金色觀察 | 深扒DWF：把二級市場行為包裝成投資 創始人備受質疑_LABS:區塊鏈

金色財經記者  Jessy

DWF Labs又出手了。

近期，DWF Labs動作頻繁，就在昨天，其對外宣布又下大手筆6000萬美元與EOS的合作，表示將提供 4500 萬美元的 EOS 代幣購買協議和 1500 萬美元的承諾，用于基于 EOS 的項目以加速增長和采用。而今天，EOS宣布為 Solidity 開發人員推出以太坊虛擬機，以實現 EOS區塊鏈和以太坊區塊鏈之間的互操作性。

據不完全統計，這是DWF Labs近兩個月來第十二次至少1000萬美元級別以上的“投資”。

和傳統的幣圈投資機構最不同之處在于，DWF Labs的母公司是一個幣圈做市商。近日因DWF Labs在加密世界的高調出手，吸引了眾人目光，但其負面消息也被爆出，鏈上信息顯示，其投資數額存在水分。而深扒其創始人的履歷，也發現了不少劣跡，創始人Andrei Grachev曾涉案40億美元的加密旁氏OneCoin騙局，在其任職火幣俄羅斯期間曾做出過OneCoin的上幣承諾。據火幣內部人透露，因為能力和操守問題，火幣后不再將火幣俄羅斯授權給他。

金色熱搜榜：MANA居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，MANA搜索量高居榜首。具體前五名單如下：MANA、GNX、ONT、HT、NEO。[2020/9/30]

面對質疑，DWF Labs的執行創始人Andrei Grachev對外回應，“除了投資，我們投資會帶來額外的支持，如其還提供公關、營銷、幫著籌資等等。這也代表著DWF Labs承認了“做市商+VC”這種模式。

在傳統金融世界里，又做市又做投資的行為是不被允許的。但是對于項目方和DWF Labs來說，這樣的操作是雙贏。那在這場局中，誰會是輸家？

 做市？投資？還是和項目方合謀割韭菜？

 DWF Labs的“投資”很奇怪。

如果不深究，單看他在市場下跌時期的頻頻大手筆出手，以及會為所投機構提供多種服務的這種行為，是一種很傳統的風投行為。

金色沙龍 | 黃天威：杠桿ETF衍生品本質上也是存在很大的系統性風險:在今日舉行的金色沙龍中，比特時代創始人黃天威表示，最近看到一些平臺開始推出杠桿的ETF的金融衍生品，有一些平臺推一些杠桿ETF之類的衍生品。這種衍生品的本質上也是存在很大的系統性風險。在極端的情況下。平臺的ETF，杠桿ETF可能損失掉全部的本金。沒有辦法來償付給用戶，其實是存在這種系統性風險的。當然，不能因為這個東西有風險就不去發展，整個行業是要發展的。衍生品的發展是有利于行業壯大，主流機構進場金融規則完善的。但是要明白，任何事物的發展都有雷區，像剛才講的那個萊特幣一塊錢的事就是一個雷。然后現在很多各種策略的量化基金，它也是一種雷。所以呢，希望大家對這個衍生品的這個事情，上保持比較客觀的態度，第一他一定要發展，一定要推出。第二大家也要保持謹慎，在投資衍生品之前一定要努力的學習金融知識。比如說遠期期貨。杠桿ETF這些它的運作原理和本質是什么樣子的。一定要明白才去投資，我們要做一個專業的金融衍生品的投資。[2020/2/26]

3月11日，市場大跌。DWF的執行創始人Andrei Grachev連續發兩條Twitter表示歡迎需要投資的機構聯系他們，他們非常樂意在恐慌的時候投資，“血腥市場是入場的最佳時機，人們害怕并瘋狂出倉”

金色午報 | 1月6日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：BSN、區塊鏈政策、深圳、京東、PAX

1. 國家信息中心唐斯斯：區塊鏈服務網絡BSN將于4月商用運營。

2. 2019全球區塊鏈政策亞洲數量最多，美、日、俄均以監管為主。

3. 深圳通過區塊鏈網貸良性退出系統，已推動203家P2P平臺完全退出。

4. 工行雄安分行：圍繞區塊鏈核心客戶與項目，加大普惠金融支持力度。

5. 京東生鮮與查干湖啟動區塊鏈溯源認證合作模式。

6. Paxos向以太坊網絡新增發1,060萬枚PAX。

7. BTC現報7527美元，近24小時上漲0.84%，市值為1364.36億美元。[2020/1/6]

市場環境不好時多投一些低估值的項目，然后壓中一兩個項目便可。深度參與前期項目的發展，也是一些成功的風投人和機構會做的事情，如紅杉資本的創始人唐·瓦倫布不僅會進入到其投資的公司的董事會，還會積極參與塑造公司。

金色晨訊|中國銀行業協會秘書長黃潤中：區塊鏈等新技術的出現給銀行數字化轉型帶來新的機遇:1.邁克菲：去中心化交易所是經濟騰飛的開端

2.美國政府執法辯護律師：在美國外國法幣和數字貨幣交易需要納稅

3.哈薩克斯坦總理訪問加密礦業公司

4.沙特阿拉伯國家商業銀行加入RippleNet

5.Trustnodes：歐盟正取代美國吸引加密貨幣投資者

6.印度保誠人壽保險公司或將使用區塊鏈技術加快理賠

7.迪拜硅綠洲管理局(DSOA)推出區塊鏈商業登記處

8.東方高爾夫總裁潘仲光：區塊鏈、大智慧等科技都是下游的應用

9.中國銀行業協會秘書長黃潤中：區塊鏈等新技術的出現給銀行數字化轉型帶來新的機遇[2018/9/17]

