AMPL系大潰敗：從每日躺賺到陷入死亡螺旋_REBASE:Amplitude

再高級的資金盤也會有崩塌的那一天。

2020牛市來了，各種山寨幣漲幅驚人，AMPL也瘋狂了兩個月，復利更是達到恐怖的80倍。不過之后便陷入死亡螺旋，一路下跌，跌破1美元。

繼承AMPL衣缽的YAM出道即巔峰，后因代碼問題一日崩盤。

AMPL系層出不窮，憑借著巨大的財富效應吸引投機者蜂擁而至。但目前AMPL已潰不成軍，其追隨者也面臨崩盤的風險。

「?AMPL能躺著賺錢？?」

近幾個月來，AMPL一直是幣圈的一大熱點，也讓少數的早期參與者直接暴富。在各種社群中都能看到AMPL“信徒”的身影，那AMPL這個項目是什么，為什么會如此受人歡迎？

簡單來講，AMPL是一種算法穩定幣。但是它有一個特性，每天早上10點幣價高于1.05美元時，用戶持有的AMPL會按照一定比率增加；當幣價小于0.95美元時，用戶持有的AMPL就會按照一定比率減少。

AMPL價格和rebase的關系

AMPL價格高于1.05美元，價格越高，Rebase時代幣增加的比率越高；AMPL價格低于0.95美元，價格越低，Rebase時代幣減少的比率也會越高。

因此當幣價高于1.05美元時，只要幣價不下跌，將代幣放在錢包里每天就能躺賺代幣，還可以將代幣賣出獲利。

這種低門檻高收益的玩法瞬間吸引了很多玩家參與進來。

Open Campus：EDU基金會將由EDU委員會管理，成員包括Animoca聯創Yat Siu:4月24日消息，Web3教育協議平臺Open Campus在推特上宣布，EDU基金會將由EDU委員會管理，該委員會將通過支持Open Campus協議發展的關鍵決策來指導社區。EDU委員會成員包括Animoca Brands聯合創始人兼首席執行官Yat Siu、TinyTap創始人Yogev Shelly、GEMS Education Group董事會成員Jay Varkey,、KIPP基金會前主席Jack Chorowasky、Shima Capital創始人Yida Gao。[2023/4/24 14:23:08]

從模式上看，這是一種自帶FOMO的高級資金盤。購買AMPL的玩家會自覺地去宣傳這個項目，吸引更多用戶參與進來。

AMPL歷史K線圖

結果幣價一路上漲，項目的擴散范圍越來越廣，參與進來的用戶暴增。

幣價在散戶不斷買入的過程中更是直接沖到3.77美元，AMPL也在Rebase后代幣增加量達到驚人的28%，市值更是突飛猛進。

不過AMPL這種機制也存在十分嚴重的問題。在幣價下跌時，持幣人就要在Rebase時面臨代幣減少的問題，很容易形成死亡螺旋，加速AMPL的暴跌。

與此同時，中間還存在套利者控制市場價格波動的現象。

AMPLRebase每天10點固定進行，我們可以看到一個有趣的現象：套利者在Rebase后快速將代幣賣出，等候低點接回，進行波段獲利。

鏈上云平臺ETF交易專區，AMPL3L/USDT 今日漲幅超110%:據BitWind數據顯示，截止今日20:00，鏈上云平臺ETF交易專區AMPL3L/USDT幣對今日漲幅達到117.1%，此外，BSV5S/USDT、ETH5S/USDT、TRX3L/USDT、SXP3S/USDT、ALGO3S/USDT、MKR3S5L/USDT等多個幣對漲幅均超過30%。杠桿ETF 是一種錨定標的資產價格變化的指數基金，無需借還，不需要保證金，從而不會爆倉，在單邊行情下，收益更加穩健。持續關注鏈上云平臺，專注提供優質項目和熱門資產。行情數據僅供參考，投資有風險，入市需謹慎。[2020/9/2]

但是隨著AMPL鯨魚獲利出貨后，AMPL直接跌破1美元，后續雖有幾次反彈，但終究大勢已去，屬于AMPL光輝的時刻一去不復返。

「?AMPL仿盤崛起?」

AMPL火爆后，其玩法也被其他項目借鑒，比如YAM，RUZE和RMPL。

AMPL系項目對比

當中和AMPL模式最像的項目是YAM。

YAM通過流動資金池抵押挖礦產出，之后就跟AMPL一樣每天在固定的時間，早上4點和下午4點進行Rebase。因為市場熱點炒作的原因，YAM在短時間內價格直接漲到了160多美金，第一次Rebase的增幣高達10倍，價格也快速下降。

