Libra能為Facebook的廣告與信貸業務帶來什么？_LIB:LIBF幣

第二十一問：Libra能為Facebook的廣告業務帶來什么？又會為信貸業務帶來什么？

答：Libra可能會在Facebook的三個平臺上推出：Facebook、Instagram和WhatsApp。Facebook的子公司Calibra將成為這些平臺上保管數字貨幣的錢包。如果Facebook成功進入金融服務業，它將加強對這三個平臺上的用戶的控制。

Facebook的廣告業務

2012年，扎克伯格對開發支付產品的最初理由是，為使用Facebook作為業務發展平臺的第三方開發者創造定價權。從2012年至今的七年時間里，Facebook陸續收購了Instagram和WhatsApp，并將Facebook平臺大幅降級為業務線。這個理由今日依然成立。Facebook在其平臺上集中大量商業服務，利用“使用Instagram結賬”這一功能，用戶能夠直接在Instagram上消費。通過使用Instagram來控制產品賣家和買家之間的關系，Facebook可以控制每一部分交易的條款，包括關于處理費、信用條款、廣告、客戶和商家之間的通信網絡、甚至收債等。

火幣研究院：Libra2.0增強合規性 或加速CBDC進程:近日，火幣研究院發布《Libra2.0增強合規性，或加速CBDC進程》報告（以下簡稱《報告》），從Libra2.0白皮書發布背景出發，闡述了Libra2.0白皮書四個重要方面的內容變化，包括發行機制、合規框架方、技術選型、儲備池管理等。

《報告》分析，Libra雖然籠罩在各種“監管陰影”下而一度陷入沉寂狀態，但吸引了全球主要金融監管機構對于基于法幣儲備資產發行數字穩定幣的關注，全球數字穩定幣將迎來監管時代。

《報告》做出三大預測，首先Libra2.0符合美聯儲為代表的法幣集團利益，這是Libra獲支持的關鍵；其次，Libra將加速其他主權國家央行數字法幣CBDC的推出進程；最后，Libra其實并未放棄打造無國界支付網絡和金融基礎設施的目標。[2020/4/27]

通過監控大量第三方金融交易而獲得的數據將有助于產生超越競爭對手的潛在優勢。Facebook是一個廣告公司，其優勢尤其在于數據獲取和使用方面。如前廣告主管和法律學者DinaSrinivasan所指出的，準確的數據是廣告業務的精髓所在。對同一廣告空間而言，如果廣告商知道觀眾是一名對體育感興趣的56歲男性，則該廣告空間可能值1美元，而如果廣告商知道觀眾是一名坐擁億萬資產的橄欖球隊所有者，則該廣告空間可能值300美元。豐富大量的數據是Facebook主導廣告業務市場的原因。即使Facebook無權訪問Libra數據，Facebook仍然可以通過自己網站上的錢包訪問其用戶創建的數據。如果人們的加密錢包嵌入Facebook賬戶，并且該加密錢包成為人們習慣于購買/出售加密貨幣的手段，那么這對Facebook來說已經足夠了。

聲音 | 復旦大學陳文君：可能會有非國家形式的類似Libra數字貨幣的嘗試出現:近日，復旦大學張江研究院教授、數字經濟研究中心執行主任陳文君在接受采訪時表示，在金融科技創新試點的過程中，可能會產生一些特許的‘監管例外’，原來不被允許的業務或有爭議的業務，在試點中可能是允許做的，不過按照國際上‘監管沙箱’試驗情況，最后也不是所有創新項目都會成功實施。陳文君還表示，從主體上看持牌機構可能會率先進入試點，助貸、聯合貸款等涉及傳統金融領域但又存在爭議的產品也可能進入試點。同時，會有非國家形式的類似Libra（Facebook新推出的虛擬加密貨幣）數字貨幣的嘗試出現。（北京商報）[2019/12/10]

歐洲競爭管理局首席經濟學家TommasoValletti指出，“有了Libra，Facebook可以做兩件事：將其生態系統的數據與個人日常收入、個人消費等方面的Libra數據相匹配。甚至信用卡都沒有這些信息...精準定位的廣告達到了一個新的水平。”

