OPNX的前世今生——從破產聯盟到百倍漲幅_USD:PNX

OPNX原名GTX，是由三箭資本（Three Arrows Capital）Su Zhu、Kyle Davies與CoinFLEX聯合創始人Mark Lamb合作推出的支持債權、現貨和期貨衍生品的交易所，旨在簡化理賠流程和構建理賠交易的公共市場，釋放被困資本。OPNX對破產債權簿通證化以在訂單交易平臺進行交易，同時允許破產債權作為合同交易的抵押物。

2022年6月加密貨幣衍生品交易所CoinFLEX出現流動性危機宣布暫停提款。

2022年7月CoinFLEX提出針對用戶的賠償計劃，包括發放代表欠款價值的rvUSD（Recovery Value USD）、賠償用戶CoinFLEX股份和鎖定的FLEX代幣等、將現有資金進行進一步分配等。rvUSD目前在OPNX的顯示器價格為0.15美元，8月份以來沒有任何成交量。

2022年8月CoinFLEX在塞舌爾法院申請重組，重組計劃以近99%的支持率投票獲得通過，債權人將擁有公司65%的股份，CoinFLEX團隊將被分配15%的股份，同時B輪投資者也將繼續成為重組公司的股東。

2023年1月16日The Block報道Su Zhu和Kyle Davies聯合CoinFLEX計劃為新的加密貨幣交易所GTX融資2500萬美元。

2023年3月7日@DefiIgnas在推特稱GTX完成了2500萬美元融資，該消息也被蘇朱轉發證實。@DefiIgnas在同一個帖子中稱OPNX將收購CoinFLEX的所有資產，包括人員、技術和代幣幣；FLEX將是他們的主要代幣；可能有AAVE/LEND的品牌積累。

2023年3月9日GTX更名為開放交易所（OPNX）。

2023年4月4日Open Exchange（OPNX）宣布正式上線，支持加密貨幣現貨和衍生品交易，上線首日僅有兩筆交易，交易金額僅1.26美元。

OPNX回應眾機構：對其虛假陳述感到失望，未來不希望他們作為OPNX的投資者:4月22日消息，針對多家機構否認投資OPNX一事，OPNX在推特上回應稱：“OPNX的核心價值觀是透明度，所以我們披露了機構支持者和關鍵戰略合作伙伴。而公司在尋求經濟利益的同時，又害怕來自輿論的反對壓力而否認存在關聯，這很難看。如果任何一方在致力于透明度和行業發展方面動搖了，那么我們對他們的虛假陳述表示失望，并希望未來不要讓他們作為投資者。”

此前消息，DRW、Nascent、MIAX和Susquehanna等多家公司否認投資OPNX[2023/4/22 14:20:25]

2023年4月8日Open Exchange（OPNX）宣布啟動做市商計劃（Maket Maker Program）為做市商提供流動性進行，激勵方式主要有兩種：

一是最多200個VIP做市商每月可以獲得5000美元，

二是按照交易額比例每月提供 5-50 萬美元的激勵。

2023年4月21日OPNX發推稱其投資者包括AppWorks、Susquehanna（SIG）、DRW、MIAX Group、招商銀行香港分行、Token Bay Capital、Nascent、Tuwaiq Limited等。然而隔日DRW 、Nascent、MIAX、Susquehanna（SIG）均否認投資 OPNX。AppWorks 官方發推文表示反對 OPNX 投入資金，而是作為 CoinFlex 的投資人股權被轉進了 OPNX。合理的推測是這些投資人都是CoinFLEX的投資人，重組之后PASS轉成OPNX股權，被描述成新項目的戰略投資人，具有一定的誤導性。

Su Zhu等人創辦的破產索賠交易所OPNX的Twitter賬戶已恢復正常:4月7日消息，三箭資本創始人Su Zhu等人創辦的破產索賠交易所Open Exchange（OPNX）的官方Twitter賬戶已恢復正常。此前曾被凍結。[2023/4/8 13:50:52]

2023年5月2日開放交易所（OPNX）稱將與現實世界資產（RWA）代幣化服務開始Heimdall合作推出虛假交易市場。Heimdall主張OPNX用戶管理現實世界資產的驗證、轉移和標記化，驗證后所有指控將增加并保存在每個平臺的專用信托（SPV）中，然后針對信托發行代幣并記入指控人賬戶，指控代幣反映了信托中的按比例份額貢獻。

