Defi系列（下）區塊鏈對傳統金融的三大變革_DEFI:區塊鏈工程專業張雪峰

本文作者林榕，Matrixport高級副總裁，借貸及支付線負責人。曾任德意志銀行環球市場部副總裁，從事外匯及利率結構衍生品銷售交易；任螞蟻金服高級專家，從事區塊鏈跨境匯款、國際資金支付網絡搭建。

Defi系列（上）白話給你講清楚上半年Defi的三大事故

Defi系列（中） 去中心化金融的三大待改進問題

“區塊鏈”無疑目前已經成為了一個新潮的“火”概念。

然而當我們在談區塊鏈時，我們在談論什么？究竟本質上，區塊鏈金融是什么模式，能給行業帶來什么樣的變革？

首先，我們能看到的是，去中心化金融比起今天的服務有著優異的特點，尤其包括開放、標準、透明、可編程等。

但是，許多人其實混淆了概念。

盜取DeFiance Capital創始人資產的黑客將500 ETH轉入Tornado Cash:3月24日消息，此前盜取DeFiance Capital創始人Arthur NFT資產的黑客將原地址（0xe47E8cD58c8E95F765e642d7dCB898f622ceFA83）中588枚以太坊轉入地址為 0xB09e66b66B7daA35699496fF560E1034990E5e3a的錢包，之后再將其中500枚以太坊分為5次轉入Tornado Cash。

此前報道，DeFiance Capital創始人Arthur的E47E8C地址剛疑似遭到入侵，17個Azuki和1個CloneX被盜，總計約310ETH。之后該黑客地址已被Etherscan標記為Arthur0x錢包黑客。[2022/3/24 14:15:11]

這些特點，本質上不是非去中心化不可的。如果能夠只涉及單個主體，當今的金融機構也能做到，他們只是出于商業考慮，放棄了這條路。

Trias與DEGO在DeFi和NFT領域達成戰略合作:Trias宣布與跨鏈NFT+DeFi平臺DEGO在DeFi和NFT領域達成戰略合作。Trias將為DEGO NFT提供更好的跨鏈、交易和拍賣場景的安全和隱私服務。

據悉，Trias是支持全平臺（服務器、PC、移動、物聯網等）原生應用程序的新一代智能合約運行平臺、開發框架和協作生態系統。Trias旨在創造支持通用應用程序的新一代公鏈體系，構建可信賴的智能自主運算設備。[2021/4/17 20:31:04]

這好比余額寶當年的橫空出世。其實那時的商業銀行能提供更方便好用，利率高點的貨幣基金么？完全可以。但明明可以付低利息就吸收大量存款，何苦要自己找事呢？

不得不說，實際上在很多場景下用區塊鏈都是偽需求。很多地方假設有個強有力的中心化組織，區塊鏈不一定是最有效率的方案。

幣贏CoinW將于8月19日18:30在DeFi專區上線MBN:幣贏CoinW將于8月19日18:30在DeFi專區上線MBN/USDT交易對，同時開啟“充值送MBN，-0.1%Maker費率”活動。

據悉，MBN區塊鏈網絡資產管理市場通過智能合約、區塊鏈上透明的交易者歷程及其他工具，為交易者投資者提供安全的交易和資產管理。[2020/8/19]

那么，從金融意義上，區塊鏈與今天的金融相比，有什么不同呢？

第一、區塊鏈網絡上，有原生的錢。

網絡上有錢，便可以跨主體提高結算效率、重構治理信任。

今天互聯網，信息層和資金層是分開的，比如你從國內匯款到美國，信息可以實時到賬，但資金需要慢慢走個甚至幾天。

幣贏CoinW將于8月13日16:00在DeFi專區上線NEC:據官方消息，幣贏CoinW將于8月13日16:00在DeFi專區上線NEC/USDT交易對，開啟“充值送NEC,-0.1%Maker費率\"活動；

據悉，Nectar（NEC）是Ethfinex平臺發行的代幣，旨在獎勵Ethfinex的忠實用戶，通過平臺忠誠度的激勵來維持流動性，提高市場效率。[2020/8/13]

為什么呢？現在匯款又不需要真的去搬金子？

今天互聯網傳輸的是信息，而資產的結算，就是錢的轉移，需要在不同的主體做登記：得通過你的當地銀行、當地清算網絡、中間行、美國當地銀行…

分析：DeFi有望推動ETH大幅反彈；XRP仍顯示看跌信號:交易員JackSparrow表示，他認為BTC可能會經歷另一次重大下行。他預測，未來幾個月比特幣將出現回調，可能重新獲得6000美元支撐。

與此同時，分析師們正在考慮DeFi發展推動以太坊牛市的可能性。數字資產管理公司BlockTownCap執行合伙人Joseph Todaro稱，他相信DeFi是巨大的催化劑，可以使ETH價值達到9000美元。TradeBlock研究主管Joseph Todaro贊同Todaro的觀點，他預計隨著更多代幣被鎖定在DeFi平臺，ETH供應量將大幅下降，而來自DeFi平臺的需求飆升，ETH將大幅反彈。