聲音 | 國家金融與發展實驗室理事長李揚：Libra成為一種貨幣還需走很遠的路:今日移動支付創新服務產業升級及高質量發展研討會在北京舉辦，社科院學部委員、國家金融與發展實驗室理事長李揚在談到當下較為火熱的Libra時表示，Libra要成為一種貨幣還需走很遠的路。李揚認為，Libra的幣值存在于兩套系統中，一套類似于SDR，將若干幣種經某種權重加權來形成資產包。另外一套則是將它籌集的資金再投資于一系列傳統上由中央銀行投資的高流動性資產中，這類似于貨幣市場基金。在日常運行中，它是基于一攬子貨幣，還是基于貨幣市場基金，這有沖突的。這是Libra目前仍需探索的方向。[2019/7/12]

Libra的信貸業務

聲音 | Circle首席執行官：Libra協會的聯盟模式是下一代區塊鏈技術的正確設置:Circle首席執行官Jeremy Allaire近期接受彭博社采訪時表示，加密技術正處于一個“巨大的轉折點”，可能會在全球掀起一波新的積極監管浪潮，并將Facebook的Libra視作整個加密行業向前邁出的一大步。Allaire稱：“我認為Libra和Libra協會的聲明將有一個全面的影響。首先，這將加強全世界對加密貨幣的普遍認識。另外，這將會成為焦點。它將幫助那些對此感興趣的個人和企業獲得更大的可見性，最終，我們認為它將幫助確保數十億人能夠在金融系統中享受加密貨幣的好處。” Allaire指出，公共區塊鏈發展才剛剛開始，他認為Libra協會的聯盟模式是下一代區塊鏈技術的正確設置。他還預計Libra將啟動一個數字資產監管框架，定義他們將如何在更廣泛的金融領域運作。[2019/7/8]

另一政策問題是圍繞更新消費者保護和信用評分規則展開。Facebook不僅試圖憑借Libra進入支付領域，還試圖憑借Calibra進入銀行業務領域。就信貸系統與摩擦的問題，國際清算銀行官員申鉉松(HyunSongShin)曾發表演講并指出，信貸分配方面的一個重大摩擦是對債務人實施監控并向他們索賠。他進一步強調，銀行通常要求債務人進行抵押以應對違約風險，而大型科技公司可以以不同的方式解決監控和執行問題。例如，如果大型科技公司占據主導地位，則對于債務人而言，一種有力制裁可以是將其降級或將其排除在該技術的生態系統之外。

那么Facebook能夠在多大程度上利用其業務來強制執行向債務人的索賠？美國關于信貸分配和收債的法律框架經過了充分的檢驗，并在債權人和債務人的權利之間實現了一種對債權人較為友好的平衡。尤其是隨著公共執法制度的減弱，這種平衡可能會變得對債權更加友好。例如，近些年，由于數字技術在債務人和債權人之間的新型關系，消費者金融保護局建議給予債務催收方更大的自由。這種出于技術進步的原因而重組法律框架的情況可能還會發生。例如，考慮到Facebook擁有的監控能力，Facebook會在多大程度上參與到債務催收技術中？如果債務人就一筆債務向Calibra提出爭辯，Facebook會對他們施加什么樣的權力？《通信規范法》第230條向交互式計算機服務針對在該交互式計算機服務上提供的經由第三方傳送的信息提供責任保護，該條款又應如何與《公平債務催收法》等法律相互作用？

Libra系列問答背景

2019年6月18日，Facebook官方發布了其布局已久的內部項目Libra的白皮書與測試網。據官方白皮書介紹，Libra的使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。Libra的誕生，讓很多人第一次知道比特幣以外的加密貨幣，也讓很多人再次審視加密貨幣和區塊鏈技術的前景。此外，我們發現還有很多人對區塊鏈技術、加密貨幣和Libra項目并不是很了解，容易被網上的一些信息所誤導。

在此背景下，清華大學金融科技研究院區塊鏈研究中心對Libra項目將持續開展深度研究。區塊科技與監管公眾號將在未來一段時間內定期推送Libra系列問答，以問題為導向，回答Libra項目的相關問題。

本文僅代表作者或機構觀點，不代表區塊科技研究與監管的立場，不構成投資建議，內容僅供參考。

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