但如果深究其投資的項目，其投資的邏輯卻讓人迷惑。比如昨日所投的EOS，這并不是一個新項目，而且是已經沒啥炒作價值的公鏈項目。在加密貨幣的周期敘事上，其和ETC一樣都有“末日戰車”之名——在每輪的上漲行情中，其暴漲一般也就預示著行情的結束。而6000萬美元，是DWF Labs所披露的投資數額中數額最大的一筆投資。這也是EOS所接受的最大的外部投資數額。

分析 | 金色盤面：BTC期貨合約持倉變化:金色盤面綜合分析：據OKEX數據顯示，OKEX的BTC期貨合約持倉達到104176左右。做多賬戶59%，做空賬戶38%，短線看多頭倉位從高位62%減至59%；主力多頭平均持倉比例為22.63%，主力空頭平均持倉比例為21.62%，做多意愿稍強。截止發稿，OKEX現貨價格為6468.82，期貨合約當周BTC0824價格為6426.32，貼水接近42.5點，短線多空占比相當，并未出現明顯優勢。[2018/8/22]

和傳統風投機構可能只是深入介入其投資的公司不同的是，DWF Labs的這種投資，包括做市。其執行創始人Andrei Grachev在推特上承認了他們和項目的合作包括做市行為。

國內某家知名區塊鏈領域投資機構負責人Nick（化名）告訴金色財經記者：“DWF Labs這種包裝成投資邏輯的二級做市行為本身就非常扭曲。二級交易和做市就是Trader，看漲跌，沒有價值基本面的邏輯。”他分析稱，在本質上DWF Labs是跟項目方簽訂了一些條款，比如做多期權（這樣價格越高越賺錢），以及定期拿跟現價相比打折的代幣。

我們梳理DWF Labs所投資的項目，發現其投資了類似“CFX、ACH、MASK”等熱門項目，這都是在這輪上漲周期中漲幅靠前的項目，而這些項目的特點則更多地是靠著“消息和情緒”的助力推動上漲。在其投資中，也有代幣價格表現并不佳的項目，如“MXC、YGG”等，在今年的普漲行情中，要么就是下跌，要么就是一直保持著震蕩。

Andrei Grachev在領英上回應稱DWF Labs主要投資對象是Layer1/Layer2協議，投資目標的第二部分包括最有前途和最主流的利基市場，如GameFi、Guilds、DeFi、Web3衍生品、Web3社交平臺、AI、DAO，有時還包括meme幣，但出于風險考慮不投資NFT。

在具體的投資額上，DWF Labs很可能也存在著夸大和虛假宣傳的嫌疑。據推特網友@nay gmy查詢鏈上數據發現，在其對外公布超過1.5億投資額時，其只查詢到了6500萬美元的鏈上金額數據信息。拿這次對EOS的投資來說，其對外宣稱的是提供 4500 萬美元的 EOS 代幣購買協議和 1500 萬美元的承諾。具體的投資數額或許會和對外宣布的打個折扣。

對此Andrei Grachev在領英上回應稱“如果項目方的代幣已經上線且可交易，我們會根據解鎖時間表和鎖定期或分批進行投資。”

 不受信任的團隊

 DWF Labs的執行創始人Andrei Grachev 早年任職于有著俄羅斯京東之稱的電商平臺 Ulmart，2017 年投身加密市場，在莫斯科成立了一家名為 Crypsis Blockchain Holding 的機構， 2018 年 5 月加入俄羅斯加密經濟學、人工智能和區塊鏈協會并擔任交易副主管，2018 年 9 月出任 Huobi Russia CEO，同年 12 月加入 DWF。2019年，有俄羅斯媒體爆料其在涉案 40 億美元的加密貨幣龐氏騙局 OneCoin 有關聯。

而據火幣內部人士爆料，因為能力和操守問題，火幣后就不再將火幣俄羅斯授權給Andrei Grachev 。

離開火幣之后，其于2021年創辦了一家由做市商 VRM孵化的加密資產市場整體提供流動性的暗池平臺——Black Ocean，這是做市商 VRM孵化的項目。其項目一般，其代幣Fly從上線至今已暴跌99%。

而類似現在做市+VC的做法，早在“Black Ocean”階段就已經存在，根據公開報道顯示，在2021年，Black Ocean曾經投資了一個Slash World的加密社交平臺，而在該平臺上，將使用Black Ocean 的流動暗池解決方案。

Nick表示，DWF Labs的這種行為在幣圈的機構中不算特別過分。對于項目方和做市方都算是雙贏，有人愿意提供資金抄底，項目方肯定愿意配合。但是可以預見的是其目的就是割韭菜。從完善區塊鏈建設的角度來說是非常負面的，如果在傳統金融領域這么做，是違法的。區塊鏈二級市場的如果一直這樣野路子操作則無法被主流所信任。

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