Bancor有機會超越Uniswap嗎？_ANC:Bancor Governance Token

DeFi領域經過2019年的蓄力，2020年初步打開了局面，不管是借貸，還是DEX或衍生品領域，在鎖定資產量、借貸量、交易量、用戶量等方面都有了很大的提升。藍狐筆記在年初介紹過Kyber《Kyber的淡出與起勢》，當時Kyber在市場上還相對低調，如今截止到藍狐筆記寫稿時Kyber市值超過2億美元，按Coinmarketcap的數據，其市值排名第40位。

最近兩個月，Bancor的起勢也引起了藍狐筆記的關注。下圖顯示了Bancor的鎖定資產量及其變化趨勢。

（Bancor的鎖定資產量,來源DeFiPulse）

澳大利亞CommBank暫停加密貨幣交易試點，稱需要更多監管:5月20日消息，澳大利亞Commonwealth Bank（CommBank）暫停推出其加密交易服務，但并沒有確定恢復該項目的時間表。

這項服務于去年11月首次宣布，將使約650萬CommBank應用程序用戶能夠買賣多達10種加密貨幣，包括比特幣、以太坊和萊特幣。

在與加密貨幣交易所Gemini和區塊鏈取證公司Chainalysis合作推出初步試點后，該行計劃在今年逐步推出更多功能。然而，由于上周UST崩潰導致市場陷入混亂，CommBank現在暫停了該項目，且沒有確定何時恢復。

CommBank表示，希望在進入試點的下一個階段之前，能找到“最合適的監管結果”。CommBank首席執行官Matt Comyn補充說“在這個階段，我們的意圖仍然是重啟試點，但我們仍需要在監管方面完成一些事情，以確保這是最合適的。”（Decrypt）[2022/5/20 3:28:58]

LBank藍貝殼于5月19日12:00上線SANSHU:據官方公告消息，LBank藍貝殼(LBank.me)將于5月19日12:00上線SANSHU(Sanshu Inu），開放USDT交易。充值將于5月19日11:00開啟，5月21日14:00開啟提現。據悉，Sanshu Inu是基于通縮社區的MEME代幣，在每次交易中都會獎勵持有者。[2021/5/19 22:16:46]

（Bancor鎖定資產量的趨勢,來源DeFiPulse）

（Bancor最近24小時交易量，總流動性等數據,來源Bancor統計）

LBank藍貝殼將于今晚上線SHIB ETF 3倍杠桿交易及1-25倍合約交易:據悉，LBank藍貝殼將于今晚 21:30 上線SHIB ETF 3倍杠桿交易，22:00 上線 SHIB/USDT 1-25倍USDT 永續合約交易。

SHIB 是去中心化自發社區建設的實驗。最初成立后，電報界的知名人士組成了一個領導小組。該小組的目的是將社區內的技能分配給Shibs發展中的適當角色，并就Shibs未來的決策達成一致。任何人誰有技能或時間，他們可以貢獻給Shib將被邀請去幫助發展和推進Shib。[2021/5/10 21:44:37]

Bancor代幣BNT在最近兩個月也隨之發生變化，市場非常敏感地捕捉到了整個過程。同時隨著DEX市場的整體發展，例如Kyber和路印等的發展，BNT也逐步引起市場的更大關注。其中，Bancor V2是Bancor 能否重新趕超的關鍵。

LBANK藍貝殼于3月26日22:00首發DPR:據官方公告，3月26日22:00，LBANK藍貝殼首發DPR(Deeper Network)，開放USDT交易，3月26日20:00開放充值。LBANK藍貝殼于3月26日22:00開啟DPR交易大賽。本次活動設置了瓜分獎和鼓勵獎。前50名可按個人交易量占比瓜分8,000 USDT；未進入前50名的用戶若交易量≥15,000 DPR，根據交易量每人可獲得 8 USDT鼓勵獎，限額100名。詳情請點擊官方公告。[2021/3/25 19:17:56]

Bancor V2 試圖解決流動性提供商的“無常損失”

最近加密領域AMM模式大行其道，而其中Bancor是它的始祖，不過，剛開始把它發揚光大的是Uniswap，其中很大的原因是因為當初Uniswap的簡潔，任何人都可以參與做市，gas費更低，用戶體驗也更好，也借了synthetix等DeFi的東風。這些因素綜合起來使得AMM模式在Uniswap上開花結果。

Euro Pacific Bank或被國際犯罪集團用于洗錢，成為重點調查目標:Peter Schiff共同擁有的Euro Pacific Bank涉嫌被澳大利亞和國際有組織犯罪集團用于洗錢，被列為澳大利亞“頂級”有組織犯罪威脅，成為亞特蘭蒂斯行動（J5發起的國際稅務調查）的目標。

Schiff證實1月24日美國稅務機關與澳大利亞當局見過他，但否認所有不當行為。“我們已滿足各種信息要求。不管怎樣，我們都被卷入其中，但沒有針對銀行的有效指控。銀行沒有逃稅行為。銀行沒有提供任何便利。”

