2023年以太坊質押的前景_ETH:Catheon Gaming

在經過多年的測試和開發后，“大合并（Merge）”使以太坊成功地從工作量證明（PoW）轉向了更高效的共識機制——權益證明（PoS）。這為以太坊未來的擴容計劃鋪好了最重要的路，同時也讓 DeFi 擁有自己加密原生的收益率工具——現在可以用 ETH來保護區塊鏈以換取穩定收益。

在傳統金融中，收益類資產都會衍生出巨大的市場，而擁有加密原生的收益率工具的Staking賽道，也同樣會讓以太坊擁有更龐大的生態。

即將到來的上海升級意味著，今年流動性抵押是以太坊和整個加密領域的一個重要敘事。以太坊流動性質押 (Liquid Staking) 是一種新的發展趨勢，它允許用戶將他們質押的ETH解鎖，從而獲得流動性并在 DeFi 生態中使用。

活躍的質押生態

Active pledge ecosystem

以太坊質押是PoS以太坊中的一項關鍵功能，它允許用戶在以太坊網絡上質押（鎖定）一定數量的以太幣（Ether）以成為網絡的驗證者。這個過程不僅可以使用戶獲得約5-8%的穩定回報，還可以幫助加強以太坊網絡的安全性和可擴展性。

Race Capital CEO：2022年加密將持續火熱:12月31日消息，日前，Race Capital合伙人兼創始人Alfred Chuang接受CNBC采訪時，對2022年加密貨幣領域進行了展望。Chuang指出，僅從2020年至2021年間加密貨幣的交易量來看，從每天約500億美元增加到每天1000億美元，而納斯達克總體的交易量在整個期間幾乎保持不變，依舊為2000億美元/年。隨著加密交易量的增加以及Web3“長期生存能力”的凸顯，他建議可以合理地預期整個加密貨幣行業，包括比特幣，將在2022年持續盛行。（finbold）[2022/1/1 8:17:46]

目前，流動質押產品中占有最大市場份額的是 Lido Finance (stETH)，其不僅是領先的流動性質押協議，而且也是 TVL 最大的 DeFi 協議之一。在 Lido 平臺上，用戶以 1:1 的比例質押 ETH 以換取 stETH，這些 stETH 可以部署在 Yearn、Aave 等其他平臺上，從而提高用戶的資本效率。

DLive CEO Charles Wayn：2021年DLive會繼續激勵內容創作者，會持續做好用戶增長:據最新消息，“鏈接未來：BitTorrent X新品發布，2020 TRON新生態線上年會”正在進行中，DLive CEO Charles Wayn在大會中表示：“ 2019 年 12 月，DLive 與 BitTorrent 達成戰略伙伴關系，攜手推動去中心化的發展。 BitTorrent 于今年10月22日宣布正式收購 DLive.tv。

作為全球性的電競直播平臺，DLive.tv 坐擁 700 萬活躍用戶及超過 20 萬活躍內容創建者。2021年DLive會繼續激勵內容創作者，會持續做好用戶增長。”據悉，大會邀請業內60余位知名行業領袖、資深開發者、優秀創業者、頂級投資人出席并分享關于行業的看法和展望。[2020/12/16 15:25:48]

總結而言，ETH質押目前有以下4種方式：

1.CEX類/全托管：使用交易所的Staking方案，無需創建驗證key和提現key，資金管理和節點操作完全由交易所完成，屬于全托管模式。

2020年“Bloomberg Galaxy Crypto Index”上漲約65%，關鍵原因系以太坊暴漲:2020年，針對數字貨幣的“Bloomberg Galaxy Crypto Index”上漲約65%，超過金價逾20%的漲幅，也超過全球股市、債市和大宗商品市場的收益率。漲幅較高的一個關鍵原因是以太坊暴漲，而以太坊在加密貨幣指數中的權重超過三分之一。Bloomberg Intelligence策略師Mike McGlone解釋稱，對DeFi工具的使用增加推動了以太坊價格攀升，在數字貨幣領域以太坊“正保持著平臺領導地位”。（彭博社）[2020/9/24]

2.大池子類（Pooled Staking）：例如Lido和Rocket Pool的Staking方案。用戶無需創建驗證key和提現key，節點操作和資金管理由大池子中的運營商完成，屬于近似全托管模式，但大池子方案提供了更多的操作空間。

3.SaaS類（Staking as a Service）：通過第三方服務商提供的Staking服務，需要自己創建驗證key和提現key，但是節點的操作和資金管理由第三方服務商完成，屬于非托管模式。

分析師：比特幣可能在2029年左右達到50萬美元:加密貨幣分析師Dave the Wave在對Gemini交易所聯合創始人Tyler和Cameron Winklevoss最近對比特幣的分析作出回應稱，預測比特幣最終將漲至50萬美元。Tyler和Cameron Winklevoss表示，只要比特幣的價格低于50萬美元，它就被低估了。他們指出，美國可能出現惡性通脹，從而推動比特幣成為一種避險資產。Dave the Wave就此分享了他對比特幣長期走勢的分析，他的圖表顯示，比特幣可能在2029年左右達到50萬美元。（The Daily Hodl）[2020/9/3]

