最先布局DeFi和Staking？讀懂1confirmation的投資之道_NFI:Convergence Finance

和a16z一樣，乍聽起來，1confirmation也是一個非典型的機構名稱。這家機構的名字時常閃現在某些DeFi項目和Staking項目的融資新聞中，但又不為中國的區塊鏈愛好者們所知。

今天，我們就來介紹下這家名字古怪的投資機構——1confirmation。

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全球第二家區塊鏈創投基金

談到名字，我們不妨看看行業的慣例。「區塊鏈」一詞起源于比特幣，區塊鏈英語Blockchain是由區塊block和鏈chain所組成，比特幣英語Bitcoin，由字節bit和貨幣coin組成。在整個行業中，大多數新企業皆以區塊block、鏈chain、字節bit等命名。這一現象就如同互聯網企業都喜歡把在企業名里加上科技二字。

但1confirmation沒有這么做。1confirmation是一個專門針對區塊鏈的創投基金，其創始人為Coinbase前員工NickTomaino。通過這個古怪的名字，NickTomaino展示了其對整個區塊鏈行業的理解和投資理念。

取名1確認顯示出公司對于創投的理解和定位：要投資業內最優秀的、一流的項目，同時也寓意著自己是最早期的那一批區塊鏈投資機構；而confirmation翻譯成中文是「確認」的意思，「確認」在比特幣甚至區塊鏈中是一個非常重要的東西。以比特幣為例：比特幣在設置時建立了六個區塊確認最長鏈機制，經過了六個區塊確認，該筆交易便基本可視為安全。另外，「確認」也寓意著該創投基金對其投資的項目抱有深刻的理解和確信。

凌發明：區塊鏈分布式存儲將是區塊鏈行業最先落地實現商用的技術:7月19日由全球幣碼翁區塊鏈研究院、中國IPFS俱樂部（Chinaipfs.club）、Filecoin俱樂部（Filecoin.club）、IPFS星際特工及聯盟中心等聯合發起的“全球區塊鏈分布式存儲技術創新研討會”在江蘇·丹陽市舉辦，會上幣碼翁區塊鏈研究院院長凌發明表示：區塊鏈分布式存儲將是區塊鏈行業最先落地并實現商用的技術，目前隨著IPFS生態的不斷發展，以Filecoin為代表的的區塊鏈存儲公鏈將引領行業發展，Filecoin強大的共識機制及長時間跟社區生態的協作，有望成為區塊鏈及數字貨幣下一個牛市的引爆點。

Filecoin為下一代數據存儲提供一個堅實的底層基礎設施，加上全社區通力協作，有望將區塊鏈存儲、存儲交易、數據互通等方面在政府監管下陽光健康的發展，實現合規性。同時也提到Filecoin鏈上數據的安全性可以用區塊鏈來實現加密，用戶自主決定數據的開放程度及是否加密。凌發明先生還提到Filecoin最需要實現的是經濟模型參數定位的問題，每一項數據的確定都將影響未來生態的發展，希望Filecoin官方一定要三思而后行，要有全局眼光，多了解各地社區的實際情況。最后凌發明先生希望有更多人可以進入到IPFS生態的建設，目前從業人群有限，非常不利于行業的健康發展，更要避免惡性競爭導致不必要的消耗，正向推動應該成為生態的主旋律。[2020/7/19]

雖然NickTomaino將公司的名字定為1confirmation，但這家區塊鏈創投基金還不是最早的。根據WSJProVentureCapital的消息，1confirmation是加密貨幣領域第二家創投基金；第一家為PlaceholderCapital，由聯合廣場風險投資前分析師JoelMonegro和ARK投資管理前區塊鏈產品經理ChristopherBurniske一同創立。兩家創投基金成立時間相差不到一個多月。

Reddit“社區積分”跟進：最先發行$MOONS和$BRICKS兩種以太坊代幣:Reddit目前正在測試兩種基于以太坊發行的代幣：$MOONS以及$BRICKS，這兩種代幣將分別發行給/r/Cryptocurrency和/r/FortniteBR兩個板塊的成員，目前這兩個板塊分別擁有100萬和130萬訂閱者。據報道，Reddit還設計了一個引導用戶打開的“Vault”頁面，這是一個管理代幣的新平臺。通過Vault，用戶可以從多個看板中查看他們的代幣，并根據提示來使用代幣。據Reddit的說法，這些代幣目前正處于測試階段，將在2020年夏季前進行測試，“智能合約和移動應用程序已經由獨立安全公司Trail of Bits進行審查和審計”。據了解，這兩種代幣都將作為Reddit此前披露的加密計劃“社區積分（Community Point）”的一部分。與此前曝光的信息一樣，Reddit的會員可以使用這些代幣進行投票、給內容創建者打賞和轉賬等操作。論壇還將顯示用戶的特定余額，以衡量他們的信譽。（The Block）[2020/5/14]

