去中心化交易所的年終回顧：數據、治理、資本效率和創新_穩定幣:穩定幣和比特幣的區別是什么

撰寫：Ignas

編譯：深潮 TechFlow

DeFi Llama 上包含有 200 個 DEX，數量太多，所以我只想聊其中的 "前 20 名"。但是，根據選擇的是 TVL 還是交易量，Top 20 列表會有所不同。

首先看一下按 TVL 排名的前 20 DEX。

如果選擇 7 天的交易量指標，前 20 名就會發生巨大的變化：

Uniswap 成為當之無愧的第一大 DEX。

Dodo 出現在第四位。

MetaTdex、Hashflow、Serum、THORswap、ShibaSwap、Orca 和 WOOfi 都進入排名。

當指標換成網絡流量數據時，排名再次發生變化，PancakeSwap 成為了第一。

去中心化通信平臺Satellite IM推出桌面應用程序:9月19日消息，去中心化通信平臺Satellite IM宣布推出最初版本的桌面應用程序，允許人們快速有效地向朋友發送消息、視頻聊天和發送大文件，同時控制他們自己的數據。該應用程序利用星際文件系統(IPFS)來實現去中心化文件固定和存儲，將支持4K視頻聊天和流媒體、無損音頻和4GB文件共享功能。

同時，Satellite IM還有將應用程序的代碼開源，以吸引那些希望在新的Web3領域內構建和創新的開發人員自定義和不斷改進功能。

此前報道，Satellite IM在8月初完成1050萬美元種子輪融資，Framework和Multicoin領投。[2022/9/19 7:05:21]

因此，我不會根據純粹的指標排名來審查 DEX，而是將重點放在創新、特點以及它們給該領域所帶來的影響這幾個方面上。

但還是有一點讓我震驚的是，為什么 DODO 按成交量排名第四？

跨鏈去中心化ETF平臺MatrixETF獲得Gate.io和Solanium投資:跨鏈去中心化ETF平臺MatrixETF宣布，Gate.io和Solanium成為其最新投資者。

據此前8月份報道，MatrixETF完成種子輪和私募輪融資，Spark Digital Capital、CMS Holdings、Morningstar Ventures、Ascensive Assets、Divergence Ventures、GBV Capital、Solana Eco Fund（由MXC和OKEX成立）、Moonrock Capital、AU21 Capital等參投。MatrixETF是支持跨鏈的下一代去中心化ETF平臺，目標是建立一個去中心化的、自動化的、多樣化的ETF投資組合，來簡化投資者進入加密市場的門檻，輕松實現長期穩定的財富增長。[2021/9/22 16:58:25]

憑借 4600 萬美元的 TVL，它在過去 7 天里交易了 5.68 億美元--這應該意味著不錯的資本效率。

然而大部分它的交易量來自 2 個穩定幣對：

去中心化數字支付協議Celo計劃推出一種新穩定幣:1月21日消息，去中心化數字支付協議Celo背后的開發者正在策劃推出一個新的穩定幣，該幣將與歐元掛鉤。

領導該協議開發的公司之一的合伙人Marek Olszewski表示，在過去的幾個月里，Celo社區圍繞著推出歐元穩定幣進行了 \"一連串的活動\"。

穩定幣的鏈上治理建議的測試正在進行中，但Olszewksi預計該代幣將在3月推出。（The Block）[2021/1/21 16:38:56]

Dodo 的創新來自于主動做市商（PMM）算法。

PMM 通過在市場價格附近聚集更多資金，從而減少滑點。Dodo 還引入了單代幣 LP，以減少無常損失。

資本效率是大多數創新的焦點。Uniswap 的 V3 "集中流動資金 "在 2021 年推出。

今年 Kyberswap 推出了具有類似功能的 Kyber Elastic。

動態 | 多倫多大學將利用去中心化籌資平臺Molecule Catalyst資助致幻藥研究:多倫多大學米西索加校區（UTM）正在利用去中心化籌資平臺Molecule Catalyst資助一項關于致幻藥裸蓋菇素（psilocybin）的研究。據此，這是首次嘗試利用去中心化籌資資助致幻藥臨床試驗。（Decrypt）[2019/10/27]

它的不同之處在于：

反 JIT/Snipe 保護。

LP 費用再投資到 LP 池中。

Trader Joe 的解決方案是 Liquidity Book。LB 將流動性集中到指定的特定價格區間，但 LP 可以將流動性存入多個區間。

最終結果：更好的價格和更低的滑點。然而，按 7 天交易量計算，Joe 被排除在前 20 名之外，原因可能是它只部署在 Avalanche 上。

Hashflow 的資本效率是通過連接交易者和專業做市商來實現的。

動態 | 澳門金管局：去中心化證券交易平臺DPOEX未獲許可:據新浪財經報道，澳門金融管理局（澳門金管局）發布新聞稿，呼吁巿民提高警覺，留意一個聲稱“亞洲證券交易所”于澳門開設分公司的有關信息，該公司從未獲許可在澳門特別行政區從事任何金融活動。

