裂變返傭型DEX平臺：HiSWAP的爆發邏輯_DYDX:DEX

猶如以太坊1CO在2017年開啟幣圈的狂暴牛市一樣，今年的Defi板塊猶如一場甘霖降落在了區塊鏈這塊干旱已久的沙漠中。今年的幣圈，與17年不同的地方在于，當年人人都在談比特幣，人人都在學區塊鏈；如今人人都在談Defi，人人都在學使用DEX買幣。當年的“財富密碼”也從代幣的字母縮寫變為了DEX上智能合約的地址，區塊鏈是個日新月異的創新行業，人們唯恐被這個按了快進鍵的時代拋棄。

本期尖叫列車和大家一起聊聊DEX，聊聊HiSWAP。我們邀請到了HiSWAPDAO技術社區發起人TaheBenshaban，主持人為牛幣圈大白。本期主題為：全球首創裂變返傭型DEX平臺?平臺幣能一直漲?穩穩K.O.市面所有DEX?

以下為AMA實錄翻譯：

1、能否簡單回顧一下DEX的發展歷史？HiSWAP的出現是DeFi發展到一定階段的必然產物嗎？

眾所周知，DEX的發展大概分為三個階段，2019年以前以Etherdelta為代表的第一代DEX，即訂單薄模式，這種去中心化交易所在流動性和經驗方面存在重大問題，根本原因是用戶哪怕是掛單撤單都要上鏈，效率極其低下，尚未進入主流，目前來看這種訂單薄模式遲早會被市場淘汰。

Wintermute在dYdX社區發起的V4采用與將DYDX代幣遷移到dYdX鏈將于明日開始投票:8月28日消息，Wintermute在dYdX社區發起V4采用與將DYDX代幣遷移到dYdX鏈的提案，將于北京時間8月29日07:49開始投票，9月2日07:49結束。

Wintermute建議dYdX社區采用dYdXv4開源軟件作為dYdX協議的下一版本；dYdX社區將采用DYDX作為dYdX鏈的L1代幣；dYdX社區將采用dYdX基金會委托開發的以太坊智能合約，該合約一旦部署，降為DYDX代幣從以太坊遷移到dYdX鏈提供無許可與自主的單向跨鏈橋；dYdX社區建議dYdX區塊鏈驗證節點在dYdX鏈上分發DYDX時參考dYdX基金會委托的以太坊智能合約；以及wethDYDX將與dYdX v3上基于以太坊DYDX（ethDYDX）具有相同的治理與實用功能。

其中，前四項提議不需要任何智能合約修改，可通過快照投票獲得批準，最后關于wethDYDX建議涉及鏈上Long Timelock。如果本次快照投票通過，將于9月1日至8日左右使用Long Timelock進行鏈上投票。[2023/8/28 13:00:57]

第二代DEX，即Bancor發明的交易所資金池模型，Uniswap通過去中心化交易所主要是采用自動做市商制度實現的自動做市，這些都極大地優化了流動性和用戶體驗問題。最近Uniswap的日交易量都超過3億美元了，這是單純訂單薄模式的DEX無論如何也達不到的高度。但這種DEX也存在激勵機制缺失、社區治理薄弱、機制創新不足等問題，這就是第三代DEX必然崛起的根本原因。

DeFi協議Onomy新提案擬將原Bonding Curve平臺改為生態系統Launchpad:6月26日消息，Cosmos 生態 DeFi 協議 Onomy 社區發起一項新提案，提議將當前的 Bonding Curve 平臺重新定位為一個生態系統 Launchpad，更新后的平臺將作為利用 Onomy 基礎設施的新消費級應用鏈 Token 的初始分銷場所。

該提案旨在促進生態系統的擴展，為 NOM 作為 Onomy 生態系統中的實用 Token 提供額外的效用，推動 NOM 持有者的參與，并以優先考慮 NOM 持有者的方式促進新的消費級應用鏈實用 Token 的早期分發。[2023/6/27 22:01:49]

第三代DEX，采用全社區自治模式，平臺代幣作為唯一的投票機制，將成為價值載體和治理令牌的結合體。為創新機制和博弈創造沃土，有效解決資產的發行、交易和治理問題。目前我們的HiSWAP就屬于第三類DEX。

HiSWAP基于開源協議，將以機制創新作為發力點，?具備純社區自治、極致通縮、跌價回購3大突出優勢。HiSWAP由一群DeFi愛好者組成的HiSWAPDAO運營，目前已啟動包括新加坡、首爾/東京/深圳/成都等多個社群運營中心。如果從這個角度來看，HiSWAP確實是DeFi發展到一定階段的必然產物。

