四大去中心化交易所（DEX）七月進展總結_BAL:CHAMP價格

流動性挖礦的熱潮從六月延續到了七月，并在YFI出現的一周內達到了前所未有的瘋狂。眾多項目都來蹭DeFi的熱度，進一步帶動了DEX的交易量節節攀升。

*項目進展以排名順序整理，排名選取Coinmarketcap網站2020年7月31日的數據。

Kyber(KNC),#44

7月進展：

·KyberDAO：7月7日正式上線，KNC持有者可以將KNC質押，投票，并獲得交易費用獎勵。每個紀元為期兩周，用戶只有在紀元1參與質押，才能在紀元2參與投票，并在紀元3退出，才可以拿到紀元2的獎勵。用戶需要對BRR提案進行投票，初始值是之前投票的5%/65%/30%。7月的BRR-1已經完成投票，方案為銷毀4.3%/獎勵70%/返利25.7%。BRR-2正在投票中，目前銷毀3.58%/獎勵75%/返利21.42%的方案暫時領先。

·Katalyst協議升級：

對于整合方來說：

1）整合商可以設定自己的價差或者交易費用：原來的費用分享計劃，Kyber協議收取每筆交易的0.25%，其中30%分給整合商，現在取消了。取而代之的是，整合商現在需要自己設定價差或者交易費用。

Brevan Howard風投主管：2023年鏈上穩定幣交易量或將超過四大卡交易量總和:金色財經報道，資管公司Brevan Howard Digital風險投資聯席主管Peter Johnson稱，去年穩定幣在鏈上結算超過7萬億美元，而目前的運行率約為9萬億美元/年，該數據遠遠超過萬事達卡（約2.2萬億美元）、美國運通卡（約1萬億美元）和Discover卡（<2000億美元）。到2023年，鏈上穩定幣交易量將超過最大的卡網絡Visa，后者每年處理約12萬億美元。

Peter Johnson預計2023年鏈上穩定幣交易量不僅會超過Visa交易量，而且很可能會超過所有四大卡網絡（Visa、Mastercard、AmEx和Discover）的交易量總和。[2022/12/23 22:03:12]

2）減少網絡費用：從0.25%降至0.20%。

3）儲備庫路由：一筆交易能分別從多個儲備庫獲取流動性，已獲得更優的匯率。

對于流動性提供者來說：

1）簡化的收費系統：儲備金庫不再需要持有KNC作為儲備。

2）儲備返利：根據初始參數，交易費用的30%用于獎勵交易的聯邦價格儲備庫。

Alpha Homora已支持利用杠桿為LINK四大幣種池子提供流動性:11月6日，杠桿挖礦協議Alpha Homora官方宣布，支持在Uniswap上為ETH/AAVE、ETH/LINK、ETH/MKR和ETH/UNI交易對提供2倍杠桿的流動性。[2020/11/6 11:49:59]

3）更強大的做市工具：除了優化FPR之外，還致力于為做市商提供更專業的做市工具。

·上架代幣：自動化價格儲備庫新成員：Cindicate，Compound，bZx，Ren。

看法：

第一個紀元，投票的年化收益率6.35%。這個年化收益對于長期持有KNC的用戶還算有吸引力。但是在流動性挖礦大熱的背景下，對于其他持有穩定幣的用戶來說，這個收益率沒有吸引力，而且還要面對KNC價格的波動。所以KyberDAO不會增加KNC的購買需求。

BRR-1最大的投票方是幣安：KNC的總質押量為5700多萬，幣安的投票數量為2000萬。所以實際上幣安對BRR方案有很大的話語權。幣安持倉返利業務加入了KNC，并給予用戶年化1%~3%的收益率。

8月計劃：

Kyber準備推出改進提案KIP，KNC持有者將對Kyber的協議升級作出投票。

微眾銀行登頂IPR Daily 2019年全球銀行發明專利排行榜 80%來自區塊鏈等四大領域:4月23日，國際權威知識產權媒體IPR Daily發布2019年全球銀行發明專利排行榜（Top100）。在2018年榜單中排名第五的微眾銀行，2019年以632件專利申請量成功躍居首位。據了解，在微眾銀行2019年的全部公開專利申請中，80%以上來自于“ABCD” （AI人工智能、Blockchain區塊鏈、Cloud Computing云計算、Big Data大數據）四大領域，其中又以人工智能和區塊鏈最具代表性。（中證網）[2020/4/23]

