原文作者:Ren & Heinrich原文編譯:深潮 TechFlow
在這篇文章中,我將會分享在分析 200 個頂級 DeFi 項目后所得到的見解。這不是一項學術研究,但這些發現對加密貨幣投資者來說是有價值的。
讓我們開始吧!
數據集
我使用了 DefiLlama 的公共數據來進行分析。在我的分析中,我納入了 2022 年 10 月末鎖定總價值 (TVL) 排名前 200 的 DeFi 項目。
下圖顯示了各平臺鎖定的總價值分布。
分析:由于交易員看好ETF消息,比特幣上漲至一個多月以來的高點:金色財經報道,CoinGecko數據顯示,比特幣價格上漲10%至29800美元附近,為5月6日以來的最高點,延續了當天早些時候的漲幅。投資者越來越看好貝萊德和其他主要機構涉足數字資產的前景。盡管最近圍繞著加密貨幣領域的所有壞消息不斷,但市場仍因FTX崩潰的丑聞和隨之而來的監管后果而步履維艱。
印度最大的加密貨幣交易所CoinDCX的國際市場負責人Vijay Ayyar表示,大型機構發布的一系列現貨比特幣ETF申請公告無疑讓加密貨幣市場恢復了看漲情緒。我們認為25,000美元是BTC的主要支撐,我們已經看到這一走勢更多是由純現貨購買推動的。[2023/6/22 21:53:15]
14 個平臺的 TVL 超過 10 億美元。65 個平臺的 TVL 在 1 億至 10 億美元之間。其余 121 個平臺的 TVL 低于 1 億美元,最少的為 2300 萬美元。
加密貨幣分析師:加密貨幣投資組合中應至少有15%至20%美元或穩定幣:加密貨幣分析師、交易員Scott?Melker在推特表示,加密貨幣投資組合中應至少有15%至20%美元或穩定幣。投資組合以外的現金不計在內。然后當其他因素增加時進行再一次的平衡,這是一種簡單的獲利方式。[2021/2/8 19:11:53]
TVL 的分布遵循 Pareto 分布。該名單中的前 40 名(20%)DeFi 占所有 TVL 的 80%。
分析 | 盡管BSV每日處理交易數超過BTC,但并不能準確體現其效用:BSV今日在推特上表示,根據Coin.Dance的統計數據,BSV目前每日處理的交易數已經超過BTC。盡管BSV支持者們認為該統計數據明確表明了BSV項目的效用。然而,在深入研究這一巨大交易量背后緣由后就會發現,僅僅靠數量并不能說明全部問題。BitInfoCharts中的數據顯示了每個網絡上處理交易的平均值。BTC交易的平均規模約為2.57 BTC,截至發稿時約為20500美元。相比之下,BSV的這個數字是1.67 BSV,即248.54美元。顯然,BTC比BSV更能促進價值的轉移。大量BSV交易仍然是名為“Weather SV”的應用程序生成,這或許可以解釋為什么BSV平均交易額要低得多。有趣的是,另一項服務現在也添加了大量交易到BSV區塊鏈。該應用名為Preev,允許用戶查看上傳到區塊鏈的BSV兌換利率。與Weather SV一樣,它將“交易”添加到BSV區塊鏈,即使實際上沒有進行任何加密貨幣的交易。注:CoinMetrics曾發布報告稱,截至2019年7月14日,BSV網絡中94%以上的活動來自一款名為WeatherSV的天氣應用。(BeInCrypto)[2020/1/11]
談到 DeFi,以太坊無疑是領導者。所檢查的項目中有 96 個只在或也在以太坊上提供服務。
分析 | OKEx BTC季度合約出現巨額爆倉單 盤面或現短期回落:據合約帝數據監控顯示:北京時間5月10日11時11分左右,因行情劇烈波動,OKEx出現巨額爆倉空單,單筆數量高達4.5萬張價值450萬美元。
合約帝入駐實盤分析師數字貨幣大空頭認為,該筆巨額爆倉單的出現,盤面會出現短時間回落,但不會改變中期向上趨勢。[2019/5/10]
BSC、Polygon 和 Avalanche 以一定距離緊隨其后。
有 5 個平臺使用了 10 多個不同的區塊鏈。36 個使用了 2 到 10 個之間。剩下的 159 個只使用了 1 個區塊鏈。
下圖說明了所考察的平臺最常見的使用案例。DEX、流動性質押、收益農場和借貸是每個 DeFi 平臺最常見的功能。
以上哪個用例涉及的資金最多?下面的圖表解釋了這一點。「抵押債務頭寸、流動性抵押、指數和借貸」與最高 TVL 相關。
我比較了三個具有高 TVL 的平臺(Maker DAO、Balancer、AAVE)。這些說明了 TVL 和平臺Token價格的每月百分比變化。線條表示比特幣價格的每月百分比變化。
引人注目的是,每個平臺都有相似的市場走勢。
這可能是因為存入各種 DeFi 產品的大部分資金是加密貨幣。由于個別貨幣與比特幣的走勢高度相關,因此各個平臺的走勢似乎一致也就不足為奇了。
這項分析表明,DeFi 平臺最經常提供的服務(去中心化交易平臺、流動性質押、收益農場和借貸)也與平均鎖定的最高總價值有關。
雖然有些項目只在一個或兩個公共區塊鏈上運行,但有些項目存在于 15 或 20 條鏈上。
然而,分析表明,一個項目運行的區塊鏈數量與項目的成功沒有關系。很難對某些用例是否處于上升期得出結論。
一般來說,整個 DeFi 市場的表現受比特幣價格的影響非常大。
此外,也有跡象表明,TVL 似乎是 DeFi 平臺成功和質量的一個很好的指標。TVL 較高的平臺似乎在其價格表現方面做得更好。意味著平均而言,它們在較長時期內是更好的投資,因為與 TVL 較低的 DeFi 項目相比,它們價格上漲較多或損失的價值更少。
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