潛在黑天鵝？如美國債務違約 BTC和ETH會發生什么？_以太坊:bspt幣未來前景

原文作者：André Beganski，decrypt；Odaily 星球日報譯者：Moni

6 月 1 日，可能會是一個對全球市場產生歷史性影響的日期，美國正面臨著有史以來第一次債務違約的風險，這是一個潛在的黑天鵝事件，可能會對比特幣、以太坊、甚至整個加密貨幣市場產生巨大影響。

美國財政部長珍妮特·耶倫幾周前警告稱，如果不暫停或提高債務上限，美國政府將很快耗盡資金，而這一天最早或將發生在上文提到的 6 月 1 日。美國以前從未違約過。但有趣的是，這次珍妮特·耶倫卻說了這樣一句話——“華盛頓無力支付賬單”，警告發出之后，比特幣和以太坊價格均出現下跌，損失幅度甚至超過了股票跌幅。

數據顯示，自 5 月 1 日以來，，標準普爾 500 指數僅下跌不到 1% ，然而根據 CoinGecko 的數據，同期比特幣下跌幅度超過 7% ，以太坊下跌幅度近 3% ——要知道，類似的美國政府債務上限僵局在過去曾令傳統金融市場倍感不安，比如 2011 年債務上限分歧曾導致標準普爾 500 指數暴跌 16% 。

觀點：Web3被認為是氣候變化問題的潛在解決方案:金色財經報道，大洋洲地區小島嶼國家基里巴斯和馬爾代夫面臨殘酷的氣候變化。Web3被認為是氣候變化問題的潛在解決方案。可以肯定的是，它并沒有所有的答案，但它可以是一個有用的工具。特別是對島國而言，Web3為發行可創收的氣候資產、為氣候項目尋找新的資金來源，以及最終從世界上最大的污染者那里建立一個可持續的財富轉移系統提供了機會。(forkast)[2023/7/14 10:54:41]

Amberdata 衍生品總監 Greg Magadini 認為，通常情況下，美國政府的債務上限問題會給市場帶來更多噪音——但他承認美國債務違約并非不可能：

“現在感覺就像一場非常激烈的斗雞游戲，考慮到過去幾年事情變得多么瘋狂，我認為一切皆有可能。”

外媒：潛在英國首相繼任者對加密貨幣立場較為“積極”:金色財經報道，在英國首相鮑里斯·約翰遜宣布將同意離職后，該國財政部長Rishi Sunak也宣布辭職，不過據《衛報》披露，Rishi Sunak辭職后，競爭下一任英國首相的機會也有所提高。從加密貨幣的角度來看，Rishi Sunak對加密貨幣的立場較為積極，他曾表示希望推動英國成為全球加密資產技術中心，而且還要求英國皇家鑄幣廠發行NFT。（coindesk）[2022/7/7 1:58:39]

Greg Magadini 表示，如果美國政府出現債務違約，股票和加密貨幣等風險資產將面臨短期痛苦，這是因為政府支持的債務質量下降可能會提高借貸成本，如果違反直覺地提高貸款收益率將使美元相對于其他資產走強。

分析：比特幣期權投資者開始對沖潛在的價格回調:CoinDesk發文稱，比特幣期權市場數據顯示，投資者已開始為比特幣潛在的價格回落做好準備。受看漲期權和看跌期權需求影響的一個月隱含波動率在過去兩天內從大約55％躍升至70.5％的四個月高位，這表明對未來四周價格動蕩的預期增加。與此同時，看跌期權和看漲期權之間的差有所緩解，一個月、三個月和六個月的看漲看跌期權偏斜的回升證明了這一點。Skew數據顯示，一個月指標從-27％反彈至-14％。這些數字表明，看跌期權的需求增加，是投資者在對沖潛在的價格回調。[2020/11/20 21:25:50]

持同樣觀點的還有 Blockchain.com 首席執行官 Peter Smith，據路透社披露，在彭博社組織的卡塔爾經濟論壇上 Peter Smith 表示如果美國國會不提高 31.4 萬億美元的政府借款上限，美國政府可能會在下個月出現債務違約，這種情況將對加密貨幣不利并看到市場迅速回落。不過 Peter Smith 也指出，從長遠來看，加密貨幣在回落之后或將出現非常強勁的上漲，因為加密貨幣市場遵循周期性模式， 2024 年將是“另一個指數級的一年”。

灰度將以太坊向2.0過渡視作潛在風險因素:10月3日消息，在灰度提交給美國證券交易委員會（SEC）有關旗下以太坊信托文件中，ETH 1.0向ETH 2.0過渡存在的潛在風險，可能會對以太坊價格和灰度股票產生重大不利影響。文件中表示，以太坊若未能正確地實現過渡更改，可能會導致臨時或永久性分叉，這可能會產生負面影響。注：灰度此舉是正常報告程序，即向SEC報告的公司，必須在所有季度和年度報告中討論可能對其公司業績產生不利影響的風險因素。（Cointelegraph）[2020/10/3]

CoinShares 的研究主管 James Butterfill 也認為，美國政府債務違約期間可能會推動美元走強因為美國交易員傾向于在避險事件期間將美元轉移到岸，也就是將外幣和資產換成美元。

“從技術上講，如果美國政府發生違約，美元應該會被拋售，但事實并非如此，因為人們傾向于在市場壓力時期將美元留在岸上，美元實際上可能會走強，因為人們越來越擔心，而這種情況實際上對比特幣來說并不是那么好。”

James Butterfill 預測，隨著美國越來越接近白宮所說的“X Date”——即政府無法再支付賬單的官方日期，美元將走強，而比特幣將下滑。

如果美國政府最終真的發生債務違約，比特幣和以太坊可能會有不同的反應。 

Amberdata 衍生品總監 Greg Magadini 和 Genesis 的交易聯席主管 Gordon Grant 分析稱，如果美國政府無法履行其債務義務，比特幣比以太坊在最初階段都會面臨壓力，但比特幣可能會在短時下滑后與黃金一起反彈，而對于以太坊，這個市值第二大的加密貨幣通常與追蹤納斯達克等科技股的指數掛鉤，如果發生債務違約，其表現可能不如比特幣。

這里有一個近期發生的例子值得參考，那就是——硅谷銀行破產事件。

今年三月包括硅谷銀行在內的幾家銀行倒閉之后，比特幣價格不降反升，加密市場也出現了較大幅度的反彈，似乎說明傳統金融市場波動反而利好加密貨幣市場。不過美國政府即將面臨的債務違約與美國金融機構倒閉不是同一個量級，正如橋水基金創始人瑞·達利歐所分析的，硅谷銀行事件其實只影響到了資產負債錯配嚴重的機構，包括購買美國政府債券的美國實體，還有因為貨幣政策而購買歐洲債券的歐洲實體等，僅此而已。

從這個角度而言，如果美國政府出現歷史上首次債務違約，加密貨幣將如何反應的確值得關注。

根據彭博社 Markets Live Pulse 進行的一項調查顯示，如果美國政府的債務上限急劇上漲，黃金是投資者的首選，其次是美國國債，而比特幣排名第三。另一方面，隨著潛在違約的臨近，比特幣期權市場的活動有所增加，這表明交易者（主要是機構交易者）正在押注比特幣的高波動性。

倘若美債違約真的發生，或許將引發一場全球性的財富重新分配，對加密市場而言，既有風險也存機遇。

Odaily星球日報

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