一文解讀香港324頁加密交易監管條例新規：一幣一盡調 穩定幣不可交易_LABS:穩定幣

作者：毛利五郎

鏈得得最新消息，旨在成為加密資產交易中心的香港，從 6 月 1 日起將允許零售投資者在加密資產平臺的新許可制度下進行加密資產交易。

周二（5 月 23 日），中國香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）發布了《有關適用于獲證券及期貨事務監察委員會發牌的虛擬貨幣交易平臺運營者的建議監管規定的咨詢總結》，也就是俗稱的香港加密資產監管新條例。鏈得得為大家帶來本次香港加密交易市場新規則的全新解讀。

香港一直瞄準亞洲乃至全球加密交易中心的寶座，其態度和行動力在最近一年有極大體現，具體請參看鏈得得之前文章[鏈得得獨家]半年內有望吸引超 80 家加密企業，All in 的香港會成為全球加密中心嗎？以及下載鏈得得最新app查看專題系列：得得專題 | 香港《宣言》：加密中心城的“背水一戰”。

穆迪調整對美聯儲貨幣政策的基準假設:金色財經報道，穆迪認為，與上次相比，該評級機構對美聯儲貨幣政策的基準假設略有變化。與之前的展望一樣，預計美聯儲5月份的加息是當前緊縮周期的最后一次，政策利率將保持在5%至5.25%的最終區間，直到2023年底。然而，現在預計聯邦公開市場委員會不會在2024年1月開始降息，而是將首次降息推遲到3月，因為通脹仍比此前預期的更為持久。雖然聯邦公開市場委員會將根據貨幣緊縮對經濟和金融狀況的持續影響采取進一步的政策行動，但預計隨著時間的推移，政策立場將具有足夠的限制性，能夠將通脹降至目標水平。到2025年底，貨幣政策仍將保持限制性。聯邦基金利率將在2026年初回歸中性利率。[2023/6/25 21:59:23]

這份交易規則的咨詢案件從 2 月到 3 月底，總共收到了業內 152 份回復，包括 Amber Group、Ripple Labs 、Binance.com、Huobi、OKX Hong Kong 等，絕大部分意見都是支持證監會進行持牌管理，將加密貨幣交易合法化的建議。

歐洲央行執委：只有央行數字貨幣可以提供必要的穩定:金色財經報道，歐洲央行執委帕內塔：加密貨幣是“一代人的泡沫”，只有央行數字貨幣可以提供必要的穩定。加密資產應該根據社會成本征稅。迫切需要全球性加密貨幣監管。(金十)[2022/12/8 21:29:44]

證監會梁鳳儀表示，“提供清晰的監管期望方能促進負責人的發展，香港全免的虛擬資產監管框架遵循‘相同業務相同風險相同規則’的原則，旨在提供妥善的投資真保障并管控起風險，從而推動業界可持續發展和支持創新。”

大家最關注的應該還是交易平臺如何取得交易牌照。證監會強調。至少在 6 月 1 日以前，香港證監會目前還沒有批準任何交易所的牌照申請，證監會提醒投資者，目前依舊有很多公眾可以接觸的那些交易平臺均不受香港證監會監管。

證監會發布了《加密資產交易平臺指引》，這一指引文件將成為發牌條件，同時交易平臺還需要根據《香港證券及期貨條例》和《打擊洗錢條例》的規定進行平臺自我審查，認證上報。證監會還將陸續發布相關指引。

Clockwork Labs完成2200萬美元A輪融資，a16z領投:金色財經報道，區塊鏈游戲公司Clockwork Labs宣布完成2200萬美元A輪融資，Andreessen Horowitz（a16z）領投，Supercell、Baszucki、Roblox 創始人兼首席執行官 David Baszucki、CCP Games 首席執行官 Hilmar Petursson 和 Unity 聯合創始人 David Helgason 等私人投資者參投。Clockwork Labs將利用這筆最新融資開發其社區沙盒大型多人在線角色扮演游戲 BitCraft，并為游戲、Web應用程序和Web3 APP革命性新數據庫技術提供支持。[2022/6/17 4:33:49]

在咨詢總結中，證監會表示對于平臺運營者也有相關行為準則，比如規定平臺運營者不應提供與買賣特定加密貨幣幣種相關的饋贈。這就意味著，某些交易平臺的“撒幣行為”將會不合法。

基于StarkNet的NFT交易市場PlayOasis更名為Aspect:金色財經消息，StarkNet上的NFT交易市場PlayOasis宣布更名為Aspect，并已遷移至新網站，目前Aspect在StarkNet測試網上運行，處于alpha階段。[2022/5/27 3:45:37]

香港目前沒有加密資產保管人的監管制度，所以，加密資產的托管比較難。因此，證監會表示直接對客戶加密資產行使控制權的公司（即持牌加密資產交易平臺的全資附屬公司）進行監管。同時，證監會也在對新資產保管技術進行監察，比如秘鑰儲存需要有認證。

具體的《適用于加密資產交易平臺運營者的指引》文件，請點擊鏈接查看香港證券及期貨事務監察委員會官網公布的具體文件附錄A部分。本次文件對指引有一定修正。

證監會表示，交易平臺需要對平臺的幣種進行盡職調查，持牌交易所更應該在每一次每一個幣種上幣之前都應該進行盡調，而不是按照幣種進行豁免。

鏈得得發現，這一點，與日本目前已經執行了 5 年多的加密監管法案是一致的。只是日本持牌交易所的每一次上幣，手續極為繁瑣，也限制了日本加密交易行業的發展。

同時，證監會認為，盡調時間跨度應該設置在 12 個月既往交易記錄，雖然時間如此設置并不能避免崩盤，但是設置規定時長無疑有利于監管。

對于智能合約的審計，證監會認為交易所應該聘請獨立的評估專家，或者在合理情況下依賴由另一方（比如發行人）委托聘請的獨立評估轉件進行審計。此項極為重要。

除了條例規定，證監會表示，零售型加密資產發幣時，平臺運營者還需要遵守《公司（清盤及雜項條文）條例》（第 32 章）（《公司清盤條例》）下的招股章程制度及《證券及期貨條例》第 IV 部下的投資要約制度。雖然因為費用昂貴，證監會并不強制發幣機構向監管機構單獨提交法律建議書，但是遇到特殊情況，證監會有權要求發幣機構提交有關特定代幣的法律意見。

對于交易的幣種，證監會規定，應被納入至少兩個可接受的、可投資的、由獨立供應商提供的指數中。并且，為了遵循國際證監會組織的財務基準準則（Principles for Financial Benchmarks），其中一個需要在發布傳統證券市場的指數方面具有經驗的指數提供者。

證監會特別指出，并不是體量大、市值大的加密資產幣種就一定是高流動性的，所以交易平臺的盡調顯得格外重要。

香港金融管理局（金管局） 已在 2023 年 1 月發布了《加密資產和穩定幣逃離文件的總結》，穩定幣的監管安排會公布于 2023-24 年度，證監會表示，在穩定幣監管條例公布之前，穩定幣不可以提供零售市場的交易服務。

同時，對于加密資產衍生品的交易，證監會表示，會在適當的時候進行單獨考察，本次不涉及。

證監會在其結論中表示，持牌平臺應“在向零售投資者提供交易服務之前，遵守一系列強有力的投資者保護措施，包括入職、治理、披露和代幣盡職調查及準入。”也就是，進行加密資產交易的投資者，需要一定的金融知識，以及有對風險評估的能力和風險承受能力。

目前香港證監會在官網打開頁面進行投資者信息盤點問詢頁面，其中包括加密資產投資者的既往交易和投資經驗、從業經驗等。

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