比特幣波動性新低和短期持有者減少是牛市信號嗎？_比特幣:FORT價格

作者：MARCEL PECHMAN，COINTELEGRAPH；編譯：松雪，金色財經

Glassnode Insights 題為“鏈上一周”的最新報告強調，比特幣的波動性已達到歷史最低水平。這導致該資產的布林帶之間的差距僅為 2.9%，表明交易范圍異常狹窄。

這種情況在比特幣歷史上只出現過兩次：一次是 2016 年 9 月，當時 BTC 的交易價格接近 604 美元，另一次是 2023 年 1 月，當時該資產的價值穩定在 16,800 美元。

正如報告中所述，波動性降低的時期，加上投資者的疲勞，使比特幣基于接近當前價格的成本而變動。 這意味著交易者退出時可能會獲得邊際利潤或損失。 該報告的結論是，建立一個新的價格區間對于刺激新的消費是必要的，這可能會導致預期的波動性增加。

Matrixport：比特幣多頭應轉向看漲期權以優化其交易:金色財經報道，加密貨幣服務提供商Matrixport周四表示，加密貨幣交易者應考慮將資金從比特幣（BTC）轉為與加密貨幣相關的看漲期權，以優化其交易。Matrixport研究和戰略主管Markus Thielen表示，可以預見的是，加密貨幣市場在夏季的幾周內變得非常安靜。這導致交易量和波動性顯著下降。投資者可能最好用比特幣期權取代比特幣現貨，尤其是看漲期權，因為較低的波動性使期權價格更便宜。[2023/7/28 16:04:44]

比特幣的低波動性是否反映了更廣泛的市場？

比特幣在過去三周內交易的有限價格范圍——具體來說是29,050美元到29,775美元——是非典型的，不需要高級數學分析就能理解。這導致30天的年化波動率極低，只有17%。關鍵問題是，這種趨勢是孤立于加密貨幣，還是在傳統市場(包括股票、石油、債券和貨幣)中也觀察到這種現象。

比特幣期貨未平倉合約較4月13日的峰值下降59%:金色財經報道，根據Arcane Research的數據，比特幣期貨市場的未平倉合約總額目前為113億美元，比4月13日峰值的273億美元下降了59%。報告稱，這表明機構投資者目前正在“謹慎”。報告還指出，比特幣的三個月期貨處于貼水狀態，這意味著其交易價格低于當前現貨價格。這通常被認為是一個看跌信號。[2021/6/23 23:58:08]

S&P 500（藍色）、WTI（綠色）、DXY（橙色）、10 年期國債（紫色）30 天波動率。 來源：TradingView

動態 | 加拿大政府支持的比特幣挖礦公司Great North Data已經破產:據AMBcrypto 12月5日消息，加拿大政府支持的比特幣挖礦公司Great North Data已經破產。該公司負債為1,320萬加元（約1002萬美元），資產為460萬加元（約349萬美元）。該公司不僅欠聯邦政府和省政府的錢，還有大西洋加拿大機會機構(ACOA)，一個幫助大西洋省創造經濟增長機會的組織。聯邦機構表示，它正在與客戶聯系，并密切關注涉及該公司的事態發展。Great North Data網站在撰寫本文時處于離線狀態。[2019/12/6]

請注意標準普爾 500 指數和西德克薩斯中質原油 (WTI) 油價 30 天波動率目前處于 2021 年 11 月以來的最低水平。有趣的是，美元指數 (DXY) 并沒有遵循這一趨勢，因為該指標從 2023 年 5 月的 6% 上升至 8%。此外，10 年期國債收益率的 30 天波動率最近從 10% 左右的 18 個月低點升至目前的 16%。 這些趨勢可能會影響比特幣波動性的下降。

動態 | 比特幣24小時平均成交額為383535萬美元:根據公開數據顯示，24小時成交額排行中排名第一的是比特幣，平均成交額為383535萬美元，占比為26.68%；排名第二的是泰達幣，平均成交額為377835萬美元，占比為23.6%；排名第三的是以太坊，平均成交額為175966萬美元，占比為12.24%。整體而言，近期加密貨幣市場整體放量下跌，相較于上周，三大幣種24小時平均成交額均有一定幅度上升。[2018/11/24]

根據 Glassnode 的數據，短期持有者的價格分布主要集中在 25,000 美元到 31,000 美元之間。 這種模式讓人想起過去熊市復蘇期間的類似時期。 然而，數據顯示，其中許多投資者仍持有虧損頭寸，造成短期拋售壓力。

實體調整后的未花費BTC實現了價格分配。 來源：Glassnode

此外，該分析公司還強調，短期持有者供應量顯著下降至 256 萬比特幣的多年低點。 另一方面，正如報告中提到的，長期持有者持有的比特幣供應量已達到 1460 萬比特幣的歷史新高。

比特幣長期和短期持有者門檻。 來源：Glassnode

假設相對樂觀的情況是，長期投資者以 47,000 美元或更高價格持有的 177 萬 BTC 中，只有 10% 在比特幣突破 40,000 美元之前改變頭寸，這相當于當前挖礦產出的大約 6 個半月的時間。 這說明了除了短期持有者變少之外，不要忽視全球經濟衰退對比特幣價格的潛在影響的重要性。

這一假設并不能否定Glassnode關于“長期持有信念的人”增持頭寸的觀點。然而，沒有任何歷史數據可以解釋美國10年期國債收益率接近16年來的最高水平，或者美國30年期固定平均抵押貸款利率在7%的關口徘徊。

盡管存在目前的趨勢，但長期持有者仍然可以在經濟狀況不利的情況下改變他們的情緒和行動。

股票收益率上升可能會吸引投資者，從而導致可能的波動，而政府和企業借貸成本的上升可能會導致預算和盈利能力緊張。 與此同時，由于抵押貸款負擔能力受到影響，房地產市場可能會放緩。 這種情況可能會迫使央行實施財政政策來支持經濟活動，這往往會導致通脹壓力上升。

比特幣上升為500億美元的資產類別僅僅發生在六年前，因此不確定持有者將如何應對一些傳統市場面臨的壓力。這與標準普爾500指數、石油和比特幣市場的歷史低波動性相矛盾。

這就提出了一個問題：這種平靜是否會出現在一段動蕩時期之前，比特幣能否作為對沖通脹升級的工具？ 只有時間才能給出答案。

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