不過YAM也是好景不長，項目未進行安全審計，代碼出現問題，引發代幣指數級增長。最終官方發表推特道歉，并表示項目失敗，后續將啟動YAM2.0。

動態 | Bitstamp集成Ledger Vault技術以建立安全的托管系統:Bitstamp周二宣布，將整合Ledger Vault的技術至現有服務，以實現先進的托管選項。根據合作協議，Ledger Vault將為Bitstamp提供靈活的錢包技術基礎設施，這將允許Bitstamp建立一個安全的托管系統。此外，該交易所還將能夠創建一個端到端的硬件支持的傳輸系統，以及一個多授權的治理模型，這將使Bitstamp能夠更好地管理存儲中的資產。（Finance Magnates）[2019/10/16]

第二個仿盤項目是RMPL。項目基本規則和AMPL一樣，只是將Rebase的時間改為0-48小時內隨機進行，平均每天進行一次Rebase，想通過這種方式減少市場拋壓的問題。

RMPL項目資金池狀況

RMPL目前的資金池在Uniswap上排名第35名，達到了AMPL的1/20左右，算是較大的項目。

不過RMPL資金池變化特別大，和AMPL的關聯性很強。只要AMPL出現暴漲，RMPL的資金池就會在短時間內減小。

這也可以看出，仿盤畢竟是仿盤，只要AMPL價格穩定在1美元以上，用戶還是會選擇AMPL。

RMPL代幣分配

從代幣分配來看，RMPL大部分的代幣都在團隊手里。項目方的計劃是長久的去運營這個項目，將代幣分配到各種未來發展所需的方面。但是這也造成了一個很大的問題，代幣的高度集中，如果項目作惡，將會造成毀滅性的打擊。

聲音 | Bitstamp CEO：美聯儲決議利好比特幣:加密貨幣交易所Bitstamp首席執行官Nejc Kodri?發推文稱，美聯儲剛剛通過稱為回購協議（repo）的交易向銀行體系注入530億美元，并在早上公布了高達750億美元的資金。利好比特幣。[2019/9/18]

而且目前已經出現崩盤的狀況，項目也需要很長時間調整才能走出死亡螺旋。

另外一個仿盤是RUZE。

RUZE是加速版的AMPL，每個小時會進行一次分幣，高于0.011美元時就會增發代幣，低于0.0099美元時就會減少代幣。也就是說在這種規則下，一天可以進行24次Rebase，在一天幾乎跑完AMPL一個月的歷程。

RUZE項目數據詳情

目前RUZE幣價0.004美元，處于嚴重負溢價的情況，項目原計劃于8月15號正式開始，但是項目方宣布啟動失敗，會按照快照的地址空投代幣，后續將重新啟動項目。資金池僅僅只有30個以太坊，屬于特別小的一個項目，風險性極高。

按照0.004美元來說，一旦項目啟動，代幣會快速通縮，造成市場恐慌。更會引發恐慌式砸盤，價格很容易就會出現暴跌，用不了1天就會使項目進入死亡螺旋。

RUZE散布項目利好消息喊單

另外，項目方會經常喊單，稱他們將和TOP20內的交易所進行合作，項目方資金池里的幣鎖定了兩年，能上漲100倍。實際上該項目并沒有任何進展，用DeFi領域的流行語來說，這其實是一個土狗項目。

Loyens & Loeff成為“Blockchaingers”的合法合作伙伴:由荷蘭連鎖公司(DutchChain)提供動力的“Blockchaingers”是世界上最大的開放式區塊鏈創新項目。此外，它還主辦了2018年的Blockchaingers Hackathon，這是世界上最大的區塊鏈黑客馬拉松的第二版。Blockchaingers是一個封閉型企業，擁有開放的創新項目，旨在加速、放大和連接解決方案、知識和生態系統本身的發展。它通過發展和參與一整年的計劃，來釋放企業、政府、監管機構和初創企業的潛力。目標是建立一個具有凝聚力的行業的聯合創新周期，從挑戰到用例，從原型到實現的區塊鏈解決方案。[2018/3/1]

如此一般的項目依舊有那么多的參與者，這是為什么呢？

「?AMPL系爆紅“方法論”?」

為什么AMPL系會獲得那么多玩家的關注呢？主要原因有四點：

1.模式簡單，門檻低，賺錢效應強。

AMPL系玩法簡單，門檻又很低，可以直接在Uniswap上轉換，放在以太坊錢包里，就可以自動得到增發的幣。只要學會如何利用Uniswap進行換幣，就可以很快速地進行這類型的項目操作，所以短時間內能夠吸引大量的用戶參與進來。

早期參與的投資者也就不斷的獲得增發的代幣，只要幣價穩定，這些增發的代幣就是收益，賺錢效應又能吸引用戶參與進來。

2.錯過AMPL早期紅利的的投資者，會選擇參與到仿盤中。

很多投資者錯過了AMPL早期的紅利，又不愿意在AMPL高價或者處于減幣的階段下參與進去，就會去尋找類似的有賺錢效應的仿盤，選擇在第一時間沖進場賺取早期的紅利。

像RUZE和RMPL早期進場的投資者都有幾倍的收益，特別是RMPL除了代幣增發之外，代幣的價格也曾在原來價格的基礎上漲了2-3倍。這樣高幅度的漲幅，也會吸引投資者參與進來。