此外，策略師們在討論XRP是否以及何時能從長期沉睡中恢復過來。分析顯示，XRP繼續發出看跌信號。BitBank分析師Yuya Hasegawa表示，2018年，XRP的月度主導地位為51.36%，而BTC為34.57%。到2020年2月，XRP的主導地位急劇下降至27.54%，而BTC的主導地位上升至51.74%。他認為，比特幣將繼續在新冠病的世界中展現其力量，他預計隨著世界適應數字支付的增長，XRP最終會復蘇。（The Daily Hodl）[2020/6/22]

而區塊鏈正好發揮協調多主體同時記賬的本質，網絡上就可以實現資金的同步流轉。

區塊鏈上擁有了資產層，去中心化治理可以有效實現，從而構建信任。

治理是需要規則和懲罰的。單純的信息網絡交換上，很難獨立實現治理，比如你在網上和遠在南半球比如巴西的一個人點對點交流，他欺騙了你，你很難僅僅通過今天的互聯網去懲罰他。

某種程度上，為什么咱們相信google、亞馬遜、騰訊這些大機構？ 我們不是相信大公司就是善良的，而是隱含說，我們相信他們這些大目標，針對作惡的能獲得的好處，比他們信譽損害、線下執法等造成的損失，要小得多，所以他們沒有動力輕易作惡。

但是，網絡本身有錢，情況就不太一樣了。畢竟你可以網上罵罵遠方的人，跟可以直接扣他的錢，效應還是有點不一樣。網絡上這個資產可以被鎖定，結算可以實時完成，我們懲罰有效進行時，我們便無需依賴這種中心化信任和大機構提供方。

這樣下來，原本中心化的提供方壟斷服務可以拆分、由更多的服務商自由再組合：想象你個人數據信息管理、產品需求可以隨意選擇提供商、各種金融產品又可以與其他服務隨意組合，區塊鏈上便可以生長出眾多真正去中心化的豐富金融生態。

第二、 中心化缺席的地方，區塊鏈提供了協調多主體合作的方式。

加密圈子里的不少人覺得公鏈才是區塊鏈，聯盟鏈不是大家的理想所在。但實際上，后者實實在在地協調了多主體的合作。

其實很多事情有個中心化的機構就可以了，比如說如果要實現不同的國內銀行間共享各個銀行的線下商戶、提高清算效率，其實銀聯這家機構就把各個銀行給連接起來了。

但是銀聯已經算是一個國家支持下的大機構，在它發展歷史過程之中也受到了非常多的阻力。時間的關系我就不多聊銀聯和網聯的發展史，其實非常有意思，大家可以看一看，一個中心化的崛起有怎樣的困難。

國家無法滲透到方方面面，更不用說一些小的場景，中心化其實是到不了的。

當中心化到不了時，即便合作可以互相增加利益，為什么我需要聽你的指示，讓我給你付多少錢就付多少？我也不愿意聽你的，你也不愿意聽我的。

這個時候，區塊鏈就提供了一個協調的方法。也不是我聽你，也不是你聽我，大家自己都可以成為記賬方，按達成共識的規則形式，也讓大家組成了一個聯盟 ——分布式數據庫，但多方有記賬權，其實就是區塊鏈了。

第三、區塊鏈金融代表了一種新的思維模式、新的組織方式和新的服務形態。

這聽上去比較形而上，卻能實在帶來行業沖擊。

就像剛才提到，當年余額寶所提供的并不是最新型的服務，但是正是金融科技的努力，倒逼了整個行業前行。

又比如在信息層面上。像中心化的機構，比如說新華社和開放型的微信公眾號、抖音視頻平臺出來的內容有什么樣的區別？你說對報道的能力專業度以及調動資源的能力是新華社強呢？還是一個小的微信公眾號/在抖音上傳視頻的個人更厲害呢？

整體實力而言，可能是新華社更有實力，但是后者提供了一個新的可能：它提供了開放的平臺，在設定簡單規則下，給了每個個體一個創作的空間。可能在采訪國家大事的角度上，新華社是比某個寫時尚雜志的微信公眾平臺是更好的；但就在這個小的方面，時尚評論的公眾號所寫出來的東西更符合一部分讀者的需求。

區塊鏈不僅在信息上，還在涉及資產的部分提供了這樣一個平臺，在簡單規則下，構建開放式的金融，從而將釋放更多的資源和生產力。

某種程度上，區塊鏈思想其實更符合現在我們漸漸認識到的自然世界“復雜”系統理論。一個復雜系統里，每一個小的單元只給了簡單的規則，但就在這簡單規則下可以涌現各種可能，釋放出巨大的生命力。

以比特幣公有鏈的工作量證明機制為代表， 區塊鏈從誕生之日起，便描寫了徹底開放、自由、透明的金融世界形態。

它代表了一種新的可能，將更甚于眼前金融科技對銀行業的沖擊，也勢必倒逼整個行業改革，并在發展進程中，重新分配行業格局

本文為作者在第三期Omni-中財數字經濟講壇講演內容，感謝王澤龍協助文字整理。

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