項目都會死掉。用一個橫向比較的工具去看，這是從矮個子里挑將軍，這可能會讓自己套牢，因為你自己覺得好像有一些參考，但是這樣不行。但是如果短期炒NFT，我想它有一定的參考價值，但是還不夠。

我的經驗總結是這樣子的。第一位的一定是社區，你要看社區質量，比如Discord和推特人數，但是人太多就算了，可能是造價，那就是說價值觀有問題，不要參加。然后你要看一些核心成員玩法多不多之類。

第二位的是團隊有沒有實名，過去有沒有成功經驗，在領域里有什么樣的影響力。明星類的要謹慎。比如，你要看它背后的團隊是不是懂NFT，懂不懂怎么去更賦能，懂不懂加密世界的玩法。

第三位才是藝術，這一點特別難，見仁見智。

總結一下，不要聽任何一個人怎么說，你要比市場99%的人懂這個項目怎么懂是DC當中所有的東西你要看，推特上面所有的東西你要看，然后這個項目的白皮書路線圖這些都要看。完了你還要去試圖預測一下將來它能不能實現一些東西。

當然你有白名單的話最好，如果定價很高，什么0.25ETH就不要參與了，風險太大了。

二級市場參與有個好處，你有比較好的時間去觀察，比如都有誰持有了這個NFT等等。

問題3：俄烏戰爭和加息，這些會不會影響到你的投資決策？

Alex_PF:

我站在投資的角度來看，我比較爽的，投資要看投資回報率，怎么來的呢？成本和收益。

NFT市場在2021年其實是個大牛市，項目估值已經非常的高了。這時短暫的先熊一下，或者進入一個平緩期，對于投資機構而言是非常樂于看到的，這利于我們更好的對他們進行議價。我們會說，你看市場也不好，我們愿意給更多的錢來資助你們，幫助你們度過熊市。我們可以等到比如說2022年或者是說2023年，甚至更久一點牛市才來，資方作為投資機構我們完全等得起，我們的錢非常多，我們不擔心。

我們只要選好了一個靠譜做事的項目方，他會一直做事，那么最終它一定會得到一個可能10倍甚至是20倍以上的回報，這對于投資機構而言已經是非常開心的了。

FanSSSnodes:

大環境對區塊鏈投資肯定有影響，并且非常大，我們以前做傳統金融或者傳統行業，它的影響還沒有這么直接，反饋時間沒有那么短，因為它的壁壘和地域限制都比較高。區塊鏈天然沒有國界，沒有行業限制，它的這種大周期大環境可以在很短的時間反饋到各個項目的市值上。

加息確實對傳統的大周期來講是一個非常利利空的因素，特別是對加杠桿和金融資產而言。

戰爭它可能很多時候超越了傳統的某一個行業，比如金融行業或者區塊鏈行業，它這種或者說是個人決策的東西，它也帶有很大的不可確定性，這種是你很難遇到的。

其實對于我們個人來講，也看你個人的策略了，其實對我們個人來講，我們覺得逆空是好的。

我們通過這些經驗總結，在高市值，然后整個市場往下走的時候，我其實把我的資金已經分成很多份了，我會根據我的策略我去定投的，或者說是我在什么時候，價位去選擇去持有什么資產，所以我們可能反而希望就是說你跌的越狠越最好，跌到ETH80美金，雖然說不可能對吧？

這個時候，你是知道哪些東西，哪些項目，哪些資產是有價值的，以前你沒有一個很便宜的價格買到它。

當然，這個東西比如戰爭或者加息，它也有可能出現一個反轉。

整個來講，大的周期一定是你要長期關注，長期去學習的。一定要有。你至少要知道半個月內全世界有哪些大的動向，或者一些經濟政策，它們會對會對我們這個行業有利空或者有些哪些影響。另外你的策略非常重要，你一定要是以自己能承受的去做，投完之后不管出現了失敗或者什么，你千萬不要影響你的判斷，不要影響你的心情，你要通過不斷的學習，不斷提升自己的心性修養，要變得比較理智。

BTCdayu:

所有這些看起來是壓力的，都是長期利好，都會讓人們開始更加的理解去中心化，更加的向往去中心化。

當前的形勢看起來有點糟糕，包括NFT整個市場的冷卻，鏈上的數據波動大大降低等等，但我覺得不大擔心會再來一個像過去一樣的長達三四年的熊市。

因為現在整個生態已經爆發的很多了，人群基數也增大了很多，基本上不大可能有全面熊市，局部牛市一直都會出現，無非是我們能不能抓住。

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