其網站聲稱：“亞洲國際證券交易所DPOEX平臺打破傳統證券交易所的模式——采取可IPO（Initial Public Offering）與DPO（Direct Public Offering）兩種上市的模式，并且所有上市企業的證券采取去中心化發行和交易，每支股票都有一個獨立發行和交易的系統，企業發行的股票與投資者直接認購和交易，完全去掉了IPO承銷商和證券代理商的中間環節，減少企業發行的費用和投資者認購與交易的成本。”[2019/9/15]

它使用做市商報價，而不是 AMM，為我們提供 0 滑點的 CEX 交易體驗。

它還提供 MEV 保護和無跨鏈橋跨鏈互換。

令人驚訝的是，BSC 上的 BiSwap 進入了前 20 名。

作為 Pancakeswap 的競爭者，$BSW 是 Uni V2 分叉。

它的主要賣點是激勵措施：50%的交換費退款、0.2%的交換費、農場、推薦計劃、Launchpad、彩票、質押、交易比賽......

Pancakeswap 今年也沒有停下：

將 $CAKE 的供應量上限定為 7.5 億。

采用 vCAKE 的 ve 代幣經濟學。

通過與 ApolloX 合作推出永續合約。

擴展到 Ethereum 和 Aptos。

主要目標：盡可能多地燃燒掉 $CAKE。

$CAKE 并不是唯一采用 veToken 的 DEX。

Balancer 采用了 veBAL，由鎖定 80%的 BAL 和 20%的 ETH LP 代幣組成，以促進代幣持有者的長期一致性。

這是有代價的：鯨魚主導的治理將 BAL 獎勵引導到他的池中。

Velodrome 將 ve 代幣經濟學帶到了一個新的水平。

Velodrome 是 Andre Cronje 失敗的 Solidly 的一個改進版。

通過質押 $VELO 4 年，用戶可以得到 veVELO：一個以 NFT 形式存在的 ERC-721 治理代幣，它使用 ve(3,3) rebase 機制。

veVELO 的持有人因有對排放量進行投票的權力，而獲得“賄賂”。

事實證明，它在 Optimism 的項目中很受歡迎，因為他們可以獲得流動性，比自己發起的流動性挖礦活動更便宜。

對于 Sushiswap 來說，今年是相當低迷的一年。

Sushi 已經沒有護城河了，所以 DAO 投票決定將 Sushi 所有的費用直接交給國庫。至少在一年內，推出新的代幣經濟學。

盡管如此，Sushi 還是設法保持了 TVL 計算的前 7 名和交易量計算的第 6 名。

兩個專注于穩定幣的 DEX 正在推出他們自己的......穩定幣。

對于 Curve 和 Platypus Finance 來說，流動性是至關重要的。為了吸引它，他們用自己的代幣作為獎勵給用戶。

但他們自己的穩定幣應該會讓流動性吸引力變得更便宜、更“有粘性”。

Curve 的 crvUSD 的核心思想是借貸-清算 AMM 算法（LLAMMA）。它本身就是一個連續清算或去清算的 AMM，應該可以減少壞賬風險。

除了自己的穩定幣，Platypus 還在 NFT 方面進行了創新。

Platypus vePTP 系統需要質押 $PTP 以獲得更高的穩定幣存款收益。但是 Platypus Hero NFT 可以幫助你加快 vePTP 的生成，在取消質押時保留一部分 vePTP 等。

穩定幣互換即將進入 Cosmos。

Osmosis 是 Cosmos 上進行交易和收益質押的地方，該團隊即將推出穩定幣互換。

它是通過對 A.Cronje 的 Solidly 曲線公式進行升級和修改而建立的。

最后，Uniswap。

Uni V3 在 2021 年 4 月推出。從那時起，它：

推出了 NFT 交易；

改進了界面和分析；

部署在更多的鏈上；

增加了用法幣購買加密貨幣的功能。

再過 4 個月，Uni V3 的反分叉許可將到期。接下來會發生什么？

總結：

DEX 開發者專注于資本效率，減少滑點、無常損失和費用；

解決方案圍繞集中流動性或做市商模式建立；

擴展到其他鏈和 NFT；

推出穩定幣；

激勵機制統治周圍的一切。

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