投資組合中配置多少比特幣比較適合？_加密貨幣:coinex交易所怎么把錢弄出來

比特幣自2009年成立以來一直是一種波動性較大的資產，讓一些投資者對投資保持謹慎。我們認為，在風險相對有限的情況下，可以對比特幣進行配置，對投資組合的表現產生有意義的影響。

在本文中，我們強調了配置比特幣可以為傳統的60/40股票/債券投資組合提供潛在的多元化收益。特別是，比特幣與其他資產缺乏相關性，潛在地使其成為希望減少經濟周期風險的投資者更有用的替代資產，特別是與其他熱門的替代投資品相比，比如黃金或一籃子大宗商品。

那么，你應該在比特幣上投資多少呢？

Bitcoin IRA調查：約80%的受訪者正考慮投資加密貨幣，作為退休投資組合的一部分:6月14日消息，根據數字資產IRA技術平臺Bitcoin IRA的一份調查，約80%的受訪者正在考慮投資加密貨幣，作為其退休投資組合的一部分；大約46%的受訪者期待傳統金融機構在未來采用數字資產；55%的受訪者在41-65歲之間首次購買加密貨幣。該報告是由Bitcoin IRA于2022年5月隨機調查的超500名受訪者得出的調查結果。[2022/6/15 4:26:56]

雖然沒有一個放之四海而皆準的方法，但我們認為，比特幣正在穩步發展成為一種價值儲存，投資組合中比特幣價格表現的回測仍然可以為長期投資者提供有價值的見解。我們還認為，根據投資者的風險偏好，告知投資者在投資組合中的比特幣最佳配置是非常必要的。

Square Enix總裁：將去中心化游戲納入投資組合將是2022年的重大戰略主題:金色財經報道，日本游戲巨頭Square Enix總裁Yosuke Matsuda在出版商的官方網站上發表了一篇新年賀詞。新年賀辭討論NFTs、區塊鏈游戲、云計算和人工智能。Yosuke Matsuda表示，隨著代幣經濟的進步，將為用戶提供明確的激勵措施，從而不僅使他們的動機更加一致，而且還為他們的創造性提供切實的好處。從玩樂到賺錢再到貢獻，各種各樣的動機將激勵人們參與游戲并相互聯系。正是基于區塊鏈的代幣可以實現這一點，通過在我們的游戲中設計可行的代幣經濟，我們將實現自我維持的游戲增長。

正是這種生態系統處于我所說的“去中心化游戲”的核心，我希望這成為未來游戲的主要趨勢。如果我們將游戲玩家和游戲供應商通過成品游戲聯系起來的單向關系稱為“中心化游戲”來與去中心化游戲進行對比，那么除了中心化游戲之外，將去中心化游戲納入我們的投資組合將是我們從 2022 年開始的重大戰略主題。 支持區塊鏈游戲的基本和要素技術已經存在，并且在過去幾年中，社會對加密資產的認識和接受度有所提高。（twinfinite）[2022/1/1 8:19:07]

為了幫助投資者了解比特幣如何幫助或影響投資組合，我們創建了一個數據庫，其中內容是從2015年開始每天的回報率；2015年投資者第一次能夠通過交易所交易產品(ETP)投資比特幣。我們從傳統的平衡投資組合開始，然后加入名義上的比特幣。