安全團隊：批準未知來源的代幣時請仔細檢查交易的 gas limit:金色財經報道，據慢霧區情報，BSC 鏈上最近出現一個名為 GPT 的代幣，合約地址為0x513C285CD76884acC377a63DC63A4e83D7D21fb5。當用戶對該代幣進行 approve 操作時，錢包會根據余額增大 gas limit，而該代幣合約會使用用戶的 gas 去鑄造 CHI 代幣，當合約收集夠大量的 CHI 代幣后，這個惡意代幣合約的管理者就可以通過燃燒掉 CHI 代幣獲得合約摧毀時返還的 gas 補償。

慢霧安全團隊提醒用戶在對未知來源的代幣進行批準時仔細檢查交易的 gas limit。[2023/3/28 13:31:05]

2、以當下最為火爆的Uniswap為例，DEX存在哪些缺陷？HiSWAP又是如何解決這些問題的？與其它DEX的業務邏輯相比，HiSWAP的優勢在哪里？

我認為目前的DEX至少存在三個方面的問題。首先是流動性和采用率低，即便像Uniswap這樣的DEX日成交量已達到了3億美元，但是很多產品體驗依然是不如中心化交易所，因此，他們的用戶量、交易量和流動性很低，交易的結算時間也更長。目前，DEX約占加密代幣市場交易量的1.5%。其次是沒有專業交易導致深度不足，DEX對專業的交易員來說缺乏易用性，因此在去中心化環境中，很難進行算法交易和高頻交易，例如發生在8月上旬的某巨鯨交易員在Uniswap上交易，由于存在深度不足的問題，導致巨大的虧損。最后是缺乏易用性，使用DEX通常需要連接到DApp，甚至需要安裝脫機DEX客戶端。可能需要用戶配置一個獨立的節點，并長時間保持聯機狀態才能完成交易。

紐約金融服務部：尚未授權與幣安掛鉤的（Binance-Peg） BUSD:2月14日消息，紐約州金融服務部(NYDFS)在官方上解釋稱：“該部門已命令Paxos停止鑄造Paxos發行的BUSD，因為Paxos在其發行的BUSD方面對其與幣安關系的監督存在幾個尚未解決的問題。作為回應，2023年2月13日，Paxos通知客戶其意圖結束與幣安的BUSD關系。”

NYDFS指出：“需要注意的是，該部門授權Paxos在以太坊區塊鏈上發行BUSD，但尚未在任何區塊鏈上授權與幣安掛鉤的（Binance-Peg） BUSD，并且Binance-Peg BUSD不是由Paxos發行的。目前，NYDFS許可實體對現有Paxos發行的BUSD在紐約上市或交易沒有限制。”

金色財經此前報道，Circle去年向NYDFS舉報幣安沒有足夠的儲備來支持BUSD。NYDFS發言人周一表示，Paxos沒有以“安全可靠”的方式管理BUSD，因此“違反了對BUSD客戶定期進行個性化風險評估和盡職調查的義務”。[2023/2/14 12:05:17]

為了解決DEX目前存在的問題，Uniswap采用“恒定乘積”模型，使用戶可以直接在兌換池進行代幣兌換，不僅改變了以往的訂單簿交易模式，又降低了做市的門檻，讓每一個用戶都可以成為某一個交易對的做市商，并分享手續費收益。該機制是DeFi領域的巨大創新，有望進一步搶占傳統中心化交易所的用戶和流量。此外，HiSWAP還可以與中心化交易所共享交易深度，也解決了深度不足的問題。

Near Foundation與Grupo Nutresa合作推出Web3忠誠度計劃:金色財經報道，Near Foundation將為拉丁美洲最大的加工食品公司之一Grupo Nutresa推出忠誠度積分計劃。這個開源忠誠度計劃據說是第一個使用Near協議的項目，其目標是在哥倫比亞和整個拉丁美洲達到一百萬用戶。該計劃將在2023年第一季度結束前開始部署。[2022/12/1 21:14:31]

至于HiSWAP的優勢，我們在第一個問題有所涉及。HiSWAP作為第三代DEX，將治理權完全交給社區，代幣的經濟模型也是極致通縮，并采用跌價回購模型。在解決DEX交易深度方面，HiSWAP采用的是與中心化交易所共用深度。“恒定乘積”模型改變了以往的訂單簿交易的低效，又降低了做市的門檻，所有人都可以成為交易對的做市商并賺取手續費收益。?