2023年6月1日Open Exchange（OPNX）推出治理代幣OX和對應治理平臺The Herd。OX的質押時間有2周、1月、3月、6月、1年五個選項，與curve類似的，質押時間越長得到voteOX數量越多，對應質押權益越大。

2023年6月4日OPNX債權交易功能宣布上線。

根據OPNX的操作說明，將債權代幣化進行交易需要經過3個步驟：

1.創建一個OPNX賬號并完成KYC

2.提供債權詳細信息并提交債權轉移申請

3.簽署債權轉移同意書

完成上述步驟后，即可于OPNX交易交易債權代幣，

Zhu Su：OPNX推特賬號被官方注銷，已創建中文社區:4月6日消息，Zhu Su 在社交媒體上發文表示，OPNX 推特賬號被官方注銷，已創建中文社區。

此前報道，據 OPNX 官方推特主頁顯示，目前由 Zhu Su 等人創辦的債權市場 OPNX 推特賬號已被凍結。[2023/4/6 13:48:03]

平臺目前上線了Celsius和FTX的債券交易，但鮮有交易量。

2023年6月12日OPNX推出Justice Token，Justice Token是基于某些風險事件發行的一系列代幣，每個代幣總發行量10億枚，總供應量的75%將在6個月內分配給OX的質押者，20% 給 JT-OX 的流動性提供者，5% 分配給 Milady 社區。白皮書中明確指出Justice Token 作為模因代幣，沒有內在價值、背后沒有價值支撐以及沒有預期回報。上線兩個Justice Token，DUDAS和FTM，OX質押著的年化收益分別為8.9%和13.2，兩個token總流水池4萬刀和1萬刀。

2023年6月24日OPNX宣布推出可與USDT1:1兌換的信用貨幣oUSD。oUSD可以作為保證金期貨交易的所有盈余虧均以$oUSD計價，盈利的交易者將擁有正的$oUSD余額，通過可以$oUSD / $USDT 交易將對將$oUSD利潤現兌為$USDT；虧損的交易者將擁有負額的$oUSD余額（需要支付利息），交易者通過購買$oUSD 來負負的 $oUSD 余額。當$oUSD價格大于1美元，用戶有動機賣出$oUSD，當$oUSD價格低于1美元時，$oUSD余額為負數的用戶有買入動機，可以以更便宜的價格初始化借入頭寸，維持實證$oUSD價格穩定。

OPNX現貨和衍生品市場上線首日僅有2筆交易，總交易額1.26美元:4月5日消息，由 Zhu Su 等人創立的債權市場 OPNX 平臺上線首日交易量極低，在該平臺所有現貨和衍生品市場中，截至發稿時僅執行兩筆交易，總價值為 1.26 美元。目前尚不清楚 OPNX 是否在吸引新客戶方面遇到問題，或者是否缺乏需求。OPNX 首席執行官 Leslie Lamb 暫未回應置評請求。

OPNX 聯合創始人 Kyle Davies 此前表示，OPNX 不會有內部做市商，他認為這一決定不會限制流動性。[2023/4/5 13:46:39]

2023年6月25日OPNX宣布上線首個Launchpad無項目抵押信貸市場Raiser（RZR），所有OX的質押者共享10%的RZR供應分配。截至目前產品系列上線。RZR于7月17日上線OPNX ，初始價格 0.164 USDT，然而迄今為止沒有任何交易量，RZR 在uniswap有約25萬的流動性，近期日交易量約1萬刀上下。

2023年7月26日，在第一個啟動板一個月后，OPNX宣布了其第二個啟動板項目，UFC冠軍Khabib Nurmagomedov的新體育元宇宙企業游戲計劃。該投資由3AC Ventures牽頭，部分GPLAN代幣將分配給予OX質押用戶。用戶可以擁有自己喜歡的運動隊的代幣，并通過代幣投票為球隊管理、戰略等相關的決策過程做出貢獻。游戲計劃目前只有Twitter和Discord，未找有官網和PDF等其他相關信息。

2023 年 8 月 6日據彭博社援引知情報道，OPNX）提出了向已破產的新加坡加密網關 Hodlnaut 注入擁有 3000 萬美元的 FLEX 數字代幣。

ShopNEXT與Visa合作推出Web3忠誠度平臺:10月7日消息，基于BNB Chain的Web3忠誠度項目ShopNEXT與Visa達成合作，推出Web3忠誠度平臺。

任何擁有Visa卡的用戶可以在購物的同時獲得代幣獎勵。ShopNEXT還引入應用內游戲玩法和NFT卡，為用戶提供增加獎勵的選項，并實現Shop-To-Earn模式。（PRNewswire）[2022/10/7 18:41:45]

