我們為啥總是犯錯——一邊洞察，一邊修心_BASE:比特幣

投資中，我們不斷犯錯，有些時候是腦子犯錯，有些時候是心理犯錯。只有在錯誤中不斷總結經驗，才會漸漸知道哪里坑多，知道要繞著走，慢慢學會少犯錯。否則，掉過的坑就像有地心引力，以后還會掉進去。

今天來分析一下，犯錯的根源在哪里？

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先從腦子下手，這是一種相對理性的錯誤，也就是能力不及導致分析不全面所犯下的錯誤。

1、第一種錯誤是，搜集的信息太少或不準確，或者我們對未來的走勢無法提前想象。尤其是像數字貨幣這樣年輕的市場，可以收集的信息還極其有限。

投資完全就是應對未來，所以，我們必須持有對未來的看法。

Coinbase：我們是市場上最多樣化的 ETH 2 質押池之一:金色財經報道，2月28日，Coinbase Cloud 在其社交媒體官方賬號發文稱，客戶端多樣性是 Coinbase 正在做的事情，目前 Coinbase Retail 上 24% 的 ETH 2 驗證者不使用 Prysm 客戶端，此外 Coinbase 也通過選擇多個 ETH 質押服務提供商來最大限度提升安全性和客戶分布，也使其成為市場上最多樣化的 ETH 2 質押池之一。Coinbase Cloud 還透露，對 Lighthouse 遠程簽名者的支持很快就將完成，能提供給合作伙伴和客戶大規模采用。[2022/2/28 10:20:30]

你持有BTC，一定是覺得它未來會越來越好，越來越值錢才持有它。

聽證會 | 扎克伯格：正在構建一個隱私項目，我們必須做出承諾:金色財經直播報道，在今日聽證會上，議員Nydia Velazquez談到Facebook過去在數據保護上的不光彩歷史，扎克伯格反駁說，我們正在為人們構建一個隱私項目，其中將規定上市公司對人們的財務數據必須遵守哪些要求。議員Nydia Velazquez追問：你覺得Facebook遭遇到信任危機了嗎？扎克伯格回答說：我理解我們正在構建信任，這意味著我們必須做出承諾。議員Nydia Velazquez：那么你們學會如何不說謊了嗎？我希望你們學會了，只有這樣才能更好地向Libra轉型。Facebook的座右銘是：快速行動、打破常規。[2019/10/23]

但對于BTC未來的走勢及漲幅，一般來說，我們除了假定它會與過去十分相似之外，幾乎別無選擇。

聲音 | 加密交易員：我們仍處于加密行業的投機階段 泡沫破滅還沒有到來:加密交易員Credible Crypto在推特上表示：讓我說清楚。我們仍處于加密行業的投機階段。如果你認為下一個牛市周期中唯一會出現的貨幣是基本面良好的貨幣，那么你可能錯了。現在還為時過早。真正的泡沫破滅還沒有到來。[2019/8/19]

