升級引發追逐收益熱潮 以太坊流動性質押飆升至 200 億美元_EFI:以太坊

作者：Tim Craig，dlnews 編譯：金色財經，善歐巴

摘要

在以太坊的 Shapella 升級降低了風險之后，持有流動性質押代幣成為一種“明智之舉”。

Pendle 的聯合創始人 TN Lee 指出，以太坊的流動性質押收益正成為去中心化金融（DeFi）中的基準，這是一種“范式轉變”。

DeFi用戶涌向以太坊

根據DefiLlama的數據顯示，自4月份的Shapella升級以來，DeFi用戶紛紛涌向以太坊的流動性質押代幣，使得相關協議的存款總額超過了200億美元。這一趨勢的推動力在于人們普遍認為，自Shapella升級以來，持有以太坊進行質押的風險降低了，并且以太坊的流動性質押代幣（LST）與現有的DeFi協議的整合增加了。

NEAR發布修復漏洞的1.31.1版本，建議所有節點運營商立即升級:金色財經報道，NEAR Core 發布 1.31.1 版本 ，該版本修復了此前塊結果根驗證中的漏洞和總供應量驗證中的漏洞。超過 2/3 的主網區塊驗證節點已于該版本發布之前部署了該版本中的相同補丁，從而保護主網免受與該漏洞相關的攻擊。NEAR 建議所有尚未直接修補其節點的節點運營商立即更新。

此前 2 月 11 日，NEAR 中發現涉及塊結果根驗證的漏洞，作為預防措施，Rainbow Bridge被暫停，團隊修復后，Rainbow Bridge于 2 月 13 日完全恢復，可以進行新的代幣跨鏈，沒有資金損失。[2023/2/16 12:11:09]

DeFi用戶對于流動性質押代幣的需求不斷增加，這也促使協議發行方的存款規模不斷擴大。目前，以太坊的流動性質押代幣已成為DeFi生態系統中的重要組成部分，并且在整個行業內產生了強大的影響力。

OKExChain主網完成升級，開啟Metamask轉賬功能:5月8日，OKExChain發布了4月項目進度報告。生態建設方面，OKExChain新增了6家錢包合作伙伴，并且測試網部署項目已超過100個，顯示出業內各領域項目對于OKExChain生態框架建設的支持與期待。

技術方面，OKExChain主網已完成升級，并開啟Metamask轉賬功能，此外，用戶現可將歐易OKEx跨鏈資產K資產提到支持OKExChain主網的錢包中，來參與OKExChain生態項目建設。[2021/5/8 21:38:05]

“如果你可以持有帶有收益的以太坊，為什么要持有普通的以太坊呢？” DeFi協議Pendle的增長負責人Dan在接受DL News采訪時表示。Pendle允許用戶在質押的以太坊上交易收益。“從流動性質押代幣（LSTs）輕松退出到原生的以太坊，使得持有LSTs變得不言而喻。”他說道。

公告 | Bitfinex將于8月1日進行系統升級:Bitfinex發布公告稱，將于8月1日周四進行系統升級，旨在增強iFinex匹配引擎的穩定性和可擴展性。升級將于UTC上午9:30（北京時間17:30）開始，服務預計將離線2 - 3小時，具體時間可能會隨著市場而略有變化。[2019/7/31]

這里所說的“輕松退出”是指Shapella升級，該升級首次允許自從以太坊質押于2020年開始以來，用戶可以從質押合約中提取他們的以太坊。在Shapella升級之前，存款人無法從以太坊的質押合約中提取他們的以太坊。許多DeFi用戶擔心，如果投資者對流動性質押代幣失去信心，可能會引發流動性危機，而這些代幣充當了質押以太坊的憑證。自從Shapella啟用提款以來，這種擔憂已經得到緩解，流動性質押代幣的采用率飆升。