4.Solo類：需要自己購買硬件和設置節點，自己管理驗證key和提現key，屬于完全去中心化的模式。

看漲的質押格局

Bullish pledge pattern

自以太坊大合并（Merge）以來，ETH 總量通過燃燒減少了38,000多枚，年通脹率為-0.07%。近30天的ETH銷毀貢獻應用除了常規的DEX、ETH轉賬、穩定幣、錢包之外，NFT應用也開始活躍。

動態 | 國際測試機構探索將區塊鏈用于2020年東京夏季奧運會 以打擊興奮劑使用:據cnnmoney報道，國際測試機構（The International Testing Agency）正在探索將區塊鏈用于2020年東京夏季奧運會。位于洛桑的獨立組織正在與區塊鏈公司BlockFactory合作開發原型，以了解該技術如何用于打擊興奮劑。[2019/6/9]

機構一直在買入BTC和ETH，近期行情起色的原因之一可能是多個基金和機構已向加密貨幣市場投入了近16億美元的流動性。

從ETH質押者的角度來看，大部分參與質押的ETH價格集中在2500-3500美元區間，僅有大概21.1%的ETH價格低于1600美元。

以本息的角度來看，即質押的ETH本金+質押獲得的獎勵，仍有59%的質押者處于“水下”狀態，即當前ETH價格低于其質押時的價格。質押者一般長期看好以太坊網絡，在牛市周期參與質押，因此上海升級后選擇撤出質押ETH的可能性不大。

數據來源：Dune

由于大多數ETH質押者都處于虧損狀態，幾乎沒有以當前價格出售ETH的經濟動機。約200萬枚的ETH質押時的價格在400-700美元區間，這代表了2020年12月最早的質押者，由于當時流動性質押鮮為人知，因此這部分ETH大多數是沒有流動性的。

上海升級將消除鎖定期的流動性風險和不確定性，它最直接影響的群體是那些沖動型的短期投資者。

上海升級將ETH從“長期鎖定”轉變為“活期收益”，這可能會吸引一大批新的參與者，給ETH帶來一定數量的潛在購買壓力，尤其是在ETH對機構投資者具備長期吸引力的情況下。

良好的質押前景

Good pledge prospect

那么，以太坊質押的前景如何呢？以太坊質押的回報率通常在5-8%之間，這比大多數傳統投資更具吸引力。這使得它成為一種可靠的收益來源，特別是在當前熊市的情況下。

此外，通過質押，以太坊網絡未來更多的擴容規劃，可以得以施行。這將加速去中心化應用程序的發展，從而提高以太坊網絡的吸引力。

隨著以太坊PoS 的推出，以太坊質押將成為必要的過程。因此，以太坊質押的重要性將更加突出。總的來說，以太坊質押的前景非常樂觀，它可以提供穩定的回報，并提高以太坊網絡的安全性和可擴展性。

以太坊質押協議是一個在加密貨幣世界中不斷發展的領域。由于以太坊流動性質押協議是一個開放的市場，競爭也越來越激烈。這意味著用戶可以從更多的選擇中進行選擇，并且可以獲得更具競爭力的利率和更好的服務。

SaaS的競爭力

SaaS competitiveness

在眾多的以太坊質押方案中，最值得關注的是SaaS (Staking as a Service) 解決方案，相較于其他解決方案，它有很多優點和前景。

首先，SaaS 方案為用戶提供了一種便捷的方式來參與 ETH 的 Staking，用戶只需要交付給礦池即可享受自動化的 Staking 服務，無需處理繁瑣的技術細節和管理，這對于普通用戶來說是非常友好的。

其次，SaaS方案通常由專業的Staking服務提供商提供，這些服務提供商有著豐富的經驗和專業的技術團隊，他們可以根據市場需求調整自己的服務器容量，同時也可以提供更好的服務，如提高節點的安全性和穩定性，減少 Staking 的罰款風險等等。

最后，SaaS 方案也可以促進去中心化的發展。礦池從技術角度來說，無法觸碰用戶資金，只提供運維服務，這有利以太坊節點的分散化。這意味著，用戶不需要再選擇網絡占比很高的池，造成“超大節點”情況發生。這些措施都將有助于促進以太坊的去中心化發展。

總的來說，SaaS 模式作為一種便捷、安全、可靠和可擴展的 Staking 解決方案，具有非常廣闊的發展前景，也將為更多的用戶提供參與 Staking 的機會。

最近比較有代表性的SaaS服務商，當屬Ebunker。Ebunker采用非托管模式，與其他托管式Staking池不同，Ebunker不接觸或管理用戶的資金，這意味著用戶可以完全控制自己的資產。用戶直接和以太坊官方抵押合約交互，不需要讓第三方知曉提現私鑰。Ebunker只提供節點運維服務。

與傳統的中心化模式相比，這種模式能夠使用戶自主管理自己的私鑰，避免了用戶資金被第三方侵犯的風險。因此，SaaS模式在保護用戶資金安全方面具有明顯的優勢。

同時，Ebunker的開源代碼讓用戶隨時查看和驗證，因此每一筆執行層和共識層的獎勵都完全透明，直接對應鏈上的交易。

當然，盡管SaaS模式有許多優點，但也存在一些不足之處，那就是無法提供LSD的解決方案。因為在SaaS模式下，用戶的私鑰完全由用戶自己管理，第三方服務商無法直接處理用戶資金，因此無法發出LSD。這一點需要在使用SaaS模式時注意。

最后，歡迎每個對以太坊感興趣的通過staking的方式參與以太坊網絡的維護，讓以太坊真正變成全球分散化的超級網絡。

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