媒體提醒，該行與為其13000名全球客戶提供交易便利的主要金融機構有關系。營銷材料列出現有或之前金融合作伙伴，如Westpac和珀斯鑄幣廠，增加了澳大利亞機構為有組織犯罪分子或逃稅者的活動提供便利的可能性。國際合作伙伴包括紐約聯邦儲備銀行、英國NatWest銀行、加拿大蒙特利爾銀行和日本瑞穗銀行。其中幾家銀行也成為亞特蘭蒂斯行動的目標。

調查由銀行財務數據的重大泄露引起，數據最初由荷蘭當局獲得，后來被J5獲得。該行的澳大利亞客戶包括因策劃澳洲最大稅務騙局Plutus Payroll被監禁的Simon Anquetil等。（The Age）[2020/10/18]

不過隨著大家對AMM的深入使用，一個不可避免的問題呈現在眼前，那就是關于“無常損失”（關于無常損失，可以參考藍狐筆記之前的文章《為什么自動做市商可能會虧錢？》）。簡單來說，假設你為ETH-DAI代幣池提供流動性，但如果ETH漲得很快，那么你為代幣池提供流動性的獲得費用收益，可能還不如直接持有ETH帶來的收益。

這是AMM池當前對于流動性提供商最不利的地方，也是DEX發展的最大阻力之一。因為這會阻礙機構和用戶為DEX提供流動性。這也是Bancor V2要解決的重點之一。如果Bancor V2能夠切實解決這個問題，那么它是有機會在流動性上追趕Uniswap的。能否實現，未來幾個月可以看看它的發展。

Bancor V2解決“無常損失”的方案通過創建具有固定流動性儲備的AMM來實現。它使用Chainlink預言機價格來保持其儲備的相對價值不變，Curve的穩定幣池和Uniswap的sETH-ETH池都使用這種方式取得成功。Bancor V2的做法是將這種方式通用化，將其帶入波動性大的資產中，且它不要求流動性提供商持有額外的包裝資產和合成資產。

除了解決“無常損失”的問題，Bancor V2還解決代幣風險敞口的問題，在Uniswap中，流動性提供商按照50%：50%價值比例來提供代幣池的流動性。在Bancor V2中，流動性提供者可以只提供100%的單個代幣，這對于擴大流動性來說，非常重要，因為可以允許自動做市商提供單代幣的流動性。假設一位流動性提供者小藍看好MKR代幣，在傳統的AMM中，往往需要按照一定的價值比例提供MKR-ETH池（在Uniswap中是各50%的比例），這可能會導致MKR代幣數量的減少，如果按照前兩天MKR上漲的波動，并按照50%：50%的價值比例提供MKR-ETH代幣池，那么其實用戶持有MKR的量在減少，而持有ETH的量在上升。如果該用戶不想其持有的MKR代幣數量減少，那么他就可能會放棄提供流動性。而Bancor V2試圖解決這個問題，流動性提供商可以只提供100%的單個代幣，保持該代幣的敞口，支持用戶自定義設置代幣池的比例，從0-100%都可以。當用戶只提供單個代幣的流動性時，用戶可以既保持該代幣的敞口，又賺取交易費用。

以上是流動性提供商最關注的問題之一，此外，Bancor V2還提供了一個甜點。它支持AMM集成借貸協議，這意味著流動性提供者除了可以獲得交易費用的收益，還可以獲得貸款利息的收益。

以上三點是從流動性提供商的角度考慮問題，而對于交易者來說，最重要的關注點之一是滑點問題。Bancor V2 也希望解決這個問題。它會提供可定制的聯合曲線來提高Bancor AMM的資本效率，它在給定的兌換價格范圍內利用更多流動池的資本，由此來減少滑點。具體的細節還沒有披露太多。

Bancor V2 是否有機會超越Uniswap？

AMM的做市模式由Bancor提出，后來在Uniswap上開花結果。但是自動做市商模式的DEX目前并不像傳統的CEX那樣形成了足夠的網絡效應。這意味著Uniswap的領先優勢在當前情況下并不是絕對的。目前看，Uniswap在流動性和交易量上明顯強于Bancor，不過兩者的差距還達不到壓倒性的級別。

對于AMM模式的DEX來說，首要的是流動性，如何激勵流動性提供商的愿意提供流動性是關鍵。當前Bancor為了激勵自動做市商，除了有傳統的交易費用激勵之外，還使用BNT代幣激勵，做市商使用BNT提供流動性，可以獲得交易收益和質押收益。上面也提到Bancor V2還會集成借貸協議，幫助流動性提供者獲得貸款收益。為了激勵流動性提供者的參與，Bancor V2做了不少新設計，這是增益的部分。在減損方面，上述也提到Bancor V2還試圖幫助流動性提供者減少“無常損失”。

假如Bancor能切實解決上述提到的問題，能夠為流動性提供者實現更具有吸引力的方案，更大的收益，那么它超越Uniswap也不是完全不可能。本質上來說，流動性提供者對平臺本身沒有太大的粘性，他們是逐利的，哪個平臺提供的做市收益更高，他們就會流向那個平臺。從這個角度看，AMM模式的DEX可能在較長時間內都無法確定最終格局，會形成你追我趕的局面。

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