穩定幣家族新玩家Reserve想從從委內瑞拉破局 憑啥？_SER:FreshCut Diamond

與去年一樣，今年的穩定幣市場再次因為Tether掀起了一波風浪。

4月26日，因為銀行賬戶被凍結，Tether從交易所Bitfinex出借了巨額資金補空，該事件被紐約州檢察總長辦公室爆光后引起軒然大波，USDT價格很快出現了異動。

這一次USDT深陷危機，有人甚至分析稱背后有GUSD、PAX等穩定幣團隊操作。雖然沒有明確的證據，但事件發生后，USDC、PAX等新興穩定幣確實在一夜之間頻頻增發。據PeckShield統計的數據，僅一天時間，新興穩定幣市場總計就新增發了價值超5178萬美元的穩定幣。

就在各家穩定幣逐鹿之時，新的玩家也開始進場。

5月13日，火幣Prime發布公告稱，其第三個項目為穩定幣項目Reserve，該項目旨在為高通脹國家的人民和商業提供一種穩定的全球性貨幣和數字支付系統。

5月14日，Reserve聯合創始人&CEONevinFreeman與多家媒體進行了線上交流，披露了Reserve穩定幣的差異化定位，以及如何通過資產組合與多幣結構確保幣價穩定。

鏈上分析師@Lookonchain：Alameda和FTX穩定幣資產不足以支持FTT:金色財經報道，據鏈上分析師Lookonchain在社交媒體上對巨鯨轉移2300萬FTT到Binance后是否引發崩盤進行了分析。該分析師指出，根據Coingecko數據顯示，當前FTT總供應量為328,895,112枚，循環供應量為133,618,094枚，但前50名持有者共持有3.2272億枚FTT（價值約合74.4億美元），占到總供應量的98.12%，中心化程度極高，其中Alameda & FTX共持有2.45億枚FTT（約合56.5億美元），占總供應量的74.51%。Binance此前持有2435萬枚FTT（約合5600萬美元），占總供應量的7.4%。

通過分析Alameda資產凈值超過1萬美元的地址發現，其總資產價值只有1.8億美元，其中穩定幣資產不到6000萬美元；而分析FTX的兩個錢包發現，其資產約為27.1億美元（其中還有近12億美元的FTT），穩定幣資產約為2.4億美元。因此，FTX和Alameda目前持有約3億美元的穩定幣資產，如果持有2300萬枚FTT的巨鯨轉出其中60%的代幣，那么FTX和Alameda的資產根本不足以支持，這意味著一旦巨鯨拋售FTT，將會引發崩盤。[2022/11/7 12:26:29]

據了解，Reserve未來的計劃是要在多個平臺發行和使用，在當前競爭激烈的態勢下，Reserve穩定幣能從應用端破局嗎？

Frax Finance新提案使FRAX穩定幣只能在PoS ETH上兌換:金色財經報道，Frax Finance的聯合創始人Sam Kazemian已經提交了一份提案，在網絡即將從工作證明（PoW）共識轉換之后，該項目穩定幣只能在Ethereum的工作證明（PoS）主網上兌換。Kazemian 的提議要求 Frax 的 DAO 選擇 PoS 以太坊作為其 frax 穩定幣合并后唯一被認可的以太坊網絡。（the block）[2022/8/4 12:02:23]

文/31QU林君

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百舸爭流

進入2019年，雖然加密貨幣市場尚未完全走出熊市，但穩定幣市場并不“平靜”。

先是3月初，波場宣布與Tether合作，將在波場主網發行USDT-TRON，以1:1的方式錨定美元，此外，還計劃通過空投的形式鼓勵用戶將建立在比特幣OmniLayer上的USDT換至波場區塊鏈中，最高獎勵達到20％。

算法穩定幣今日平均跌幅為3.08%:金色財經行情顯示，算法穩定幣今日平均跌幅為3.08%。8個幣種中1個上漲，7個下跌，領跌幣種為：MITH(-9.49%)、BAC(-5.01%)、RSR(-3.84%)。[2021/6/20 23:51:31]

