上線一月香港加密 ETF 表現如何？反映出哪些市場信號？_ETF:如何購買以太坊幣

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撰文：秦曉峰

去年 12 月 16 日，兩支加密資產交易所交易基金（ETF）獲準在香港交易所上市交易，標志著港府在成為亞洲加密新中心的道路上邁出了重要一步。轉眼間，一個月已經過去，香港加密 ETF 的表現如何？

去年上線的兩支 ETF，皆由南方東英資產管理有限公司推出，主要追蹤芝加哥商品交易所（CME）中比特幣以及以太坊期貨價格，因此被稱為期貨 ETF，代碼分別是 3066 以及 3068 。而 1 月 13 日，三星資產管理公司也在港交所上線了一只同樣追蹤 CME 比特幣期貨的 ETF，代碼： 03135 。因此，目前香港共有三支加密貨幣期貨 ETF。

城銀清算上線一點接入數字人民幣系統，已確認24家城商行接入:8月13日，據城銀清算公司官方消息，該公司于2020年9月28日與中國人民銀行數字貨幣研究所簽訂戰略合作協議，在數研所的精心組織下，城銀清算建設了一點接入數字人民幣系統，并協助組織了11家首批試點城商行完成了行內系統的開發測試工作。2021年8月12日，城銀清算攜手南京銀行順利接入數字人民幣互聯互通平臺，支持數字人民幣錢包綁卡、兌出、兌回等交易。后續，城銀清算將繼續在數研所的安排下，組織上海銀行、江蘇銀行、杭州銀行、寧波銀行、瀘州銀行、重慶銀行、青島銀行、西安銀行、長沙銀行、華融湘江銀行等首批試點城商行完成接入上線。

目前，已確認24家城商行通過城銀清算接入數字人民幣互聯互通平臺，另有94家銀行（76家城商行、15家民營銀行和3家外資銀行）有意向通過城銀清算接入數字人民幣互聯互通平臺。[2021/8/13 1:52:54]

Odaily 星球日報觀察發現，南方東英的兩支 ETF 在上線當日，皆出現較高的溢價（成交價高于資產凈值），分別是 6.01% （以太坊 ETF）以及 4.02% （比特幣 ETF）；后續由于加密市場影響，價格短時下跌，基本與資產凈值保持持平。

GT鎖倉挖礦BAGS上線一分鐘售罄:據官方公告，Gate.io抵押挖礦BAGS產品《GT鎖倉挖礦BAGS》已于今日中午12:00上線，總額度2,628,200 GT，上線1分鐘后售罄。Gate.io 將于2月2日14:00上線BAGS/USDT交易對，鎖倉結束后用戶即可持有BAGS參與交易。[2021/1/30 18:27:25]

到了今年年后，加密市場反彈，比特幣以及以太坊現貨分別上漲 27.6% 以及 30.2% ，兩只期貨 ETF 市場價格也隨之上升，分別是 29.2% 以及 32.9% ，漲幅均超過現貨表現。（注：行情看漲，期貨價格高于現貨價格，稱為期貨升水。）兩支 ETF 的成交量也有所增加，但都沒有超過去年的前值：比特幣期貨 ETF 日交易量前值是 210 萬（12 月 30 日）， 2023 年日交易量最高 182.2 萬；以太坊期貨 ETF 日交易量前值是 166.1 萬（12 月 20 日）， 2023 年日交易量最高 99 萬

歐鏈OracleChain宣布將上線一款與足球和世界杯相關的Dapp游戲應用:歐鏈OracleChain聯合創始人兼首席科學家譚智勇今日在全球熱“鏈”杭州站宣布：1.在OCT切換到EOS主網上后會對接多家交易所。2.OracleChain團隊會引入更多宣傳和品牌方面的人才。3.PocketEOS上線后會上線一款與足球和世界杯相關的Dapp游戲應用[2018/5/12]

更關鍵的是，在上漲行情下，兩支 ETF 居然出現折價的情況，比特幣期貨 ETF 最高折價 4.96% ，以太坊期貨 ETF 最高折價 2.44% ，這意味著早期投資人可能正在加速拋售退出。具體折價、溢價走勢如下所示：（紅色區域為折價，綠色為溢價）

深圳區塊鏈票鏈平臺上線一周年融資逾4.2億元:深圳區塊鏈金融服務有限公司將區塊鏈技術引入了票據融資。其業務運作模式就是“票鏈”。“票鏈”于今年3月15日上線，是針對中小微企業客戶持有的紙質銀行承兌匯票，基于區塊鏈技術和互聯網搭建一個在線票據服務平臺。目前深圳區塊鏈金服已與14家城、農商銀行簽署合作協議。票鏈業務已在贛州銀行、貴陽銀行、廊坊銀行落地。截至今年12月20日，票鏈平臺為數百家中小微企業共辦理票鏈業務1400余筆，融資金額累計逾4.2億元，融資平均利率遠低于其他中小微企業傳統融資方式的利率水平。“在平臺辦理的1400余筆票鏈業務中，80%左右是30萬元以內的小票，最小票面金額不足1萬元；從期限上看，最短融資期限不足10天。”深圳區塊鏈金服總裁蔣寧日前表示。[2017/12/28]

（比特幣 ETF）

（以太坊 ETF）

對比其他加密貨幣 ETF，可以發現這種趨勢并不具有共性：灰度比特幣信托（GBTC）凈值折價率從年初的 45.1% 下降至 38.8% ；以太坊信托（ETHE）凈值折價率從年初的 59.3% 下降至 51% ；而加拿大的兩只加密貨幣 ETF（BTCC、BTCQ）則都是出現溢價，特別是 BTCQ 正溢價一度上漲超過 10%。

另外，香港的 ETF 在國際市場的競爭力并不強，發行已經一個月了，但其資產規模并沒有大規模增長。一方面是受限于加密市場整體表現不佳，但另一方面也與其自身機制設計有關。

管理費用是直接影響投資者的選擇的一個重要因素。南方東英的兩支 ETF 管理費用都是 2% ，與灰度一致，而加拿大的加密 ETF 產品費用都比這兩者要低，只有 1 % 管理費用。另外，從知名度來說，灰度是全球知名加密信托基金，有著豐富的經驗，而 3 iQ 和 CoinShares 也在加密貨幣領域打響了自己的品牌，因此加密投資者對于這幾家機構更加熟悉。對比之下，南方東英很難獲得全球投資者的關注與青睞。