動態 | 曹妃甸大數據產業園升級為大數據區塊鏈產業園:曹妃甸大數據區塊鏈產業園正式成立，此前的曹妃甸大數據產業園將正式升級為曹妃甸大數據區塊鏈產業園，是首個京津冀地區大數據區塊鏈產業園、區塊鏈試驗區。曹妃甸大數據區塊鏈產業園將全面支持符合國家政策的區塊鏈公司入駐，入駐支持包括公司名稱，區塊鏈經營范圍，資質審批，空間補貼等等。[2018/10/12]

作為最大的流動性質押代幣，Lido的stETH代表了總值達146億美元的質押以太坊，自四月份啟用質押提款以來增長了超過28%。

CoinShares的數字資產分析師Max Shannon告訴DL News：“在以太坊DeFi中，流動性質押代幣比以太坊作為抵押品更受歡迎。”

Shannon指出，在Aave這個總存款超過60億美元的最大DeFi借貸協議上，Lido的stETH已超過以太坊成為最大的抵押資產。

Shannon表示：“持有流動性質押代幣的人可以輕松交易這些代幣，將其作為抵押品，或通過借貸協議利用收益機會。”

在以太坊的DeFi生態系統中，協議越來越多地將以太坊替換為stETH等流動性質押代幣。

通過這樣做，協議可以將基礎的以太坊質押收益（目前約為4%至5%的年收益率）融入其DeFi產品中，提高潛在收益。

Pendle的聯合創始人TN Lee告訴DL News：“以太坊質押收益已經發生了范式轉變，成為DeFi年化收益率的參考。隨著流動性質押資產的數量不斷增長，對其的需求也會增加。”

然而，以太坊分析師Alice Kohn表示對于LST的更高收益的追求正在改變DeFi用戶存款資金的方式。DeFi用戶越來越傾向于將他們的LST存入借貸協議，而不是將其用于提供去中心化交易所的流動性，這是確保DeFi用戶可以在以太坊和其質押版本之間進行輕松交易所必需的。

自四月以來，stETH-ETH Curve Pool的價值下降了39%，而Balancer上的wstETH-ETH Pool下降了71%。與此同時，借貸協議Compound的stETH總鎖定價值增加了九倍以上。根據Kohn的說法，這主要是為了追求更高的收益。LST可以作為抵押品來對沖以太坊的杠桿風險，這使得LST持有者可以通過借貸杠桿來增加他們對LST的敞口，并使其LST的回報倍增。

循環質押以太坊

Kohn所描述的是“循環”——一種常用的方式來提高類似穩定幣、抵押和非抵押以太坊等資產的收益。DeFi用戶將LST（如stETH）存入Aave或Compound等借貸協議，并以其存款作為抵押品借取以太坊。然后，他們通過Lido質押借取的以太坊，存入所獲得的stETH，并重復該過程。結果是將以太坊的質押獎勵多次復利，推高了收益率。但是，循環質押以太坊也存在風險。

如果以太坊和stETH的價格相差過大，那些在借貸協議中進行杠桿操作的人將面臨被清算的風險。此外，由于 Lido 的 stETH 是目前最流行的循環 LST，因此這種做法存在將大部分抵押以太幣集中在一個地方的風險。許多 DeFi 人士擔心這種情況會威脅以太坊的去中心化，并可能降低網絡的安全性。

盡管 Rocket Pool 和 Frax Ether 等其他 LST 提供商近幾個月來削弱了 Lido 的主導地位，但它仍然是迄今為止最具主導地位的流動性質押協議，占據 74% 的市場份額。

Shannon 表示，這種情況不太可能很快改變：“Lido 的 stETH 將繼續主導 LST 市場，因為它的網絡效應以及 stETH 在 DeFi 中的整合。”

金色財經

企業專欄

閱讀更多

金色早8點

Odaily星球日報

Block unicorn

DAOrayaki

曼昆區塊鏈法律

Tags：以太坊DEFIEFIDEF以太坊交易所Phoenix Defi FinanceKingDeFiDeFi Wizard

芝麻開門交易所