3、代幣發行方式與治理很重要，那么HiSWAP的代幣發行方式與治理特點有哪些不同之處？

平臺代幣名稱為hiswap，總金額：10億個。

分配機制是這樣的，1）早鳥挖礦500萬個；2）采礦：7億個，用于獎勵有突出貢獻的個人或團體；3）2億個獎勵給周邊服務機構，打造頂級服務生態圈，基金池分100次發放。用戶公投決定獎勵發放時間；4）資產獎勵：4500萬個代幣將被分配到整個網絡地址或社區指定地址。分配規則由社區公投決定，但每項獎勵不超過資產獎勵池價值的10%，即代幣總額的1%，每一個獎勵的開放，社區公投也會舉行。5）鎖定利息獎勵，5000萬個。將持倉鎖定到固定地址，按固定期限鎖定持倉獲得特殊利息獎勵。一旦分配完成，將啟動社區公投，決定是否實施其他鎖定獎勵。

此外，HiSWAP的代幣發行還有三個優勢，分別是，1）所有代幣流通均可以查看；2）分散治理，采用全令牌社區治理模式，貢獻量決定權重，貢獻越大，收入就越大，作為唯一的投票機制，平臺幣將成為價值載體和治理令牌的結合體。3）跌價回購，以社區投票、橫幅競價、資產分割等活動產生的收益作為資金池。如果幣價低于7日均價，資金池將自動注入交易環節，購買代幣，并將幣價拉至7日的最高價，獲得的代幣直接燒入焚燒地址銷毀，實行真正的回購，實行極度通貨緊縮。

4、HiSWAP的“跌價回購”非常有特點，能否詳細介紹一下？

我們知道，用戶最擔心的是平臺代幣價格下跌導致收益下跌，HiSWAP是如何避免這一點呢？我們獨家提出了跌價回購模式，即如果幣價低于7日均價，資金池將自動注入交易環節，購買代幣，并將幣價拉至7日的最高價，獲得的代幣直接燒入焚燒地址銷毀，實行真正的回購，實行極度通貨緊縮。這樣用戶就可以放心大膽地交易hiswap，而不必擔心價格下跌帶來的風險。?

5、如果再次面臨如312這種暴跌情況，您認為DEX會不會受到沖擊？

我的觀點是肯定的，因為我們從以太坊到DEX、再到借貸項目，他們基本上都是基于以太坊的，如果以太坊出了問題，例如312黑天鵝事件再次出現，結果必然是連鎖反應，所有DeFi類項目都會受到威脅。但是我認為會對DEX的影響會小一點，因為越是行情低迷，突然出現的那種，對交易就會越有利。

6、在DeFi浪潮下，DEX前途光明，那么您如何看待DEX與CEX兩者關系呢？

的確，在DeFi浪潮下，與DeFi相關的平臺數據幾乎全都在暴漲，像MakerDAO、Compound、Aave等DeFi網站訪問量都在以指數級暴漲。我們以Compound為例，其在4月的全部訪問量為8萬，6月份達到48萬，在7月份達到了約54萬，8月份能不能達到100萬？此外，最大的去中心化交易所Uniswap的月度訪問量從幾個月前的9萬次增加到了7月份的140萬次。而且，不僅Compound與MakerDAO的訪問量在增加，以defipulse.com為代表的DeFi數據網站流量也呈爆發式增長，例如defipulse.com5月份訪問量為9.5萬，但到了7月份訪問量增加至42.7萬，漲幅為349%。包括我們國內的DeBank去中心化錢包，有一個數據榜單幫助用戶理解DeFi的一個功能，且Debank的訪問量7月份數據大概是5月份的8倍，這些都是DeFi浪潮帶來的。

同時我們也發現Uniswap這樣的交易平臺日成交量居然超過了3億美元，這也讓所有二三線交易所感到生存壓力，那么DEX與CEX的關系就很微妙。首先由于DEX缺陷，幾家交易所肯定會起到彌補作用，但是二三線交易所很可能會被完全取代，也就是說未來DEX與CEX的存在形式應該是眾多DEX幾家頭部交易所主宰整個加密世界的交易。

我們認為，在未來，DEX會與CEX長期共存，并且會對中小的CEX形成巨大的沖擊，DEX因為本身的資金安全、去中心化、交易體驗的自動化執行，對于資產的兼容性等特點，都有著前瞻性的創新優勢。因為在未來，資產會同步登陸DEX與CEX甚至優先登陸CEX。而所有的CEX的項目都大概率登陸DEX。這樣在流量上就形成了對于傳統的CEX的覆蓋和包含關系。DEX更加社區自治，對于新玩法的反饋和新的趨勢的捕捉，都會大大領先于現在的中心化機構。因此會超越CEX成為未來優質資產和優質流量的第一來源。

結束語：

根據官網消息，截至目前，HiSWAP平臺幣挖礦首日流動性資金池增長1000%，平臺幣價格上漲500%，用戶通過在HiSWAP中對平臺幣幣對提供流動性而參與挖礦。幣圈市場無垠，HiSWAP激流滾滾，它的平臺幣能否一直漲，成為2020最矚目的財富列車，成為市場上一匹黑馬呢？

?尖叫列車會與大家一起繼續關注和研究。同時也會繼續甄選優質項目，促進行業健康發展，讓更多社區成員受益。

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