《經濟學人》：Facebook的Libra項目預示著一場消費革命_LIBRA:BOO

多年來，華爾街的大資本家們擔心硅谷的巨頭們會撼動金融業。Facebook認為自己找到了辦法，它將在2020年推出數字貨幣Libra。MarkZuckerberg的公司此前未能推廣支付服務。考慮到這家公司濫用隱私和逃稅的習慣，它不太可能成為他人錢財的守護者。

但不管你喜不喜歡這家公司，它的這項新計劃都是獲得了支撐的。Libra的價值將與一籃子主流貨幣掛鉤，它將能夠處理大量交易，且其他28家大公司表示它們也將加入一個支持Libra貨幣的聯盟(備注：即LibraAssociation)。如果Facebook的24億用戶采用Libra進行購物和轉賬，那該公司可能成為全球最大的金融實體之一。這將預示著一場消費革命，但也可能使現有的金融體系不那么穩定，并削弱政府的經濟主權。

Facebook的興趣在于自身的生存發展，因為這項新的金融設施將與它的社交媒體和聊天應用用戶建立聯系。

不過，金融的數字化有望讓數十億人的生活變得更容易、成本更低。在中國，數字支付無處不在，人們通過一款聊天應用程序(微信)向朋友和公司轉賬，幾乎不花一分錢。美國每年簽署180億張支票，手續費占到了跨境轉賬的5%。每年，信用卡支付三巨頭(備注：銀聯、Visa和萬事達卡)都會從他們處理的全球交易額中抽走約0.25%的費用，其價值超過了300億美元。

《經濟學人》調查：37%受訪者希望比特幣在本國合法化:6月6日消息，根據《經濟學人》（The Economist）最近進行的一項研究，37%的受訪者希望他們的政府宣布比特幣或其他加密貨幣為用于內部交易的法定貨幣。43%的受訪者對此持中立態度，只有18%的受訪者表示不同意此舉。央行數字貨幣（CBDC）也受到青睞，37%的人表示同意其國家當局發行此類金融產品。而約19%的人認為這是一個錯誤。受訪者還主要看好DeFi，34%的受訪者表示有意將這類應用用于個人或專業金融交易。相比之下，17%的人表示他們不打算與之互動。

據悉，該研究調查了來自以下發達經濟體（美國、英國、法國、韓國、澳大利亞和新加坡）和發展中國家（巴西、土耳其、越南、南非和菲律賓）的3000人，以確定他們對加密行業的當前立場。（Crypto Potato）[2022/6/6 4:05:00]

當前許多致力于重新設計西方金融體系的努力都是不可靠的。像比特幣這樣的加密貨幣沒有內在價值，也沒有中央監管，容易受到欺詐，還會消耗電力和計算能力。PayPal和蘋果支付(ApplePay)等數字支付系統只是借助了借記卡和信用卡系統，而不是削弱其影響力。2015年，Facebook推出了基于銀行借記卡的支付實驗，但失敗了。

央視財經《經濟半小時》將于今晚播出《 告破：400億幣圈騙局 》節目:CCTV-經濟半小時微博顯示，今晚20:00，中央廣播電視總臺財經節目中心經濟半小時欄目將重磅推出《財經探真》之《400億大案里的38歲“賭客”》。[2021/4/9 20:02:54]

Libra是為了避免這些缺陷而設計的。它將得到一個主要由政府債券支撐的儲備基金的全面支持，從而限制其價格的波動性。Libra將由一個獨立機構(備注：即LibraAssociation)管理，該協會將監管一個中央數據庫，此數據庫存儲著用戶的匿名交易記錄。Libra系統將是開源的，因此任何公司都可以免費地創建允許客戶使用Libra幣的數字錢包。優步(Uber)、沃達豐(Vodafone)和Spotify等大公司都是該獨立機構的成員。為了鼓勵商店和商人接受Libra，他們正在進行資金儲備。