OPNX的平臺代幣$OX總供應量=（$FLEX總供應量- $FLEX銷毀）* 100

9.86B= (100M — ~1.4M) * 100。

目前OX質押率約為70%。

2、代幣效用

（一）交易費用返還

OX允許用戶通過質押以免費交易，其中如果交易者所持有的OX質押總量達到等于或大于其OPNX交易總量設定，則可以100%的交易費用返還，超出免費交易限額的質押者將在剩余部分上獲得50%的交易費用返還，所有交易費用返利均以OX形式支付給持幣用戶。

（2）交易費用折扣

未質押的ox用戶還可獲得最高50%的交易費用折扣。

（3）質押獲得OPNX Launchpad & Justice Tokens空投獎勵

（4）作為期貨交易抵押品

（4）大幅降低RWA代幣化費用。

$FLEX可以選擇把$FLEX按照1:100的比例轉換為$OX，若轉換時選擇鎖倉三個月，則可以獲得25%的獎金，1:125的優惠兌換比例將在2023年8月28日目前有約35%的$FLEX被轉換為$OX。

理論上FLEX：OX的價格應該是100：1，由于是單向兌換機制，FLEX價格不可能低于OX。當FLEX的價格低于該比例時，用戶傾向于兌換成OX，使FLEX價格回到該值比例；當FLEX的價格達到該比例時，用戶才不會選擇去兌換，但由于無法把OX兌換回FLEX使得套利動作無法完成。

2022年CoinFLEX 6月宣布暫停提款后flex暴跌；

2023年1月GTX融資消息出來后，Flex起死回生，價格進入上漲通道，最高漲至2.8美元；

2023年4月初Open Exchange（OPNX）正式上線，業務數據慘淡，上線首日僅有兩筆交易，當日Flex上線OPNX后暴跌，后期最低跌幅超過70%；

2023年6月1日OX上線，FLEX順利OX再次進入上漲通道，6月5日開始出現較較上漲，其中兩次launchpad消息分別帶來了約33%和14%的漲幅，年初至今百倍增長。

從總市值的角度來看，OPNX已接近7億美元，超過了Bitget的6.4億美元，Gate的5.6億美元，Kucoin的5.4億美元和huobi的4.1億美元。

從業務數據上看，OPNX的日交易量從最初上線的個數迅速增長超過一億美元，其中即時的交易量發生在合約交易中，現貨交易量數據僅顯示為幾萬美元，交易量顯然低于Bitget、Gate、Kucoin和huobi，同時OPNX交易數據存在量價波動不一致的情況，數據真實性遭到質疑。

目前加密債權交易市場的另外兩個主要玩家是Xclaim和Claims-Market。

Xclaim 成立于 2018 年，旨在為加密指控人提供透明的定價和快速執行，創始人兼創始人 Matthew Sedigh 曾在企業重組行業中擁有 15 年經驗。 目前 Xclaim 提供 Genesis、FTX、BlockFi、Celsius 和Voyager 5個破產平臺的債權交易，折扣范圍約在20%至40%，交易筆數1070，總金額約3.56億美元，交易模式主要是case by case。

Claims-Market 是投行 Cherokee Acquisition 推出的理賠產品，面向所有債權交易的用戶而不僅僅是加密貨幣。交易大致流程為賣方簽署《賣方協議》和《簡單債務轉讓協議》（Simple Assignment of Claim，SAC）并上架其所持債權選擇權；買方簽署認知協議，合適的進行報價或者競標；當交易達成后，賣方簽署的《簡單犯罪轉讓協議》以及所有證據物被發送給買方，從而確認發票。Claims-Market還制定《簡單傳遞分配協議》（Simple Pass ThroughAssignment，SPTA）以促進圖表的二級交易。根據該平臺數據顯示，目前債權人已通過294筆交易中出售了1.9億美元的債權。

在產品上OPNX試圖打造的高流動性標準化訂單簿市場以及債權抵押品功能是以前所不具備的。

OPNX從產品構思上是債權交易此前最全面的，但從實際運營的方面看，代幣化債權的交易量極低，上線FTX債權也沒有間接帶來轉機，OPNX主打的債權交易發展陷入困境有待突破；同時OPNX閉幕推出各種賦能，利好消息不斷，但launchpad項目質量遭受詬病；從估值上看OX對比其他交易所平臺幣則存在溢價。

LD Capital

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