同月，美國信托機構PrimeTrust官方宣布OK集團完成對PrimeTrust的戰略投資，未來雙方將進行深度合作，共同推出基于OKChain的穩定幣OKUSD。

緊接著4月，公鏈項目Ontology宣布計劃在區塊鏈上推出PaxosStandard穩定幣，總量達1億。

交易所、公鏈也開始跑步進場，穩定幣的競爭格局變得越來越白熱化。

另一方面，穩定幣王座上的USDT卻發生了黑天鵝事件。4月26日，因為銀行賬戶被凍結，Tether從交易所Bitfinex出借了巨額資金補空，該事件被紐約州檢察總長辦公室爆出后引起了軒然大波，USDT價格也很快出現了異動。

幣安智能鏈上線穩定幣TUSD:據官方最新消息，幣安智能鏈（BSC）現已上線全球最透明, 完全抵押并經鏈上實時驗證的美元穩定幣TUSD，進一步豐富BSC穩定幣生態版圖。幣安Binance主站在已支持ERC20和BEP2類型TUSD的基礎上新增了BEP20-TUSD充提入口，以方便用戶全面參與BSC生態，歡迎用戶前來體驗。?

據悉，穩定幣TrueUSD（TUSD）是全球首個經獨立第三方機構審計驗證、可 1:1 兌換美元的數字資產，目前已上線70+中心化交易所，在數十個DeFi交易及借貸平臺中流通。穩定幣TUSD通過與多家國際知名銀行合作、秉承托管賬戶機制以及第三方資金驗證，減少交易風險，確保交易透明，為代幣持有者提供合法可靠的數字美元資產，目前全球流通量已超過三億枚。[2021/4/26 21:01:04]

直到這時，Tether修改服務條款的原因才水落石出。此前，Tether修改服務條款，宣布除了現金之外，還獲得“儲備資產”的支持，包括傳統的貨幣與現金等價物，此外還有“Tether向第三方提供的貸款、資產與應收款”。

聲音 | CoinShares董事長：由黃金支持的數字資產可激發穩定幣吸引力:數字資產管理公司CoinShares董事長Danny Masters認為，由黃金支持的數字資產DGLD將可激發穩定幣的吸引力，注：DGLD是一種數字資產(代幣)，表示存儲在瑞士保險庫里的已分配的實物黃金，并通過建立在比特幣網絡上的側鏈進行標記。英國金融市場行為監管局的數字證券管理平臺Globacap、數字資產管理公司CoinShares等組成的財團此前推出了價值逾2000萬美元的數字化黃金DGLD網絡。（雅虎財經）[2019/11/22]

事實上，面對眾多競爭對手的不斷蠶食與瓜分，Tether并沒有停下擴張的步伐。有數據顯示，今年2月份到4月份，Tether共在Omni/erc20/trc20累計增發了10次，總金額達到7.459億美元，增發后各類USDT總市值超過30億美元。

一邊是新興的穩定幣憑借著合規、公開透明的優勢不斷延展，一邊是USDT正努力地“捍衛”穩定幣王座。

就在戰役膠著之時，另一個帶著Paypal創始人PeterThiel、Coinbase等知名投資機構光環的團隊——Reserve，宣布進軍穩定幣，也試圖從中分到一杯羹。

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Reserve穩定幣如何保持穩定？

一直以來，Tether號稱“USDT1:1錨定美元，公司銀行賬戶里有足額的美元支撐幣價”，但自USDT面世以來就飽受懷疑：Tether賬戶不受監管；隨意增發；審計過程遮遮掩掩，核心信息不愿對外披露…...這些問題，也成了USDT擴張中的攔路虎。

據了解，Reserve也是一種基于儲備池資產質押的穩定幣，它也通過足額的資產質押保證幣價穩定，但與USDT不同，后續Reserve將采用多種資產組合進行擔保。

“目前Reserve主要由美元擔保，下一步我們也會引入類似于美國國債這種形式，它的好處是會有一定的收益。未來，我們還會引入通證化的外國貨幣或外國政府債券，甚至部分通證化的商品或股權。”NevinFreeman介紹。

