SEC投票決定對衍生品使用的監管框架進行現代化_BTC:PROM

在投票通過更改或修訂現有規則后，美國證券交易委員會將加強注冊投資公司使用衍生工具的監管框架。作為涵蓋共同基金，交易所交易基金和封閉式基金的新框架的一部分，運營商必須承擔實施書面衍生品風險管理計劃的責任。

衍生產品監管的現代方法

規則的改變為杠桿更多的ETF打開了大門，也將允許基金訂立反向回購協議和類似的融資交易，以及“無資金承諾”以做出某些貸款或投資，但要視這些交易的條件而定。。

SEC專員公布加密代幣安全港提案的更新版本:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）加密友好的專員Hester Peirce正式公布了她提議的代幣銷售監管安全港的更新版本。Peirce在公開聲明中說，該提案“尋求為網絡開發商提供三年的寬限期，在一定條件下，他們可以促進參與和開發功能性或去中心化網絡，而不受聯邦證券法的注冊規定的約束。”提出的變更包括：1. 代幣購買者保護要求，即對開發披露計劃和區塊瀏覽器進行半年度更新； 2. 退出報告要求，將包括外部律師的分析以解釋該網絡為何要去中心化，或一份有關代幣將根據1934年《證券交易法》進行注冊的聲明；3. 退出報告要求“為了解釋為什么網絡是去中心化的問題，為外部律師的分析應涉及的內容提供指導”。[2021/4/14 20:16:29]

歐盟委員會說：“新的規則和規則修正案將提供一種現代化，全面的方法來監管這些基金的衍??生品用途，從而解決投資者保護問題并反映過去幾十年的發展。”

聲音 | Two Prime首席運營官：對于新玩家來說，獲得SEC注冊申請批準難度很大:對于灰度向美國SEC提交比特幣信托基金注冊申請一事，金融科技公司Two Prime首席運營官Alexander Blum認為：“如果灰度的 Form 10 申請獲得批準，并成為一家在 SEC 注冊的報告公司，那么GBTC將繼續逐步成熟，并成為一個受監管的主流投資工具，其報告要求也會隨之提高。不過，我預計不會有大量新基金涌入或在新交易所上市，而是會持續穩定增長。”

他還提到，這不是一個巨大的游戲規則變更。其他參與者可能有興趣效仿，但從后勤的角度來看——包括向 SEC 提交的季度報告、審計、會計以及繁重的法律和財務監督——這將是昂貴的，并需要大量勞動。這對于新玩家來說是一個非常高的障礙。（Cointelegraph）[2019/11/24]

同時，SEC主席杰伊·克萊頓在宣布投票通過后的評論中談到了衍生品對基金的重要性。他說：

動態 | 加密企業Prometheum完成1200萬美元融資 正尋求SEC支持其通證:據BTCMANAGER引援美國銀行家消息，加密貨幣項目Prometheum本周籌集了1200萬美元的種子資金，之后該公司準備在2019年初向投資者提供美國證券交易委員會（SEC）批準的證券通證。[2018/12/24]

“在許多基金中，衍生產品已經在投資組合戰略和風險管理中起著重要作用，但衍生產品使用的監管方法卻前后不一致且過時。”

因此，克萊頓說，SEC采取的行動不僅將幫助基金實現其目標，而且還將“為投資者提供有意義的保護，并為基金及其顧問提供監管確定性。”增強的框架有望停止與設定限制不一致的衍生產品使用。克萊頓解釋說：

“重要的是，新的全面風險限制將禁止使用與《投資公司法》規定的杠桿限制相抵觸的衍生工具，但實際上將允許所有基金繼續使用最有效的工具為投資者服務。我感謝員工的出色工作。”

投資者保護是SEC的首要任務

根據SEC的說法，《投資公司法》限制了注冊基金和業務開發公司從事涉及潛在的未來支付義務的交易的能力，這些交易包括潛在的未來支付義務，包括遠期，期貨，掉期和書面期權等衍生產品下的義務。。

新規則允許基金在遵守某些旨在保護投資者的條件的前提下進行交易。

同時，SEC說：“一套簡化的要求將適用于以有限方式使用衍生工具的基金。”

該規則及相關規則和表格修訂將在《聯邦公報》上公布后60天生效。委員會為資金提供了18個月的過渡期，以符合規則和相關的報告要求。

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