那有什么不如人意的呢？Zuckerberg在門洛帕克籌備了18個月的這項計劃可能帶來兩大問題。

首先，它可能擾亂金融體系的穩定。美國最大的銀行摩根大通(JPMorganChase)擁有5,000萬數字客戶。Libra很容易就能擁有十倍于這個數字的用戶。如果每個西方的儲戶都將銀行存款的十分之一轉移到Libra，那其儲備基金將超過2萬億美元，使其成為債券市場的一支重要力量。那些突然發現大量存款流向Libra的銀行很容易受到償付能力恐慌的影響，他們還將不得不縮減貸款；大量資金跨境流動的景象將會使那些國際收支狀態很脆弱的國家陷入擔憂之中。

聲音 | 《經濟》雜志：韓國對中國區塊鏈行業有三大吸引力和三大阻礙:據《經濟》雜志報道，韓國市場對于中國區塊鏈企業和團隊的三大吸引力分別是：距離近，文化差異小；韓國區塊鏈的發展略晚于中國，但行業發展迅猛；投資市場成熟度、開放度較高。三大阻礙分別有：中韓的文化差異體現在很多細節上；韓國的市場成熟高使得項目要打動他們更難；在韓國搭建一家本土公司，當地的法律、稅務以及如何招募、管理員工等，都需要重新學習；要面對來自韓國本土企業的競爭。[2018/11/13]

這就帶來了第二個問題：Libra的治理。Libra將由一個瑞士協會運營，最初由該聯盟進行控制。該聯盟將獨立于Facebook，盡管這家社交媒體公司將為Libra提供大量用戶，并可能最終占據主導地位。雖然Facebook表示正在與監管機構談判，但他們的假設似乎是Libra最終能夠超越政府和央行。Facebook還承諾將保護用戶的數據。購者自慎。

Zuckerberg過去行動迅速，打破常規。而這次他走得很慢，還提前進行了通知。但這并不能掩蓋的是，即盡管數字貨幣有潛力讓世界變得更美好，但它也可能造成很多危害。政府放任社交媒體泛濫，但Facebook即將發現，各政府不會在金錢上犯同樣的錯誤。

現場 |《經濟日報》社副總編：傳統媒體應積極擁抱區塊鏈技術:金色財經現場報道，8月5日，在首屆中國區塊鏈媒體社會責任論壇上，《經濟日報》社副總編丁士發表講話，他指出：傳統媒體在新技術方面晚了一步，后邊再補上就比較難了，區塊鏈是未來的基礎技術，現在的新生代媒體已經可以很快的跟上步伐了。但傳統媒體如何快速跟上還是一個問題。區塊鏈這項新技術的出現是勢不可擋的，因此傳統媒體要用積極的態度擁抱區塊鏈技術。[2018/8/5]

Facebook的新貨幣對銀行系統意味著什么？銀行應該擔心業務被Libra搶走嗎?

消費者可能會把持有Facebook的Libra幣看作是把錢存入銀行的另一種選擇。如果他們認為這是一個有吸引力的選擇的話，那Libra將可能增長迅速。正如上文所述，如果現在每個西方人的Libra存款都相當于他們銀行存款的十分之一，那么這種新流通的貨幣將價值超過2萬億美元。對此，銀行應該有多擔心呢?

乍看之下，Libra就像一個銀行系統。“Libra儲備”將擁有足夠的流動安全資產來支持發行的每一枚Libra幣。

《經濟日報》：嚴格監管虛擬貨幣仍是大趨勢:據《經濟日報》報道，比特幣等虛擬貨幣價格大幅下挫與全球范圍內越來越嚴的監管壓力關系密切。隨著虛擬貨幣越炒越烈，并成為各種非法金融活動的集中區，未來各國針對比特幣等虛擬貨幣的監管變嚴是大趨勢。此前虛擬貨幣市場繁榮，以及與區塊鏈相關技術的公司股價被熱炒，主要是缺乏全球范圍的系統監管。隨著虛擬貨幣越炒越烈，并成為各種非法金融活動的集中區，未來各國針對比特幣等虛擬貨幣的監管變嚴是大趨勢。[2018/4/2]