明星投資人KevinO’Leary加密資產占投資組合的10%:金色財經報道，在周四Reddit的現場錄音中，鯊魚坦克名人凱文·奧利里討論了加密貨幣現在占他投資組合的10%。凱文表示，我的目標是到年底達到7%。然而，由于我現在擁有的這么多資產的升值，現在幾乎達到了10%。O'Leary之前對加密貨幣持懷疑態度，兩年前在接受CNBC采訪時稱比特幣(BTC)為“垃圾”。在解釋他對加密貨幣前景的轉變時，凱文給出了以下評論：我實際上是在2017年購買了我的第一個比特幣。當時,監管機構沒有通過數字車輛以任何方式使用加密貨幣或代幣或貨幣化。特別是當時，有一種代幣正在考慮通過代幣化將紐約的一家酒店公之于眾。現在，我參與了許多公司在金融服務領域，我是他們的投資者，我使用他們的服務，他們都遵守監管機構的規定。從那以后，O'leary公開擁抱加密貨幣，8月份成為加密貨幣交易所FTX的代言人，并稱贊以太坊（ETH）是一種即將通貨緊縮的資產。上個月，這位鯊魚坦克明星的加密貨幣分配超過了他持有的黃金。（cointelegraph）[2021/11/14 6:50:41]

由于比特幣是一種處于早期成長階段的資產，大多數投資者會允許其投資組合權重有一定程度的偏離。我們決定每季度進行一次再平衡-盡管它對提升收益有潛在的妨礙-因為我們相信再平衡有助于緩和波動。

聲音 | 安聯投資組合經理及全球策略師：不會購買比特幣:據bitcoinist報道，安聯（Allianz）投資組合經理和全球策略師Neil Dwane最近表示，他不會購買比特幣，他相信比特幣是每個人想象中的虛構之事。沒有證據表明人們實際上可以從系統中取回資金。對他而言，這項投資并不合理。[2019/6/6]

比特幣投資組合配置：波動性

在投資組合中加入比特幣確實會增加投資組合的波動性。那么，應該在投資組合中加入多少呢？有幾種方法可以解決這個問題。其中一種方法是波動率定位，下圖重點顯示了投資組合中比特幣的不同比重相對于風險的影響情況。

比特幣在“40/60”股票/債券投資組合平衡中對波動性的影響

作為參考，該圖顯示出投資組合中4%的權重將使整個投資組合的波動率增加1%多一點。

比特幣投資組合配置：夏普影響

另一種方法是通過分析不同比特幣投資組合權重對投資組合夏普比率的影響，將風險和收益融合在一起。

上圖是近5年的回測結果。向右移動表示風險調整后的回報率較高，而向上移動則反映了在測試期間對比特幣的配置較高。這一分析表明，通過在投資組合中配置高達10%的比特幣，可以獲得最顯著的夏普比率改善。這凸顯了即使是少量增加比特幣也會對夏普比率產生很大的影響。我們還將同一時期的其他可比資產和指數納入其中，即使采用極端權重，在夏普比率上它們相對于比特幣有較少的影響。

投資者可能會認為這5年的時間段過于有利，鑒于比特幣在這段時間內上漲，任何分析都會顯得很好。為了解決這個問題，我們還納入了從2017年12月18日比特幣價格峰值至今的分析，這段時期比特幣對整體回報率有負面影響。結果顯示，夏普比率仍然是正的，盡管程度不一樣。這看起來似乎是無稽之談，但這是由于我們的季度再平衡策略，即比特幣每個季度都會被重置回其原始權重。我們發現，定期再平衡可能降低獲得更高收益的潛力，但在控制比特幣的波動性方面是可取的。

黃金在投資組合的多元化方面也有類似的影響，盡管投資組合權重需要超過20%才能對多元化投資產生任何實質性影響。比特幣與此相反，最小權重的影響要大得多。

總而言之，比特幣的投資特點歷來使其作為回報的驅動力和投資組合的多元化具有吸引力。與其他常見的替代品和多樣化工具相比，比特幣對回報、夏普比率和多樣化都有巨大的積極影響，即使在很低的配置規模下也是如此。

至于回答"我應該在比特幣上投資多少？"這個問題，很大程度上取決于你對風險的偏好。然而，根據我們的分析，允許整體投資組合的波動率適度增加1.2%，這樣建議比特幣投資組合的權重在傳統的60/40股票/債券投資組合中略低于4%，雖然投資者應時刻注意定期調整回原來的投資比重。

原文來源：https://coinshares.com/research/just-the-right-amount-of-bitcoin

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