L1公鏈競爭減弱 L2公鏈將成為下一個競爭焦點_NBS:BSP

作者：Zixi.eth，經緯中國投資人  來源：推特@Zixi41620514

我非常看好 General L2和垂類L2。

以下分析：

所有的L1都有不可能三角的問題，即沒辦法同時做到去中心化，可拓展性和安全。所有的L1在 2018-2020, 2021-2023 都想解決這個問題，事實是沒人能夠都做到這三點，必須要做到 Trade Off。

當人們意識到L1的方向出現了問題后，以色列制作了第一個 Layer 2 Starkware。L2就是項目方運營節點，自己造一個“鏈”，一個 batch 里面有多筆交易，把多筆交易打包成一個單筆交易提交給L2在L1的合約，該合約就會在L1執行，隨后主鏈確認L2交易，這樣就能做到快+便宜，并且安全上和去中心化還能繼承L1。

2022 年 Celestia 提出了模塊化區塊鏈的概念，即區塊鏈應該分成 4 部分，Execution 執行，Settlement 結算，Consensus 共識和 DA 數據可用性。其中 Execution 和 DA 是最值得重點關注的對象。這兩部分承擔了最上層（執行）和最底層（存檔交易）的業務。

dYdX基金會：社區可選擇使用DYDX作為dYdX Chain的L1代幣，最終由治理決定:8月4日消息，dYdX基金會發文探討DYDX的未來。dYdX生態系統正在接近實現dYdX v4開源軟件的潛在主網版本，dYdX Chain將是一個PoS區塊鏈網絡，如果部署在主網上，將需要L1協議代幣來質押給驗證者，以保護鏈的安全并確保L1代幣的質押者來管理網絡。

dYdX社區可以選擇使用DYDX（dYdX v3的治理代幣）作為dYdX Chain的L1代幣（如果在主網發布后部署）。如果這樣的選擇成為現實，鑒于DYDX是基于以太坊的ERC-20代幣，DYDX代幣需要從以太坊遷移到dYdX Chain。

最終由dYdX社區單獨討論并通過dYdX治理決定：

1. DYDX是否應該成為dYdX Chain的L1協議代幣；

2. wethDYDX是否應該在dYdX v3上具有與DYDX相同的治理和效用功能；

3. 如果dYdX社區決定DYDX應該是dYdX Chain的L1協議代幣，那么如何組織并執行任何所需的代幣遷移和或其他必要的操作。[2023/8/4 16:18:59]

Optimism自Bedrock升級以來每筆交易中L1數據費節省約56.6%:6月9日消息，Dune數據顯示，Optimism自昨日6月7日凌晨Bedrock升級完成以來，總計為用戶節省了約13.3萬美元的費用，目前平均每筆交易費用為0.16美元，在每筆交易中L1數據費（Optimism的用戶必須支付將交易提交給以太坊的費用）節省約56.6%。[2023/6/9 21:26:22]

先把時間拉回到 2017-2018 年，當時的投資標的多是 ethereum fork chain，當時的盛況無需多言，但是為什么能紅極一時？這和新資產類型 ERC 20 的發行 IEO IDO 相關，任何人都可以無許可的發行新資產讓市場認購，這是當時牛市的導火索。當時賺錢的標的是L1（eth fork）以及各類新資產的交易平臺。

2020-2021 年，投資標的除了 Ethereum competitor，還慢慢有了 defi 和 gamefi 為代表的 dapp，并且新資產類型 NFT 也能算是流量的進入入口之一。在這個賺錢并存活下來的標的是L1（eth competitor）以及各類資產的交易平臺（除了上述的各類 cexdex，還有 NFT 的交易所，各類衍生品交易所也開始做大做強）。

Router Protocol將推出L1區塊鏈Router Chain:2月22日消息，區塊鏈基礎設施公司Router Protocol將推出Layer 1區塊鏈Router Chain，旨在解決跨鏈通信問題。該區塊鏈基于Cosmos SDK開發，但仍將支持MetaMask。Router Protocol的聯合創始人Priyeshu Garg表示，DApp可以直接建立在Router Chain上，并相互之間擁有互操作性。（Blockworks）[2023/2/22 12:23:05]

我們再看一個有意思的現象，這點感謝唐老板對我的啟示。我們回看上個 cycle 中跑出來的L1，當時看他們上幣前的最后一輪融資會覺得很貴，但是經歷一個牛熊以后，再對比一下現在的估值，還是會覺得當時的估值多么的便宜。但是這句話有幸存者偏差。

為什么上個 cycle 里面賺錢的是L1呢？因為： 1.大家確實想用不同的方式來解決以太坊的可拓展性 2.各類共識方法的創新 3.大家想要創立出自己的生態角度 4.疫情導致的放水導致資金沖向了故事能夠講的最宏大的賽道 5.當時的以太坊的生態還不夠具備絕對的統治力。