因此，大多數投資者是根據既往，尤其是近期發生的事推斷未來。

為啥是根據近期的事來推斷呢？

因為金融的記極其短暫。尤其是在一年的時間用一天就走完的幣圈，熱點迭代快，炒作題材輪動快，項目被拋棄得也快。

比如，去年上半年炒公鏈，去年下半年公鏈也涼得快，今年是上半年開始炒平臺幣和BTC，但下半年也涼涼。還有一些事件型的炒作，比如世界杯炒SOC，炒RAM。

美國洲際交易所：我們并不急推出比特幣期貨 因為風險太大:世界上最大的證券交易所的所有者洲際交易ICE擁有并經營著幾十個交易所，最著名的是紐約證券交易所（NYSE），該交易所并不認為競相成為第一個列出比特幣期貨合約的美國交易所是明智的。洲際交易所（ICE）主席兼首席執行官杰弗里?斯普雷（Jeffrey Sprecher）表示，要成為第一個將未經測試的產品推向市場的風險太大了。在過去的幾個月中，交易所運營商一直在急于將第一個受監管的比特幣期貨合約推向市場。總部位于芝加哥的芝商所似乎早有優勢，上周它宣布已經從商品期貨交易委員會（CFTC）獲得批準，于12月18日上市比特幣期貨。不過，芝加哥交易所的同事CBOE搶走了CME的風頭，因為它宣布已經向CFTC提交了產品認證，周一開始比特幣期貨交易。納斯達克是世界上第二大的證券交易所，也是據稱計劃2018年第一或第二季度推出它的期貨交易合約比特幣。[2017/12/7]

所以，在上一輪拉到很高的山寨幣如果接盤了，下一輪可能解不了套，因為熱點會輪動到新的地方。可能，主力再也不會光顧前一輪爆炒的山寨幣了。市場的習慣也是喜新厭舊。

大多數時候，未來確實與過去相似，但在重要的轉折時刻，當未來與過去不再相似的時候，推斷會失效。要么損失慘重，要么賺不到錢。如果你認為“一定”會發性的事卻沒有發生，會令你痛苦不堪。

比如，今年8月減半的LTC，參照2015年行情是在減半前提前2個月啟動，用四周時間漲到最高點，而后跟隨BTC下跌二次探底。

今年LTC走勢和2015年不太相同，由于減半預期存在，提前到春節左右啟動，而后一直漲到6月到達最高點，全階段上漲了近7倍。而按照2015年的走勢，6月應該是起漲時期。所以，很多有給的人認為2019年初雖然LTC領漲，但是減半行情還未來，等到6月才開始買進LTC，等待減半行情的到來。殊不知，卻買到了階段最高點。類似2015年6月后的行情并未在2019年再次重演。

所以，參照LTC的行情，你還認為，2020年5月，你所期待的比特幣減半行情一定會來嗎？

另一個案例是，2008年由美國的次貸危機引起的全球金融危機。

由于美國在那過去7、8年以來新貸款松、金融創新活躍、房地產和證券市場價格上漲，美國投資市場，以及全球經濟和投資環境一段時期內，情緒樂觀、持續積極。美國金融監管部門的監管缺失，次級按揭貸款大幅度增加，這樣一來，次級按揭貸款的還款風險越來越大，潛在風險變成事實，事態沒能按照預期發展，最終導致崩潰的發生。

2、除了由于投資標的信息收集太少和想象無能導致的錯誤外。另一種錯誤是對資產的相關性了解太少。一種資產會對另一種資產的變化做何反應。如果，不能正確預測投資組合內的協同運動是投資失敗的一個關鍵原因。

比如，某個5G板塊的龍頭股下跌，會導致所有5G股同時下跌；銀行加息會導致股市下跌；匯率下跌會導致黃金上漲。

3、克服理性的錯誤，最重要的是要學會獨立思考，構建第二層思維，洞察到別人看不見的細節。

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再看心理原因導致的錯誤，相對腦子犯錯，這是一種感性主導的錯誤。

這個我們都十分熟悉，也是最常犯的錯誤。

1、心理性錯誤包括：貪婪和恐懼，自負和嫉妒，過度懷疑與不懷疑，高估自己。這些心理因素對短期市場影響很大，當心理因素導致投資者集體持有極端觀點，就會導致價格過高或過低。

在以上心理因素中，危害性最大的因素是貪婪。貪婪，往往意味著不計成本地買進，而價格過高，會造成預期收益低，風險高。也就是說，過度貪婪容易陷入高風險低回報的投資，會讓投資虧損概率放大。

2、克服心理上的錯誤，最重要的是克服自己的情緒，少做小波段操作，放大看盤周期，不要做市場的羊群，要做一個冷靜的投資人，也就是日常所說的，好好修心。

不管是邏輯上，還是心理上，前者不是平平常常就能洞察，后者需要歷練才能控制，都不容易做到。不過，還好，投資人無需一直做對，保需避免犯重大的錯誤。

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