瑞士為何成為Libra和以太坊青睞的國度？_FIN:加密貨幣指數

瑞士一直以來被公認是對區塊鏈和加密貨幣較為友好的國家。瑞士金融市場監管局對于金融行業新技術的創新潛力始終秉持支持態度，并堅持采用技術中立的態度對金融科技行業實施監管，對區塊鏈及數字貨幣領域亦是如此。

得益于相對寬松和友好的開放政策，瑞士成為了諸多區塊鏈和加密貨幣項目的首選之地。以太坊核心團隊及其基金會總部就設立在瑞士被譽為“加密谷”的楚格州，而近期大熱的Libra項目總部也選擇了瑞士日內瓦。

瑞士對區塊鏈和加密貨幣的監管始終將控制金融風險放在第一位，并在實踐中不斷改進現有監管體系。近日，瑞士FINMA再次推出關于加密貨幣的監管新規，嚴厲打擊基于區塊鏈底層架構上的洗錢犯罪行為。

國際清算銀行：瑞士批發CBDC試驗顯示出“可行性”:金色財經報道，國際清算銀行（BIS）周四宣布，瑞士的一項有關批發央行數字貨幣（CBDC）的試驗顯示出央行貨幣在分布式分類帳上的“可行性”。該項目由瑞士國家銀行（SNB）與BIS創新中心及瑞士證券交易所運營商SIX合作發起，研究了使用批發中央銀行數字貨幣結算數字資產以及將DLT平臺鏈接到現有支付系統的可行性。根據BIS的報告，名為“Helvetia”的項目證明了這兩種方法的可行性。BIS表示，在使用僅限于銀行和金融機構的CBDC時，批發CBDC具有潛在優勢，盡管它也帶來了一些政策和治理挑戰。[2020/12/4 23:02:29]

瑞士監管新規：較FATF監管指南更為嚴格

Bitcoin Suisse在瑞士蘇黎世火車總站投放比特幣相關廣告:金色財經報道，瑞士加密資產經紀商Bitcoin Suisse最近在瑞士蘇黎世火車總站投放了與比特幣相關的圣誕節廣告。廣告圖中有一顆西蘭花、一雙鞋以及一枚比特幣，廣告文案為“Neujahrsvors?tze”，意思是“新年的決心”，該廣告在很大程度上對非母語人士來說是難以理解的，對此，Bitcoin Suisse營銷和傳播主管Marc Baumann解釋稱：“你可以健康飲食，可以鍛煉身體，但是對于投資于你的未來方面，比特幣無可匹敵。”[2020/12/3 22:56:39]

區塊鏈技術在金融行業的廣泛試用，在提高交易效率的同時，由于其本身的匿名性特質，相關風險系數也日漸提升，尤其是在洗錢和恐怖主義融資方面。

瑞士投資管理公司Unigestion買入美元 對沖股市“崩盤”風險:由于新冠疫情反撲導致全球經濟復蘇遭遇挫折的可能性上升，管理著211億美元資產的瑞士投資管理公司Unigestion增加了對美元的敞口。Unigestion策略師們最近在一份報告中表示，除了美國大選的潛在壓力外，歐洲的防疫限制也可能會使經濟擴張脫離正軌，這種威脅導致成長型資產的風險/回報前景惡化。根據報告，為了對沖風險資產遭到拋售的可能性，Unigestion把賭注放在了美元上，該貨幣極端的空頭頭寸水平提供了逆轉的機會。“如果股市暴跌，美元的反彈可能會比許多人預期的更強，”策略師們寫道，“因此，我們的動態分配現在加入了美元兌澳元、臺幣和挪威克朗的多頭頭寸。”（金十）[2020/10/28]

為了控制風險，2019年8月26日，FINMA發表聲明稱，將嚴厲打擊借用區塊鏈金融服務進行洗錢和恐怖融資的犯罪行為。

瑞士私人銀行Maerki Baumann獲批提供加密貨幣交易和保管服務:瑞士私人銀行Maerki Baumann向其客戶提供加密貨幣和其他數字資產的交易和托管服務。該銀行最近獲得瑞士金融市場監管局（FINMA）提供服務的許可。最初該行將支持比特幣、比特幣現金、以太坊、萊特幣和Ripple的交易。它還將支持基于ERC-20代幣標準的其他數字資產交易，最終計劃擴大可交易的加密貨幣和代幣的投資組合。

