一文讀懂什么是流動性挖礦! | CellETF_ECELL:cell幣與火箭交易所

今年，DeFi顯然是加密市場發展速度快的板塊，新的市場爆發將最初某些生僻詞變成了常見詞，流動性挖礦、AMM、預言機、DEX...本文就帶大伙兒詳細解釋什么是流動性挖礦。

什么是DeFi的流動性挖礦？

流動性挖礦主要是通過提供代幣資產，進而獲取收益。

現階段DeFi上的流動性挖礦主要是發生在以太坊區塊鏈上的產品，它通過為以太坊上DeFi產品提供流動性獲取收益，簡短來說即存入某些代幣資產便可對其進行挖礦。

存入某些代幣資產便可對其進行挖礦，之所以會稱為挖礦，也是保留了比特幣挖礦的行業說法。流動性挖礦是一種有助于去中心化加密貨幣流通的途徑，目前CellEF的流動性挖礦，是發生在以太坊區塊鏈上的產品，用戶在CellETF閃兌的流動資金池提供流動性時，提供流動性即挖礦，能夠按照流動性資產內的eCell數量獲得eCell獎勵。

Doodles的Genesis Box已正式開盒:金色財經報道，據Doodles在社交媒體宣布，該NFT項目已正式開盒Genesis Box，內部數字藏品也被披露，其中有兩款可穿戴NFT，包括頭飾、上衣、下裝、鞋類和配飾，開啟Genesis Box后即可在自己的Flow錢包中查看。此外，Genesis Box還包含了Doodles 2的“測試版”通行證，用戶可以將可穿戴NFT裝備自己的Doodles 2角色。Doodles還發布了自托管錢包的拆箱指南，在使用Dapper錢包時，在特定情況下將需要KYC，用戶可能還需要自行承擔風險。[2023/4/1 13:39:00]

流動性挖礦獲得哪些收益？

借貸市場0VIX已在Polygon zkEVM網絡啟動:3月28日消息，借貸市場0VIX已在Polygon zkEVM網絡啟動，成為首個在Polygon zkEVM網絡部署的DeFi協議，包括ETH、MATIC、USDT和USDC在內的四種資產市場已經上線。[2023/3/28 13:31:23]

流動性挖礦收益包括交易費、代幣治理等等。流動性挖礦可以通過簡單存入代幣實現被動收益，但如果想實現更高收益就需要進行管理。不同協議之間收益的利率不同，甚至同一協議的不同貨幣市場或代幣池之間也是如此。

流動性挖礦收益取決于許多因素。由于每個時間段(每日或每周)發行的代幣數量基本固定，收益主要取決于獎勵代幣價格、流動性本身權重(由影響因子決定)、占總流動性的比例等。

Helium宣布將從專有區塊鏈轉移到Solana鏈上:金色財經報道，加密驅動的無線網絡Helium宣布了一項從其專有區塊鏈轉移到智能合約平臺 Solana 的提議。??Helium是圍繞稱為Hotspots 的設備構建的，人們可以為自己的家購買這些設備，為寵物追蹤項圈和洪水計等物聯網式設備提供無線覆蓋。Hotspots 的成本約為 500 美元，但客戶通過設置并使用名為 HNT 的加密代幣參與網絡而獲得獎勵，該代幣可以像大多數其他加密貨幣一樣進行交易。HNT目前的市值約為 6.7 億美元，盡管它在 2021 年 11 月達到了超過 50 億美元的高位。??[2022/9/2 13:03:38]

CellETF在流動性挖礦推出后，用戶所提供的eCell流動性也將為其帶來收益，此外還有多個收益增項，挖礦收益的來源包括基礎的質押收益率+流動性交易手續費收入。。

麥當娜：非常想要無聊猿BAYC #3756，“但太昂貴”:金色財經報道，麥當娜在接受《Variety》采訪時表示，她一直在為“無聊猿BAYC #3756”煩惱，因為這個NFT 和她非常像，但價格太貴了。麥當娜說：“我一心想要得到這個猿，這就是我非常想要的東西，戴著摩托車皮帽、五彩牙齒，有人告訴我這個猿的靈感來自于我，以我為原型，而且已經被我的一個粉絲購買了，這個粉絲本來想賣給我，但是太貴了。”據OpenSea數據顯示，BAYC #3756 在 OpenSea 上的售價高達 800.69 ETH，約合1,303,130.98美元。[2022/7/28 2:42:24]

流動性挖礦所帶來的各種積極因素能夠匯聚流動性供給方和需求方的力量，實現CellETF用戶體量和交易規模的增長，這一增長將進一步帶動閃兌流動性挖礦回報率的增長，在流動性層面形成良性的正循環發展。

流動性挖礦的最大化收益

流動性挖礦可以通過杠桿操作實現收益最大化，當然也會帶來更大的風險，用戶可以在同一協議內或跨協議操作。

流動性挖礦——一種更穩健的投資策略

參與流動性挖礦的用戶必須考慮的一個風險是他提供的流動金資產組合本身的估值波動風險，當流動金資產組合的價值雙雙下跌時，那么用戶則面臨虧損的風險，因此理性交易者參與流動性挖礦的一個基本前提是：他預期自己所提供的流動金資產組合的總體價值在其參與流動性挖礦的期間內至少是不下跌的。

事實上，流動性挖礦的收益也為用戶資產組合提供了很大程度的估值保護，因此AMM機制+流動性挖礦機制為用戶提供了一種更為穩健的投資交易策略。

以eCell-USDT交易對的流動性提供和流動性挖礦舉例說明：

假定用戶的初始資金為6000UDST，當前eCell的價值為0.03USDT，此時分三種交易策略：

流動性挖礦策略：配置100000eCell+3000USDT，提供流動性參與挖礦

策略1：配置100000eCell+3000USDT，不進行操作

策略2：配置200000eCell

假定在一年時間維度內，按照30%的年化流動性挖礦收益率水平，流動性挖礦策略將獲得30000eCell的挖礦增益。考慮三種情景：

情景A：資產價值總體上漲，eCell價格上漲至0.06USDT

情景B：資產價值總體下跌，eCell價格下跌至0.02USDT

情景B：資產價值總體橫批，eCell價格維持在0.03USDT

對比上圖的收益率表現可知，流動性挖礦策略的表現是相對最穩健的，假設情景A、情景B、情景C的發生概率相同，三種策略的期望收益率分別為：26.02%、11.11%、22.22%得益于挖礦收益的加持，即便在資產價值總體橫盤的情況下，將資產組合參與流動性挖礦也能獲得相對穩定收益。不能否認的是在看對行情和擇時波段交易的情況下，流動性挖礦的策略可能并不能跑贏其它策略，但是主動交易所消耗的時間、精力、摩擦成本也是必須納入考量的因素，對流動性挖礦策略來說，用戶只要配置好其看好的資產組合，提供流動性參與流動性挖礦即可，從另外一個角度理解，用戶的流動資產在進行流動性挖礦的時候，相當于資產組合內的eCell在穩定賺取質押收益，同時閃兌的AMM內核還幫助用戶的組合資產進行自動做市，賺取交易手續費，這一切收益最終直觀地匯集成用戶的流動性挖礦收益。

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