以太坊二層擴容方案StarkEx 3.0主網上線 包含L1 Vaults和SHARP功能:以太坊二層擴容方案StarkEx 3.0主網正式上線，包含L1 Vaults和SHARP兩大新功能。通過L1 Vaults，StarkEx用戶可與以太坊地址特別是智能合約地址進行資產交互， L1 Vaults允許通過智能合約將資金存入任何以太坊地址、發布限價單交易并提取資金；SHARP（SHARed Prover）則從數個StarkEx驅動的應用中收集交易，然后將它們打包成一個證明，從而提高了每筆交易的Gas使用率并實現了更快的交易確認速度。[2021/7/28 1:20:00]

從 General L1來看，我把它們定義成大而全，最宏大的敘事的L1，每個人都是 Eth killer，每個人都想做出自己的生態。即使是最后一輪投，甚至是發幣之后一級半投，即使放到現在的估值，都是兩倍以上，如果能在高點賣掉（而且能賣掉，因為解鎖了），倍數相當高，是最優解。

從L1 as a service 來看，這看起來是一個比L1更大而全的故事，但是問題會出現在： 1.比L1更考驗團隊建設生態的能力 2.token 捕獲價值能力很差（cosmos 的 token 就是純空氣，polkadot 的卡槽拍賣也被吐槽了很久）。但還是能賺不少，而且即使最后一輪上車，也有兩倍以上的收益，但整體天花板相對較小。

DeFi聚合平臺Instadapp推出L1與L2的雙向資產遷移橋:4月27日消息，DeFi聚合平臺Instadapp（INST）推出L1與L2的雙向資產遷移橋，可一鍵實現L1債務頭寸到以太坊擴容方案在Polygon的遷移，旨在通過聚合各種借貸協議和遷移到L2來幫助彌補流動性。團隊表示，第一個版本為一個單向的遷移橋，升級之后將支持不同L2的反向遷移。[2021/4/27 21:04:30]

從垂類L1/L2來看，這更細分，確實從天花板等角度來看，均劣后于上述選項，但當時沒做出來的原因在于： 1.當時沒有模塊化的思路 2.本質上還是做了一個L1，還是要重新搞 vm 資金用戶和開發 3.性能還是相當辣雞，完全沒辦法支持企業級金融或者是消費端的 mass adoption。但當勢來時，收益會極其明顯。

但是下個 cycle 我認為可能會出現不一樣的情況，例如 ethstorage 和 xxxx(賣個關子)，一個是解決了以太坊上數據存儲的問題，另一個是做到極致的執行層，從而支持消費級應用以及服務于企業級的高性能衍生品/現貨交易所。目前一直沒有 mass adoption，是因為區塊鏈根本不適合做 mass adoption 嗎？

不一定是，尤其是從金融端考慮，區塊鏈或者說分布式技術非常適合做交易的 mass adoption。如果能夠造出一個很快的執行層即一個很快的垂類 layer 2 ，web2的開發者，尤其是中國的開發團隊，很可能在上面能造出新范式。

在這兩個 cycle 里面已經證明了以太坊的不可撼動的地位，公鏈大戰還會在這個 cycle 復現嗎？我覺得不會。原因來自于： 1.開發（3 w 開發者）。 2.用戶（30-40 wDAU） 3.資金（30 B TVL） 4.充分的迭代和更新，我們在三年的時間里面已經確認了 Rollup，模塊化，DA 等方向。因此下個 cycle 的公鏈大戰會是L2大戰。

目前的L2還是以 General 為主，其實還是不便宜不快，能夠提升的空間還是很多，且目前L2的生態也沒做那么大。目前L2的性能和其他L1競爭者拉不開差距。例如2B類型的金融項目，我們拿 gravity 舉例。

CeDeFi 鏈上衍生品就是天生為大客戶服務，但是受限于現在 Starknet 的性能，即使做一個 appchain，從成本端和速度端來看，還是沒辦法做到鏈上撮合（現在只能做到鏈下撮合鏈下結算），因此還是不能做到完全透明 trustless。如果把 Gravity 搬到 xxx 上，那就是一個高性能全透明的2B鏈上衍生品交易所。

我們是否能另辟蹊徑，暫時舍棄一部分去中心化的能力，來造一條非常高性能的L2從而來和目前的 General L1來差異化競爭呢？可能這個L2就不適合做 defi 等，但非常適合來做消費類項目（游戲或者電商等）以及一些企業級金融項目（鏈上撮合的 orderbook 交易所）。這為潛在的 mass adoption 創造了可能的土壤。

目前來看，這類的垂類 layer 2 另辟蹊徑，反而可能為實現 mass adoption 的 dapp 提供好的基礎設施。但這可能要從硬件的存儲，并行的 MEV，數據結構等做出改進。讓子彈飛一會，看看半年一年以后以高性能為主打的垂類L2的進展。再看看兩年三年后能不能在上面做出 mass adoption，不管是消費還是金融。

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