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誕生于ICO最瘋狂之時：我們仍然需要機構

我們來看看1confirmation創始人NickTomaino的履歷。NickTomaino的最高學歷是耶魯管理學院碩士學位，他于2014年從這所高校畢業，拿到學位。

在Nick攻讀碩士之前，他曾加入過NorthAtlanticCapital，這是一家助力美國創新科技企業的風險投資公司。Nick的眼光很好，同時也具有冒險家一般的氣質。在NorthAtlanticCapital待了兩年之后，Nick決定離開，于2013年加入Coinbase，在這家日后為加密貨幣行業培養了無數人才的公司充當產品經理。在NickTomaino年加入Coinbase時，整個網站的用戶量不到30萬人；但在其離開Coinbase時，該網站用戶量已經增長了10倍，超過300萬。

中金：區塊鏈有望最先在政務和金融領域大規模落地:中金公司日前發布研究報告稱，2019年Facebook發布Libra白皮書以來，全球數字貨幣出現加速發展趨勢。近期，瑞典、法國、中國等都相繼發布央行數字貨幣試點測試計劃，Libra也更新了白皮書。我們認為，全球數字貨幣已經基本形成了美（Libra）、中（DC/EP）、歐（瑞典、法國等推動的CBDC）三強格局。我們看好DC/EP的落地和推廣，幫助我國增強全球競爭力。此外，我們在《區塊鏈如何賦能實體經濟》中提出，區塊鏈技術具有去中心化、不可篡改、可追溯等特性，適合用于解決跨利益主體之間的互信問題。區塊鏈基礎設施的鋪開，可以有效降低信任難度、節約交易成本。從應用場景看，我們認為區塊鏈有望最先在政務和金融領域大規模落地。目前，阿里，騰訊，平安，萬向等企業在區塊鏈技術及專利數量上處于領先水平。[2020/4/22]

Nick不是一個甘于長期為老板工作的人。他離開Coinbase時，雖未選擇直接創業，但已經可以看出其有了自立門戶的打算，因為他選擇了加入RunaCapital。Nick做出這樣選擇的理由有兩個，一個是RunaCapital由經驗豐富的企業家Serguei、Dmitry、Andre、Peter和Ilya組成，與他們工作能學到更多身為創始人才能學到的經驗。另一個原因為公司在美國、英國、新加坡和俄羅斯都有合作伙伴，可以擁有國際視野。此外，RunaCapital當時還沒有進行區塊鏈領域的投資，適合Nick在該領域大展拳腳。

金色財經現場報道 曹寅：區塊鏈概念并不是中本聰最先提出:在GBLS全球無眠區塊鏈領袖峰會上，愛沙尼亞數字國際計劃顧問曹寅表示：區塊鏈最早是愛沙尼亞大學中提出的框架，并不是中本聰最先提出。[2018/6/6]

2017年年中，ICO正在興起，當時掀起了這樣一股思潮：人人都是投資者，人人都認為專業的投資機構將要滅亡，尤其是創投基金。而作為一個加密貨幣老兵，NickTomaino的看法則與大眾完全相反，他認為市場目前比任何時候都更需要職業的創投基金，因為其擁有更多的時間和精力去了解項目和分析市場。此時，NickTomaino不僅對整個加密貨幣行業有一套獨特的理解，并且也了解如何去運作一家基金，于是他決定離開RunaCapital并自己創建創投基金。

1confirmation的第一期基金在2017年12月27日募集結束，而這也是市場最瘋狂的時候。該基金將用募集的2,600萬美元用于投資去中心項目的初始階段。該基金設計的方面為通證、股權、SAFTs和SAFEs等方面。

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Coinbase和RunaCapital的混合背景

1confirmation目前一共推出了2期基金，分別為1confirmationFund和Moonbase1c。1confirmationFund募集了2,600萬美元，Moonbase1c募集了734萬美元。

第一期基金1confirmationFund資金來源于MarkCuban、PeterThiel、ChrisDixon、MarcAndreessen、PeterBriger、BalajiSrinivasan、BrendanEich、DavidVorick、AndreBliznyuk、JoshGuttman、PawelChudzinski、SemilShah、SteveJang、SamHinkie、JohnBorthwick、HorsleyBridge、RunaCapital和RealVentures。

光大證券：技術服務商將最先從區塊鏈中受益，投資者可優先關注:據證券時報報道，光大證券認為，從投資角度來看，當前投資者可優先關注區塊鏈技術服務商和部分領域的落地應用較快的公司。當前，區塊鏈技術正處于1.5階段，技術服務商將是該階段最先受益的，其次為金融、供應鏈和文娛領域應用場景較為成熟的公司。[2018/3/19]