0x(ZRX),#43

7月進展：

·Matcha：7月1日正式上線，已經上架了23種代幣，可以創建市價單和限價單。截至7月29日，抹茶的全月交易量達5000萬美元，包括最近幾筆穩定幣的大單：950萬美元的USDC/USDT，500萬美元的DAI/USDC。

·社區投票：ZEIP-79提案已經通過，支持率為95%。提議將協議費用常數從150,000減少到70,000。這項調整會將每筆交易的協議費用降低至約0.35~0.70美元。就整體環境而言，DEX交易規模的中位數約為500美元，因此0.35~0.70美元的費用等于中位數交易規模的7至14個基點。

動態 | 跨ETH/EOS/TRON/IOST四大公鏈，DApp活躍度排行榜:據 DAppTotal 01月06日數據顯示，過去一周，綜合對比ETH、EOS、TRON、IOST四大公鏈的DApp生態情況發現：總用戶量(個): ETH(178,990) > TRON(48,281) > EOS(31,724) > IOST(4,264)；總交易次數(筆)：EOS(335,077,404) > IOST(7,720,741) > TRON(5,207,539) > ETH(919,726)；總交易額(美元)：EOS(88,179,757) > ETH(40,753,792) > TRON(24,972,894) > IOST(5,713,015)；跨四條公鏈按用戶量TOP3 DApps為：MillionMoney(ETH)、EOS Dynasty(EOS)、WINk(TRON)；按交易次數TOP3 DApps分別為：EIDOS(EOS)、iPirates(IOST)、MICH token miner(EOS)；按交易額TOP3 DApps分別為：Newdex(EOS)、EIDOS(EOS)、WINk(TRON)。[2020/1/6]

·0xAPI更新：

平安智慧城市集成區塊鏈等四大新科技:中國平安集團旗下平安國際智慧城市科技有限公司常務副總經理胡瑋今日在采訪中表示，平安智慧城市的布局，我們叫“1+N”平臺體系，即1套智慧信息平臺，集成平安全球領先的智能認知、人工智能、區塊鏈、云計算四大創新科技，以此來支撐N個智慧城市板塊，包括智慧政務、生活、財政、安防、交通、口岸、教育、醫療、房產、環保等，覆蓋城市治理及市民生活中的各大領域。[2018/4/24]

1）自動解封裝WETH，用戶可以直接收到ETH。

2）FillNonNativeTransformer模塊，從鏈上交易所過來的交易，不經過0xv3，從而不收取0x協議費用，這樣一方面減少了gascost，另一方面增加了0xAPI的競爭力。

·0xMesh：建立MeshGraphQLAPI，提升Mesh查詢功能，統一和簡化工具。

看法：

Matcha交易所的表現尚可，交易量在0x中繼方中排名第二，有697個地址參與了交易。

0x的其他進展都是圍繞著0x協議和0xAPI的改進，提升效率，改進流程，優化費率，這種摳細節地研發是值得贊賞的。0xAPI的兩個更新較大地增加用戶的體驗。ZEIP-79的通過，也能降低0x的協議費用，從而提升競爭力。

遺憾的是，Matcha整個7月份支持的代幣數量沒有明顯增加。

在流動性挖礦大火的背景下，0x算是穩中有進了。在優化之后，Matcha在未來還會有更強的競爭力。但是從Roadmap上來看，短期內Matcha不會有新功能。

8月計劃：

0x協議方面，交易合約的架構改進，會最終成為0xv4。

Bancor(BNT),#87

7月進展：

·V2Beta版發布：7月份逐步公布了技術細節，31日發布v2Beta版，v2池子的核心概念見下文。

·流動性池合作者：KNC、LEND、LINK、REN、renBTC、ENJ。

1）單一儲備池代幣：每個v2流動性池都有兩個對應的流動性代幣，一個代幣對應一個。舉例來說，XYZ/BNT的流動性池，注入XYZ代幣可以獲得XYZ流動性代幣，注入BNT代幣可以獲得BNT流動性代幣，與傳統的XYZBNT代幣不同，這樣簡化了流動性代幣對池子份額的追蹤。

