MakerDAO新流動性市場協議Spark Protocol解讀_MAKE:DAO

文/DeFi研究員DefiIgnas，譯/金色財經

1、MakerDAO 近日宣布了 Spark 協議：這個協議是Aave 的競爭對手。這是 Maker 將 DAI整合到現有DeFi協議中的舊策略的一個大轉變。現在 Maker 想要建立自己的 DeFi 生態系統。

2、Maker 的策略一直專注于將DAI整合到領先的DeFi協議中。例如，Maker 最近啟用了 Dai 儲蓄率 (DSR)，年收益率為 1%。預期 Aave 或 Compound 將整合 DSR，而 USDC 持有者將轉移到 DAI。

3、那沒有發生。相反，Maker 正在以 DSR 集成和 EtherDAI（稍后詳細介紹）為中心分叉 Aave v3（注：Spark Protocol分叉自Aave v3，允許用戶用DAI進行質押、借貸和借貸）。當然，Aave 獲得了 10% 的收入，但信息很明確：我們現在要自己做。

Coinbase：MakerDAO已將5億美元轉移到Coinbase Custody:金色財經報道， Coinbase Institutional發推稱，MakerDAO已將 5 億美元轉移到 Coinbase Custody，此舉增強穩定幣生態系統和DeFi社區能力。[2023/6/6 21:17:35]

4、想想也就不足為奇了。Aave 即將推出自己的 DeFi 穩定幣 GHO—— DAI的明顯競爭對手。Curve 還推出了穩定幣 crvUSD，Curve 對于 DAI 的鏈上流動性至關重要。

5、Compound 推出了 v3，僅支持 USDC 借貸，同時提供其他加密資產作為抵押品。我認為這種新模式對 DAI 是一種威脅。Compound 本來可以支持 DAI，讓兩種協議都受益，但它們沒有。

MakerDAO關于“增加咨詢委員會以精簡領導結構”的提案被否決:6月29日消息，MakerDAO社區成員投票反對增加一個咨詢委員會，該委員會將管理DAO內部的內部制衡，并就未來提案的復雜性對MKR持有者進行教育。

該提案由Luca Prosperi提出，旨在讓該協議在目前22個其他核心單元（CUs）之外創建一個貸款監督核心單元（Lending Oversight Core Unit），從而在DAO內實現更精簡的領導結構。

但更廣泛的社區并不支持這個概念，最終有超過60%的投票反對該提案，38%的投票支持，因此該提案未獲得通過。（Blockworks）[2022/6/29 1:40:08]

6、此外，Maker 即將推出 EtherDAI。與 Frax 的 frxETH 類似，EtherDAI 是 ETH 的合成流動性質押衍生品 (LSD)。讓 DAI 成為公正的世界貨幣是 Maker 的終極計劃的核心部分。

聲音 | MakerDAO創始人：比特幣“數字黃金”用例并非最初設想，以太坊2.0將是偉大的:MakerDAO創始人Rune Christensen在最近的播客中表示，比特幣目前的用例已轉為數字黃金，這很好，但這并不是其數字現金的最初設想。Christensen還提到，比特幣若要從數字黃金變成數字現金，它需要穩定性，而考慮到比特幣的波動性，這是極不可能的。 Christensen還提到還提到了以太坊的2.0升級，雖然他拒絕透露Maker基金會是如何看待這一點的，但其表示以太坊2.0將是偉大的，因為總的來說，以太坊區塊鏈將有很多優勢。[2019/12/9]

7、EtherDAI 將在發布時依賴于 Lido，因為目前 Maker 尚未計劃為自己運行抵押基礎設施。但這在未來可能會改變。“這將幫助我們在快速增長的 Liquid Staking Derivatives (LSD) 市場中占據市場份額。”

動態 | Makerdao Q3 動能報告：Dai 月平均復合增長率為 27％:Makerdao 公布第三季度 Dai 數據動能報告，該報告概述了 2019 年 7 月至 10 月時間段內 Dai 采用的關鍵指標。該報道顯示，在過去四個月中，Dai 活動數據增長了三倍多，9 月收發 Dai 的獨立地址超過 66,000 個。上一份 Dai 的數據報告顯示，5 月 Dai 達到歷史最高記錄，即 16,000 個活動地址。此外，另一個重要的采用指標至少擁有一個 Dai 的地址數量顯示，Dai 正在穩定增長，其平均每月復合增長率為 27％。Dai 使用在 8 月份達到峰值，其中 Dai 的使用地址超過 109,000 個，此次高峰是由于 Coinbase Earn 推出的 Dai 活動所致，從活躍的智能合約數據來看，Coinbase 此次活動至少向 Maker Protocol 引入了 76,000 名新用戶，僅在 8 月就有 43,000 人。在目前流通中約 8000 萬 Dai 中，一半以上由私人用戶錢包直接持有，20％的 Dai 存放在去中心化應用中，7％存放在（可識別的）多簽名錢包中，6％托管在加密貨幣交易所中。 值得注意的是，借貸協議 Compound 幾乎存儲了 15％的 Dai，Compound 流動性池擁有將近 1200 萬 Dai，大約是 6 月份的 6 倍。[2019/10/9]

8、這還不是全部。Maker 的 Spark 協議將支持兩個預言機：Chronicle 3（之前的 Maker 預言機）和 Chainlink。這是一個額外的安全步驟，以防預言機失敗

9、Spark 協議將擁有自己的代幣，但將由 Maker 的MKR完全所有。

這是一個令人困惑的部分，所以請耐心等待：Maker 的終極目標是設想創建 MetaDAO（或 SubDAO）以降低 Maker 治理方式的復雜性.

10、可以將 Maker Core 視為 L1 以太坊：緩慢且昂貴，但安全。MetaDAO 是 L2 解決方案：快速且靈活，但從 L1 獲得安全性。Spark Protocol 將成為 Maker 中快速靈活的部分。

11、每個 MetaDAO 都有一個特定的任務。Spark 協議將作為所有當前和未來 Maker 服務（如 DAI 或 EtherDAI）的主借貸協議。這就像谷歌的 Alphabet：Maker Core 是谷歌，而 MetaDAOs 是“Alpha Bets”。

12、每個 MetaDAO 都會有一個通過流動性挖礦啟動的代幣——這就是我們獲得 Spark 協議代幣的方式。沒有預分配或私人/公開銷售。

劇透警告：你需要 MKR 來挖每一個 SubDAO 代幣。

第一個MetaDAO產品是Spark Lend。

13、Maker 的終極目標基于監管惡化以及全球經濟和社會衰退的假設。為了適應、生存和恢復，Maker 將有 3 種情形：Pigeon、Eagle 和 Pheonix。

14、Maker 目前處于第 1 種情形：Pigeon。這里的目標不是限制 RWA 敞口，Dai 仍然與美元保持 1:1 的掛鉤。由于Pigon不怕人類，Maker 可以容忍最小的監管威脅，從而從 RWA 中獲得盡可能多的收入。

15、事實上，Maker 已經從 RWA 中獲得了 57% 的收入。Spark 協議將有助于增加 DAI 的供應量，從而產生更多收入。它還可以整合 Element Finance 和 Sense Finance 以提供固定利率借款和多元化收入。

16、總的來說，這是新的 Maker：更具侵略性和決心，而不是我們之前看到的溫和和被動的 Maker。我敢打賭 Aave 或 Compound 很快就會支持 DSR。如果只是Pigeon情形，那么我對Pheonix情形感到興奮！

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