Yearn 為何成為 DeFi 頂流？從底層資產與治理等維度簡析_ANC:Vlad Finance

$YFI出來后迅速成為DeFi頂流，席卷了整個DeFi加密圈，YearnFinance背后到底隱藏了怎樣的能量？

DeFi的錢在哪里？

如果把DeFi比喻為樂高游戲，那么樂高游戲的底層基石就是YearnFinance，USDT、USDC、DAI、ETH等底層資產的支配權在Yearn。類似于用yETH為例子，流向是Yearn(ETH)->Maker(DAI)->Aave(aDAI)->Curve(yCRV)->Yearn(yyCRV)，按照質押率50%算，一份資產在4個平臺被算了3.5倍，但是破開迷霧，我們會發現，底層資產留存在了Yearn。Aave、Compound、Curve的排名很大程度上是Yearn來決定的。而且這些底層資產并不存在高杠桿，杠桿的原理重復質押借貸做多資產，Yearn大部分資產都是存幣挖礦，yETH使用了Maker，但不是做多ETH，僅僅是質押ETH做DAI挖礦，不存在杠桿，所以作為DeFi樂高底層資產的yearn是非常安全的。

Yearn.Finance社區發起提案計劃開啟YFI/BNT池流動性挖礦:11月20日，Yearn.Finance官方發文公布項目進展。內容顯示，官方已發布Yearn Vaults合約v0.2.0版本；與此同時，社區論壇已發起兩個提案開啟民意調查。提案具體為，Bancor的YFI/BNT池具有永久損失保護功能，用戶可提供單向或雙向流動性，但資金池太小。于是提案提議：1.更改YFI/BNT池大小限制；2.將YFI/BNT交易對投票設為大市值組合，并為其開啟流動性挖礦獎勵。此外，核心開發者稱正在構建第三個基于Maker的保管庫，以YFI為基礎資產，與現有yWETH和yWBTC保管庫使用方式類似，至此提議在YFIUSD預言機上將Yearn Finance列入白名單。[2020/11/20 21:26:10]

DeFi的治理在哪里？

Yearn.finance：與EMN事件相關的800萬DAI將分發至受影響地址:金色財經報道，Yearn.finance官方發推文稱，與EMN事件相關的800萬DAI已發送到Yearn多簽名地址。這筆款項將根據在區塊10954410處拍攝的快照分發到受影響的地址。據此前消息，yearn.finance創始人Andre Cronje新推出的ENM項目遭遇Flash貸款攻擊，其中800萬美元轉入了Andre的yearn開發者賬號。[2020/10/1]

YearnFinance的強大在于他的DAO治理，公平公正的DAO匯集了無數真知灼見的治理提案，背后是因為$YFI代幣的分配機制是迄今為止最公平的，在Compound開啟代幣挖礦的后，$YFI把代幣的分發模型做到了極致，其實挖礦的背后挖的是股權，項目方把所有代幣，無私的給予了支持項目的人，$YFI把幣完全分給了存入底層資產、幫助做市和參與治理的用戶。但是$YFI也可能是最后一個真正的公平項目了，之后誕生的項目更多的是被交易所或者大資金池的鯨魚操縱，從誕生起就失去了公平性。

yearn.finance創始人新推出的ENM項目遭遇Flash貸款攻擊:9月29日，根據bluekirbyfi推特消息，yearn.finance創始人Andre Cronje剛推出的游戲項目Eminence（ENM）遭遇“Flash貸款”攻擊，黑客將800萬美元的資金返還給了yearn部署者合約。官方目前正在調查具體情況，并將重新分配受攻擊的800萬美元。對此，yearn.finance創始人Andre Cronje發推解釋該攻擊事件稱，凌晨3點左右收到消息：1.近1500萬美元被存入合約；2.全部的1500萬美元被攻擊者利用；3.800萬已發送至Andre Cronje的部署者帳戶。Andre Cronje解釋稱，該漏洞利用程序本身，在曲線上鑄造了許多EMN，銷毀EMN換取另一種貨幣，然后賣掉代幣又換取EMN。據悉，Eminence（ENM）已發布測試合約，并獨立于YFI。[2020/9/29]

DeFi的人才在哪里？

yearn.finance公布YFI新增vault:yearn.finance在推特上公布YFI新增vault，包括DAI、TUSD、USDC以及USDT。免責聲明包括：0.5%提款費；不要拿你的資金冒險。此外，在區塊高度10695309初始化的yVault將在接下來的24小時內提供APR指標。[2020/8/20]

YearnFinance的創造者AndreConje來自于高盛，擁有20年金融科技工程經驗。與當前大眾認知Yearn只是Andre一人獨立開發不同，Yearn上DAO公平、公正的魅力，吸引了一大批全球的頂尖人才加入。這里僅僅針對非匿名或者半匿名的人員進行一些介紹，bantg-匿名以太坊社區知名人物開發者，milkyklim-德國數據科學家，orbxball-計算機科學博士-康奈爾大學畢業，fubuloubu-以太坊開發語言Vyper開源項目主維護者，devops199fan-匿名以太坊社區知名人物，AzeemFi-頂級投資人，VanceSpencer-Framework風投聯合創始人，Yearn的是來自世界各地參與者一起建設的，AndreConje僅僅是Yearn項目的創造者。

DeFi的創新在哪里？

當別的項目方還在苦苦研究YearnFinance保險策略的時候，YearnFinance已經將保險與NFT聚合起來，將市面上的保險產品售賣一空；當別的項目方還在苦苦研究YearnFinance機槍池策略的時候，Yearn已經開始將機槍池與期權開始了結合，開啟下一個理財的紀元。Yborrow將信用貸與理財結合，Yliquidate將閃電貸和清算結合，yVCVault社區自發形成的幫扶Yearn的VC資金，YearnFinance就像一個蜂巢，無數的人才幫他搭建創新模塊，未來我們可能只能看到蜂巢上每個格子，卻很難再解讀他的內核，尤其是這些業務結合起來的時候。

yearn新界面設計展示

DeFi的健康代幣分布在哪里？

Yearn的治理是最公平的治理之一，根據etherscan數據的統計，$YFI在治理DAO中鎖定了22.7%的資產，中心化交易所鎖定不超過7%，去中心化交易所鎖定不超過15%，目前參與治理收益有20%左右，證明Yearn自身也為自己賦能，在當前價格和收益率下，P/E已經處于合理的區間。而一般意義上的代幣分布卻是交易所占據了前五大，這樣的模型很難形成真正的治理，生命線已經掌握在了交易所手中。

YFI分布圖

DeFi的新資產在哪里？

首先Yearn的Token$YFI是各個挖礦項目必不可少的組成，$YFI代表了DeFi的精神，必須致敬。其次Yearn沉淀了近10億美元的底層資產，其中經典代表YUSD、yETH已經成為各大平臺必須對接的資產，也就是成了挖礦資產。例如Cream平臺接入了YUSD、yETH、yCRV等資產，Fortube也接入了YUSD、yETH等資產，尤其是yETH，具有理財屬性的WETH，未來的前景不可限量。

YearnFinance的未來是任何人無法預期的，每個月的Yearn都是不同的Yearn，對于Yearn的未來也許只能用Yearn的名言來形容-Fewunderstand.

原文標題：《YearnFinance生態系統解讀》撰文：林明，FirstPool聯合創始人

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