數十年來，少數堅定的經濟學家一直呼吁通過一種被稱為“狹義銀行(narrowbanking)”的模式來取代現有的“部分準備金(fractionalreserve)”模式(備注：“部分準備金”模式即銀行存款由抵押貸款和其他非流動性貸款支持；“狹義銀行”模式即實行完全準備金制度，要求商業銀行存款(銀行的負債)有100%的存款準備金(商業銀行在央行的存款)的支持)。他們認為，狹義銀行不會遭受擠兌。

從表面上看，Libra的儲備與狹義銀行之間唯一明顯的區別是，前者將包含以多種貨幣計價的資產。

然而，仔細觀察一下便可發現，Libra的資金儲備將不會是一家銀行，不管是否是狹義銀行。支撐Libra的一些安全資產本身就是“部分準備金”銀行的存款。Libra的儲備將無法獲得銀行間用于交易清算的央行資金。

購買Libra不會減少銀行系統的存款量。假設一個英國人用他銀行賬戶里的錢買了Libra幣。他會把英鎊轉到Libra儲備金或其他賣家那里，這些賣家需要一個英鎊銀行賬戶才能收到這筆付款。這筆付款將存在該賬戶里。在現代銀行系統中，存款可以在賬戶之間傳遞，可以轉換成現金，也可以用來償還銀行貸款或從銀行購買資產。這些存款不會消失在非銀行機構中。

這是否意味著銀行可以放松？非也。

首先，如果Libra的儲備使用客戶的資金從銀行購買政府債券等證券，那Libra就可能會導致銀行資產負債表收緊。

其次，Libra可能會從跨境支付中削減豐厚的銀行收入，因為Facebook希望通過Libra幣的跨境支付的手續費幾乎為零。

第三，Facebook仍有可能決定使自身成為一家成熟的銀行。該公司表示，這不是他們的計劃，但如果Libra大舉成功，這一誘惑肯定會增加。Facebook擁有的數據已經有利于這家公司做出提供貸款服務的決策。雖然Libra的錢包將主要獨立于Facebook，但該公司將提供自己的數字錢包Calibra，面向那些想要將自己的私鑰交出去以便保護自己的數字貨幣的用戶，而用戶在交出私鑰的同時也提供了自己的個人財務數據。

持有Libra幣的個人還面臨其他風險。一是該加密貨幣價格的波動。比如說，如果日元兌該籃子資產的價值上升，那Libra的日本持有者就會遭遇損失。且這種新貨幣不會產生利息(盡管有預測稱Libra用戶可能從儲備金的利息收入中分得一杯羹，但這只是預測)。商店可能會歡迎信用卡支付的轉變，因為信用卡支付通常對交易收取高額費用，但享受信用卡帶來的額外福利的消費者可能不會。Libra也沒有政府提供的存款保險。最后，由于隱私等非財務原因，公眾可能會對Libra敬而遠之，而Facebook一直未能保護好用戶隱私。

不過，Facebook現有平臺的優勢，以及鼓勵Libra使用的激勵措施，可能足以推動Libra的發展。如果是這樣的話，銀行最終可能會希望自己持有Libra，或許還會經營相關的數字錢包，與Calibra相競爭。無論如何，Facebook很可能會開發一系列金融服務，就像兩家中國互聯網巨頭微信和阿里巴巴在中國所做的那樣。銀行和監管機構最好應對此密切關注。

參考鏈接：

https://www.economist.com/business/2019/06/20/what-facebooks-new-currency-means-for-the-banking-system

https://www.economist.com/leaders/2019/06/22/facebook-wants-to-create-a-global-currency?fsrc=scn/tw/te/bl/ed/

本文來源于“Unitimes”。

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