如果你是碳鏈價值的忠實讀者，并閱讀過之前我們寫過的其他關于加密投資機構的文章，你會發現這串名單十分眼熟。這里面有a16z的合伙人、Coinbase的CTO等。除此之外，這串名單里還有RunaCapital的合伙人。從這份名單中，我們可以看到來自創始人前東家的影子，以及Nick人脈之廣。

當然，在這串名單中最有意思的是MarkCuban。MarkCuban是NBA小牛隊的擁有者，同時還是億萬富豪，個人凈資產35億美元。其在1998年創立了Broadcast.com，并于1999年以59億美元的高價賣給了雅虎。

MarkCuban認為比特幣就是泡沫，并且討厭比特幣和黃金，認為這兩者不會是貨幣的可行替代物。其曾在公開場合表示，討厭并不足以說明他對比特幣的態度，也許極端的偏見才是他對比特幣的看法。

當然，嘴上一套背后一套是職業投資人該有的素養，MarkCuban也不例外。MarkCuban旗下的小牛隊在2018年初宣布支持使用加密數字貨幣進行門票的購買。并且MarkCuban也將一部分資產用于投資加密貨幣。在投資了1confirmation之后，其便改口“我認為NickTomaino非常聰明并且理解這個領域，這是我幾項獨特的投資之一，為我提供了更多的學習機會”。

對于投資人來說，還是錢來得更加真實一點。聽其言，觀其錢。

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大膽的遠見：廣泛布局DeFi和StakingEconomy

1confirmation只投資項目最開始的階段。在闡述1confirmation和其他基金的區別時，Nick認為大部分基金都是80%投資比特幣、15%投資以太坊、其余的投資其他代幣，但是他不會這么做。他甚至勸出資人不要按照傳統基金的2-and-20模式支付費用。

NickTomaino曾對LP如此說道：“如果你想接觸世界上那些最好的早期項目，你應該投資我，因為這是你辦不到的事情。”這話顯示出Nick的自信以及張狂，要知道1confirmation包括老板在內只有兩名員工。

根據公開披露的信息，碳鏈價值整理了1confirmation投資的項目：

圖表顯示，1confirmation一共投資了15個項目，最早投資的Basis穩定幣項目因遭到監管，已經進行停運退資。

早期1confirmation投資的項目多為DeFi項目。在2017底2018年初，該概念并未普及開來，絕大多數投資機構的投資標的還是公鏈。但到了2019年，DeFi日益引發了人們的注意，當投資機構反過來再去看這個賽道的時候，發現該賽道上最一流的項目和團隊，1confirmation幾乎都有所涉足，比如DeFi之王MakerDAO，又如DeFi項目dYdX等。

除DeFi項目外，1confirmation也布局了不少Staking項目，Vest就是一個很好的例子。Vest是首家Staking權益質押服務平臺，近期剛進行了A輪融資，金額為1,200萬美元，其官網已經更改為Cambrian.dev。StakingEconomy興起于2019年，但早在2018年3月，1confirmation就瞄準了Staking的服務平臺。如今看來，NickTomaino的眼光不可謂不長遠，對行業的理解也確實足夠深刻，因此才能做出領先于行業1-2年的判斷。

時代屬于那些能夠看到曙光在哪里的人。

.1confirmationCryptoVentureCapitalFundSeeks$20Million.https://www.ethnews.com/1confirmation-crypto-venture-capital-fund-seeks-20-million

.MarkCubanInvestsInNewlyLaunchedCryptoVentureFund1confirmation.https://www.forbes.com/sites/laurashin/2017/08/21/mark-cuban-invests-in-newly-launched-crypto-venture-fund-1confirmation/#25be64c81e8a

.Whyoneanalystisboltingtheworldofstart-upstotakeonbitcoinandethereum.https://www.cnbc.com/2017/07/13/ex-union-square-analyst-joel-monegro-starts-crypto-fund-placeholder.html

.I’mJoiningRunaCapital.https://medium.com/@ntmoney/i-m-joining-runa-capital-afa65b7b37b9

.Introducing1confirmation.https://thecontrol.co/introducing-1confirmation-5fed4099fdc3

.BillionaireMarkCubanHatesBitcoinandGoldEqually:‘I’dBuyaPetRockFirst’.https://www.ccn.com/billionaire-mark-cuban-hates-bitcoin-and-gold-equally-id-buy-a-pet-rock-first

.StablecoinprojectBasisisshuttingdownandreturningnearlyallcapitalraisedtoinvestors

https://www.theblockcrypto.com/2018/12/12/stablecoin-project-basis-is-shutting-down-and-returning-the-majority-of-capital-raised-to-investors/

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