“熱門幣”在熊市中的炒作風險_DEF:去中心化金融defi什么意思

這段時間以來，DeFi一直是圈內的熱點。最為熱捧的兩個項目就是COMP和BAL了。其中COMP是Compound的治理代幣，BAL是Balancer的治理代幣。

這兩個幣在上市初始便迎來了讓人意外的飆漲，那么在經過一段時間的沉淀，這兩個幣現在的情形如何呢？我們看看它們近期的走勢：

我們先看看COMP的走勢：

上圖是COMP的幣價走勢，它從6月17日上市之初的96美元，在不到一個星期迅速飆高到6月22日的341美元，再到7月13日的176美元。幣價已經距最高點回落了將近50%，距上市之初，價格翻了一番。

機構加密貨幣質押平臺Northstake完成約300萬美元融資，PreSeed Ventures等參投:金色財經報道，面向機構的加密貨幣質押平臺Northstake完成280萬歐元（約300萬美元）融資，PreSeed Ventures、Morph Capital、The Aventures Fund、Funfair Ventures和Delta Blockchain Fund參投。[2023/6/22 21:54:57]

我們再看看BAL的走勢：

上圖是BAL的幣價走勢，它在6月25日上市之初便達到了上市后的最高價19.72美元，之后便一路下行，到7月13日已經跌落至9.86美元。幣價已經距最高點回落了50%。

Paxos金庫鑄造超1.28億枚BUSD:金色財經報道，Whale Alert 監測數據顯示，北京時間2023年1月31日05:55:59，Paxos金庫鑄造128298152枚BUSD。[2023/1/31 11:37:40]

這兩個幣的走勢有一個共同點，就是都已經從最高點回落了50%，而且回落的時間都很快，COMP和BAL都只用了大概3個星期便直線回落。這足以說明這兩個幣在上市之初，幣價是有相當大炒作成分的，并且其熱點沒有很強的持續性。

未來這兩個幣的幣價是否會繼續下行我不好斷言，但在短期內想再次重上高峰恐怕難度會很大。

Clearstream啟動首批數字證券發行工作:金色財經報道，Clearstream在德意志交易所的數字交易后平臺D7上創建數字工具。歐洲發行商現在可以利用新的基礎設施來發行數字證券。

第一批自動發行是由LBBW和Vontobel進行的，并由德意志交易所的交易后服務提供商Clearstream提供幫助。D7被完全整合到Clearstream的全球基礎設施中，并作為既定網絡和數字能力之間的連接器發揮作用。（finextra）[2022/10/10 10:30:03]

因為DeFi領域還有一大堆項目在排隊等著上交易所，而且每個項目都帶著新玩法，它們會不斷地吸引投資者的注意力，資金也會不斷地追逐熱點。在這種情況下一個項目如果沒有足夠高的門檻，把熱點和資金吸住，則幣價的走勢都會在一陣熱捧后迅速滑落。

這幾天另外一個大火的項目NXM也是如此。我們關注它除了關注它的基本面以外，同樣要注意它的幣價漲幅。它的幣價在最近2天內漲了4倍，在短期內漲幅如此高，我們就要謹慎地從價格角度判斷此時入手是否具有長線投資價值了。

在我前面的分析文章中，我曾經把這類DeFi代幣和2019年在IEO風潮中大熱的幣進行過比較。它們都有一個共性：都是基本面很好的項目，但在上市之初就已經透支了未來的成長和預期，這使得這類幣在短期內從價格角度看，如此高的價位并不具備長線投資價值。

我們再從發展潛力看，對DeFi這個賽道而言，目前還處于發展初期，新項目層出不窮，花樣也在不斷翻新，這些花樣、這些創新到底哪個會真正有落地應用價值，哪個能創造極大的流動性，甚至哪個會成為獨角獸，短時間內都不一定看得出來，因此貿然對任何一個項目下重注，尤其是在幣價高企的情況下投重注會有很高的風險。

這也是為什么我在文章中沒有推薦大家直接投資這些幣的原因。

雖然我們對這類炒作痕跡明顯的代幣投資要謹慎，但對這個領域，我們必須高度關注，為什么？因為這個領域極有可能產生我們無法想象的應用，出現我們難以預料的顛覆性場景。在這個過程中，我們可能遇到不遜于比特幣和以太坊的投資機遇。

在投資界，很多人都聽過這樣一個老故事：在19世紀末20世紀初的美國西部，涌現出一大股淘金潮。一大批勇士沖向西部淘金。但是在整個過程中，真正靠淘金掙到了大錢的人是少數，相反倒是靠賣淘金設備和用具的公司借這股風潮發了大財。

這里有兩個典型的領域：一個是賣挖地鏟的，另一個是賣淘金工作服的。而賣淘金工作服的人不僅掙了大錢，還成了享譽世界的牛仔裝巨頭：Levis。

那么在這股DeFi大潮中有沒有靠賣鏟子賣牛仔裝掙錢的機遇呢？我認為有，一個就是DeFi離不開的ETH，另一個我們就要看看有哪些應用是DeFi都離不開的。

而對普通投資者而言，最簡單最省力的把握住DeFi大潮的依然是定投ETH。

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