3.AMPL陷入死亡螺旋，獲利玩家尋找新盤子玩。

AMPL在Uniswap的資金池高達7萬個ETH，排在了Uniswap上的第一名，但是因為目前項目進入了通縮狀態，大資金出逃，短短幾天內就有上萬個ETH出逃。

很多玩家為了減少損失不得不去尋找類似的仿盤參與進去，從中獲利。也有在AMPL獲利者會去尋找類似的項目參與進去，這些仿盤就很容易成為這些投機者的目標。

4.持續穩定的分幣吸引用戶入場。

RMPL穩定的高比率增幣

對于AMPL系來說，其持續長時間穩定在10%-30%左右的分幣，對用戶來說是比較有吸引力的。

大部分參與者會因為代幣有上漲的預期和能夠獲得分幣參與進來，所以長期穩定的高分幣模式會促進項目良性的發展，并且讓整個項目可持續下去。再利用穩定分幣去各種社群宣傳項目，很多投資者也會關注上這個項目并上車。

「?仿盤多，雷區也不少?」

AMPL經過市場那么長時間的考驗，項目依舊靠譜，代碼也未出現過問題。但是這些仿盤真的能夠像AMPL那樣沒有什么風險嗎？

其實參與這種項目風險還是很大的：

1.項目信息不公開透明。

RUZE團隊信息不透明

很多仿盤團隊都是匿名的，有些甚至連白皮書和網站都沒有。直接發行一個ERC-20代幣，然后就開始建設社群，通過喊單等方式，吸引用戶進場。

這樣的項目潛在風險高，很有可能會因為各種不確定因素影響，使得幣價直接歸零。

2.團隊的代幣分配比例較高。

RUZE項目方偷偷砸盤出貨

項目方將大量的代幣放在多個ETH地址上，只將小部分代幣放入Uniswap，所以看起來盤子很小。

比如RUZE鎖定了85.8%的代幣，但是其它地址官方未提過，只是模糊的稱早期有過私募，價格為0.04美元。通過其他的地址我們可以看到，RUZE項目方從項目上線就開始偷偷地砸盤，目前已經出完了800萬個RUZE，獲得了上百個以太坊的收益。

RMPL也差不多，團隊將大部分代幣攢在手里，只把少部分放在Uniswap里。這造成了一個很大的問題，就是項目方如果砸盤，將會使項目直接歸零。

3.代碼抄襲、未經審計。

大部分的仿盤項目，都是在AMPL代碼的基礎修改得來的，所以不排除會出現問題。

只要出現了機制上的問題，比如在分幣出現了問題，勢必引起投資者的恐慌，導致踩踏式的出貨，或者代碼有漏洞被黑客攻擊，資金池的幣被盜取，這些都會讓項目走向歸零的道路。

YAM就是一個例子，從項目的出現到問題暴露，只用了37個小時，YAM也從100美元跌到0.5美元。

代碼是這類項目最核心的地方，因此未經過代碼審計的仿盤其實問題都很大，潛在的風險也多，選擇項目時需要注意防范。

4.死亡螺旋會重演。

這些仿盤機制上的問題也是跟AMPL一樣，都有致命的地方：只要是項目的代幣價格低于一定的價格，代幣會被縮減，價格就會加速跌落，這是一個價格下跌的放大器。經過一段時間后價格會跌到一定程度，再被進場抄底的投資者拉回來，如此的反復，最終回歸價值。

如果項目沒有熱度，沒有用戶去進行抄底，那么就會一路陰跌，直到歸零。

「?追逐AMPL系？我勸你謹慎！?」

一位AMPL系的資深玩家告訴深鏈DeepChain，他從BDAO、RUZE、RMPL、SBTC、AAPL等項目賺到幾十個以太坊。最主要的方式是第一時間獲取信息，研究項目并分析項目質量如何。如果項目靠譜，早期進場吃紅利，等項目有熱點，大量的散戶沖進場，再根據鏈上數據的變化，及時離場，每個項目賺一點，最終都可以獲利離場。

那么面對如此瘋狂的AMPL系，你想要追逐入場？

AMPL系Rebase數據詳情

從上面表格我們可以看出，AMPL系目前已經是全線崩塌。目前還持有代幣的用戶，每天都是處于減幣的狀態。

大多數投資者沒有賺信息不對稱的能力，無法獲取各種一手信息。等消息傳播開，市場已經暴漲。特別是Uniswap上的項目，熱點快速變化，散戶很容易就成為接盤俠。

對于AMPL系，有些投資者甚至連項目機制都不了解，看到價格上漲、有人喊單就追高買入，結果一下站在了山頂。

面對這類項目，最好的做法是在早期獲取消息，選擇鏈上數據透明，團隊和發展路線明確，市場熱度不錯的項目。

AMPL系目前優質項目稀少，投資風險高。因此計劃好你的交易，減少踩坑。

作者|Mark

編輯?|?門人??運營|小石頭風清揚

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