Maerki Baumann指出，向該銀行下達的交易訂單將通過已建立的合作伙伴公司（最著名的是交易銀行InCore Bank）轉移到專業加密貨幣經紀人和具有流動性的加密貨幣交易所，這將確保交易能夠快速執行，且交易價差較小。

據此前報道，瑞士InCore Bank獲FINMA批準為機構客戶提供數字資產交易服務。（Verdict）[2020/6/1]

早在2019年6月21日，反洗錢金融行動特別工作組發布了針對虛擬資產服務提供商的監管指南。指南指出，不應該允許任何基于區塊鏈的商業模式規避現有監管框架。交易所、加密貨幣錢包提供商和交易平臺等虛擬資產提供商需遵循現有的反洗錢規則和打擊恐怖主義融資規則。而不受監管的加密貨幣錢包供應商并不在該指南的建議監管范圍之內。

FATF的這份指南文件本身不具備法律效力，但不遵守這些規則的企業和國家可能會被FATF其他成員國列入黑灰名單。

此次FINMA發布的監管新規在FATF的基礎上進一步提出，虛擬資產服務提供商有義務核實客戶身份，并確實最終受益人的真實身份。如果有合理理由懷疑存在洗錢的可能性，虛擬資產服務提供商需要向瑞士洗錢報告辦公室匯報。

FINMA還要求，在區塊鏈上進行轉賬時，必須將匯款方和收款方的信息與代幣一起傳送，并在負責接收的機構對信息核驗后完成交易。這些信息傳輸不必在區塊鏈上進行，也可以選擇其他通信渠道。這些要求與傳統銀行轉賬系統基本類似，FINMA希望借此降低匿名轉賬帶來的洗錢犯罪風險。這樣做一方面是可以及時查驗交易信息的準確性，另一方面也能在交易出現問題時退還款項。

相較FATF的指南文件，FINMA本次公布的新規無疑更加嚴格。首先，所有受FINMA監管的金融機構只能夠將加密貨幣或其他代幣發送到身份已經經過核驗的客戶的外部錢包，并且只允許從這些客戶處接收加密貨幣或代幣。其次，不存在針對不受監管加密貨幣錢包的例外情況。

瑞士區塊鏈監管：代幣分類、稅收完善、個案分析

FINMA很早就關注到區塊鏈領域涉及的金融風險，并對ICO等進行監管。

2017年9月發布的《首次代幣發行監管指南》，闡述了FINMA的技術中立原則，并表示ICO可能會受到現有金融體系中的法律法規的監管。隨后，為了進一步明確法律和監管體系的適用性，FINMA于2018年2月再次發布ICO指南，進一步明確加密資產的分類、法律框架情況等內容。

FINMA相較國際區塊鏈監管的先進之處，包括其按照自身制定的規則，將加密貨幣按照不同發行條件和功能進行了分類。

雖然此前瑞士對區塊鏈和加密貨幣的監管主要圍繞ICO開展，但是其針對不同類型的加密資產會予以區別對待，使其受到不同的法律管轄，而非簡單的“一刀切”。

對于支付型代幣，瑞士聯邦委員會僅給出了“無形資產”的定義，對于是否在《瑞士民典法》中增加“無形資產”并未明確說明。但無論在募集前還是募集后，只要支付型代幣能在區塊鏈基礎架構上進行轉讓，就會受到《反洗錢法》的約束，需要滿足《反洗錢法》對于支付的要求。

如果發行的代幣具有保本返息等債務資本特點，則會被視為存款，從而會受到瑞士銀行法律的約束。

而一旦代幣被視為證券，則會受到瑞士《證券交易所與證券交易法》、《金融市場基礎設施和證券衍生品交易市場行為法》以及《金融服務法》等法律的監管。

稅收方面，瑞士同樣針對不同情況的加密貨幣制定了完善的稅收規范。

除此之外，瑞士對區塊鏈和加密貨幣的監管始終堅持“個案分析”原則，ICO項目是否受監管是否受監管需要根據個案具體情況進行判斷，而不是事前制定統一規則，然后通過對主動咨詢法律合規的項目收取費用，降低監管成本。

這種監管模式具有較大靈活性，加強了監管機構與從業人員的溝通，既有助于監管部門針對現有法律適用性不足等問題，及時修改條款適應新形勢，也有助于從業者了解監管部門的態度與措施，提前進行規劃，爭取合規。

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