除了足額資產質押支撐，Reserve還設計了多幣結構。

根據白皮書的介紹，ReserveProtocol網絡共有三種代幣：Reserve穩定幣、Reserve權益代幣以及質押代幣。其中，Reserve代幣是穩定幣，類似于現實生活中的美元，或錨定美元的USDT；后兩種代幣的主要作用都是為了實現Reserve的穩定，讓Reserve穩定幣本身能通過RSR套利維持幣價穩定。

Reserve聯合創始人&CEONevinFreeman

NevinFreeman進一步解釋，“當Reserve穩定幣需求下降，它的價格會下跌。假如Reserve穩定幣的可贖回價格是1美元，如果其價格下跌到0.97美元，套利者有動力購買Reserve穩定幣，并以1美元的價格交易獲利。它兌換的是智能合約中價值1美元的質押資產，此時，由于套利者的購買，導致Reserve穩定幣需求上升，推動其價格恢復到1美元。”

根據他的介紹，Reserve穩定幣至少有100%的質押通證支撐，早期質押的資產相對簡單，后續會實現多樣化。不過，至于什么時候發生轉變，NevinFreeman沒有給出明確時間。

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穩定幣走進現實生活

除了解決保持幣價穩定的問題，Reserve與其他穩定幣的不同點還在于，其面向的市場與使用的場景。

“Reserve不僅關注技術，我們也希望把它帶入現實世界，聚焦一些國家面臨的貨幣問題。比如在美洲另一端的委內瑞拉，這個國家的法幣每天在以10%的速度貶值，在這種國家引入穩定數字貨幣，能極大改善當地人的生活。”NevinFreeman介紹說，他們的第一步做法是開發一個面向消費者的App，“將Reserve穩定幣引入委內瑞拉。”

不過，讓穩定幣進入現實生活，改變當地人民的生活的過程可能不會太容易。

“我們是非常小心的，目前美國政府這邊是不反對的，我們所有的做法都符合美國法律。”NevinFreeman補充說，從長遠來看，政府會如何回應也是個開放性的問題，“一些政府官員可能對此不太樂意，但也有一些官員能夠看到Reserve的價值和潛力”，目前來看，“政府會有什么樣的反應還為時尚早。”

全球經濟通脹率地圖

他介紹，目前包括USDT在內的穩定幣，都沒有在這方面進行嘗試，“有一個叫DASH的加密貨幣在委內瑞拉做過推廣，大概和2000名商家簽訂了合約，但因為幣價波動大，應用并不廣泛，所以也沒有什么意義。”

把穩定幣帶進現實世界是Reserve的設想，合規是團隊必須考慮的問題。

據了解，目前Reserve的抵押通證由美國的一家已獲得許可證的信托公司持有，“我們下一步會申請美國聯邦的貨幣轉換的許可證，允許我們將法定貨幣轉化為數字貨幣，也能幫助我們增加在委內瑞拉的業務。”

目前，穩定幣團隊主要通過收取手續費獲利，Reserve也不例外。“每次交易的手續費大概是0.1%，另外一個收益是團隊持有資產的相對升值，”NevinFreeman解釋，“比如說我們持有的是國債，但付款用的是美元，國債升值的話，就是額外的收益。”

穩定幣賽道擠滿了玩家，從USDT，到GUSD、USDC、PAX，再到交易所推出的穩定幣，然后是今年大火的巨頭穩定幣，甚至基于算法的穩定幣等等，可以說，這個領域已經匯聚了眾多的創業者，群雄爭霸、百舸爭流。

除了場上的玩家，還有源源不斷的新進入者，穩定幣格局并不穩定。

而Reserve能否憑借自身的穩定機制和創新的玩法破局，讓用戶從原來的賽道轉向Reserve，或者開拓出新的市場，或許只能交由時間來檢驗了。

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