2）消除非永久性損失：通過接入Chainlink喂價機制，動態調整Bancor流動性池中兩個代幣的權重，從而使得Bancor內部的價格等于Chainlink喂的外部價格，進而消除外部套利者的套利。即，通過上述動態權重的調整，v2版本能夠做到用戶初始質押的代幣余額，與一段時間后的代幣余額基本相等。

看法：

從目前已經全部披露的技術細節來看，v2解決了AMM的關鍵痛點：非永久性損失的計劃是可行的。這套系統的關鍵風險在于Chainlink喂價的有效性，如果Chainlink的喂價機制出現問題，會導致v2的動態權重調整失效。另外，由于喂價機制，所以v2最大問題在于每次添加新的幣種，必須也在Chainlink有報價，這會限制Bancorv2流動性池的數量和自由度。

Bancor現在就是走Kyber的老路：和各個代幣項目方合作，制作流動性池。這條路其實有利有弊，利在于各個池子初始流動性較高，從而降低滑點增加協議競爭力，弊在于這樣的速度較慢。不過在流動性挖礦的背景下，慢也有好處，畢竟在沒有很好的激勵配合的情況下，避其鋒芒也是不二之選。

Bancorv2長期看是應該是非常有競爭力的，也會有很長的生命力。

8月計劃：目前v2中只有LINK/BNT的流動性池，預計8月份會添加更多的流動性池。

Balancer(BAL),#30

7月進展：

·乘積因素調整：

1）FeeFactor：在原來的費用乘積中，大量的池子為了獲得最大的BAL而設置0.05%的低費率，如果沒有BAL激勵后，這些池子肯定因為低交易費用而流失流動性，所以為了池子的穩定性，新的費用乘積的曲線相比原來更加平緩。

2）WrapFactor：錨定分為硬錨定和軟錨定，硬錨定即DAI和aDAI，ETH和cETH這種類型的流動性對，軟錨定是mUSD/USDC這種類型的池子，交易對高度關聯。原來的包裝乘積只包含了硬錨定，新的提案增加了軟錨定的乘積：0.7，即mUSD/USDC這種類型的池子，只能獲得原來70%的BAL。

除了mUSD/USDC，其他受到影響的池子還包括：{renBTC&WBTC}，{DAI&cUSDT}。3）BalFactor

BAL是Balancer的原生代幣，所以對它的流動性交易對進行激勵是必然的。balFactor為1.5。首先BAL的總流動性將根據capFactor調整，BAL限制為5000萬美元，然后各個包含BAL和uncapped代幣的流動性再乘以balFactor1.5，uncapped代幣就是在Balancer中總量沒有達到1000萬美元的代幣。

·鏈上投票：第一個鏈上投票提案已經通過：給予Balancer生態基金的第一批10萬個BAL的撥款。

·YFII事件：7月29日，YFII代幣的資金池YFII/DAI被Balancer團隊移除了前端，即用戶無法通過Balancer的網頁端找到添加和刪除流動性的界面，只能通過直接和智能合約交互操作流動性。這一毫無預先警示的舉動激怒了YFII/DAI的流動性提供者，一些團隊自己FORK了Balancer的前端界面給提供者使用。隨后，Balancer團隊道歉，并恢復了YFII/DAI的前端界面。

看法：

1）Balancer不斷地對添加分發BAL的規則，包括白名單和乘積因素調整，是為了分發的公平性：提供有需求的代幣，并且承擔做市風險的提供者應該獲得更多的補償。之后的規則變更會通過BAL持有者投票的方式進行。因為BAL要分發5年以上，所以公平性對項目的長期健康發展非常重要。

2）規則的制定從中心化到去中心化是各個項目必經的一個過程，但是YFII事件中團隊的做法引發了極大的爭議，社區對Balancer的去中心化程度產生了極大的質疑。對于該事件，也許對該流動性池添加警示標志就已經足夠了。

8月計劃：

BPT將會成為Aave的抵押代幣，參照Aave的Uniswap市場。

總結

Kyber的Katalyst、0x的Matcha都已經上線，在流動性挖礦大熱的背景下，兩者仍然吸引了不少目光。Curve發幣在即，Bancorv2上線后究竟是否可以趕超Uniswap？

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