USDT本位永續合約沒有到期或交割,需要通過“資金費用機制”來讓合約價格錨定現貨價格。
USDT本位永續合約每8小時為一期,每期結束時進行結算。即00:00-8:00為一期,結算時間為8:00;8:00-16:00為一期,結算時間為16:00;16:00-次日00:00為一期,結算時間為00:00。以上時間均為GMT8時間。
只有在結算時持有倉位的用戶,才需要收取或支付資金費;如果在結算前已經平倉,則不需要收取或支付資金費用。
結算時,用戶應當收取還是支付資金費用,由本期的資金費率以及該用戶的持倉情況決定。當資金費率為正值時,多倉將支付資金費用,空倉將收取資金費用;當資金費率為負值時,多倉將收取資金費用,空倉將支付資金費用。
資金費用完全在用戶之間進行結算,平臺不會從中收取任何費用。
交易員正在支付超過2,000%的年化資金費率購買CYBER代幣:金色財經報道,根據CoinGecko的數據,Web3社交網絡Cyber??Connect的CYBER 代幣24小時交易量約為 2.25 億美元,比周一的3000萬美元交易量增加了近10倍。
Coinglass數據顯示,交易者正在支付2,000%的年化資金費率(Funding rates)購買CYBER代幣,資金費率是永續期貨市場上交易者向交易對手支付的定期費用,Bybit和Bitget的年化利率已飆升至2,190%,幣安則高達1,500%。數據顯示,大多數交易都在幣安上進行,該交易所占所有網絡交易量的74%。其次是韓國交易所UpBit。[2023/9/2 13:12:50]
資金費用的計算
用戶將收取或支付的資金費用計算方式如下:
資金費用=凈持倉量*合約面值*結算價*資金費率;
Binance上以太坊永續期貨中持有看漲/看跌押注的資金費率處于2021年5月以來的最低水平:金色財經報道,在以太坊技術升級Merge計劃不到24小時,ETH相關的永續期貨市場中持有空頭頭寸或看跌押注的成本正在飆升。在加密貨幣交易所 Binance上市的以太坊永續期貨中持有看漲/看跌(多頭/空頭)押注的資金費率或成本處于2021年5月以來的最低水平。根據Coinalyze 追蹤的數據,包括 Binance 在內的主要交易所的平均融資率跌至創紀錄的低點。
換句話說,空頭向多頭支付的維持頭寸的補償已經飆升并在幣安上達到了16個月來的最高水平,反映出對潛在價格下跌的押注的過度需求。[2022/9/14 13:29:56]
其中,凈持倉量=持有多倉數量–持有空倉數量。
當資金費率大于0時,凈持倉量大于0的用戶需要支付資金費,凈持倉量小于0的用戶會收取資金費;當資金費率小于0時,凈持倉量大于0的用戶會收取資金費,凈持倉量小于0的用戶需要支付資金費。
OKEx永續合約將于今日16:00上調DOGEUSDT合約的資金費率上限:據官方公告,為保證永續合約更好的錨定現貨指數價格,OKEx永續合約將于2021年1月29日16:00上調DOGEUSDT合約的資金費率上限(調整后費率最早收取的結算時間點是1月30日8:00)。[2021/1/29 14:18:56]
資金費率的計算
資金費率旨在確保永續合約的交易價格緊跟標的參考價格。每一期的資金費率,由上一期的數據進行計算而得,在本期開始時已經確定,期內不會改變,并應用于本期結束時的資金費用結算。本期還會每分鐘計算一次下一期的預測資金費率,并將本期最后一次計算的預測資金費率,作為下一期的資金費率。
如8:00-16:00這一期的資金費率,是通過上一期00:00-8:00的數據計算而得,在8:00的時候已經確定,在16:00進行結算時使用。同時,8:00-16:00這段時間內,每分鐘會計算一個預測資金費率,預測的是16:00-次日00:00這一期的資金費率,并將最后一次計算的預測資金費率,作為16:00-次日00:00這一期的資金費率。
OKEx將于16:00上調FILUSDT合約資金費率上限:OKEx官方剛剛發布公告稱,為保證永續合約更好的錨定現貨指數價格,OKEx永續合約將于10月17日16:00上調FILUSDT合約的資金費率上限(調整后費率最早收取的結算時間點是10月18日8:00)。[2020/10/17]
資金費率由綜合利率和溢價兩部分構成。
一、綜合利率:
在火幣上交易的每份合約都由兩種幣組成:標的幣種和計價幣種。如:BTC/USDT永續合約,標的幣種是BTC,計價幣種是USDT。
標的幣種利率:標的幣種在市場上的日借貸利率。如BTC/USDT永續合約的標的幣種為BTC,則標的幣種利率即為BTC的日借貸利率。
計價幣種利率:計價幣種在市場上的日借貸利率。如BTC/USDT永續合約的計價幣種為USDT,則計價幣種利率即為USDT的日借貸利率。
金色財經合約行情分析 | 資金費率保持高水平,多頭情緒仍濃:據火幣BTC永續合約行情顯示,截至今日18:00(GMT+8),BTC價格暫報11264美元(+1.11%),20:00(GMT+8)結算資金費率為0.049301%。
BTC昨晚震蕩上漲至11500美元,隨后下跌至11200美元處獲得支撐。根據火幣交割合約數據,BTC當季合約成交額較昨日繼續減少,持倉量出現小幅增長,精英多頭占比穩定,當季合約保持較大幅度的正溢價。BTC目前在112000美元上方做窄幅盤整,部分幣種出現了前日大跌的大幅度價格修復,其中LINK創下新高。市場整體多頭情緒仍然濃厚。
USDT于火幣全球站OTC的報價為6.95元,溢價率為-0.55%。[2020/8/4]
綜合利率=/資金費率結算頻率
目前,所有永續合約的計價幣種利率均為0.06%,標的幣種利率均為0.03%,資金費率結算頻率為3次。因此,當前所有永續合約的綜合利率,均為0.01%。
二、溢價:
USDT本位永續合約,相對其合理價格,可能會有溢價或者折價。我們通過溢價指數,來衡量合約的溢價程度,并將其加入資金費率的計算。溢價程度越高,則資金費率越大,空方越有動力做空;溢價程度越低,則資金費率越小,多方越有動力做多。通過提高或降低資金費率,促使合約價格回歸相對合理的水平。
a.資金費率基差率
資金費率基差率,反映了由本期資金費用產生的基差。
資金費率基差率=本期資金費率*
如本期的BTC/USDT永續合約資金費率為0.01%,當前時間為12:00,本期結算時間為16:00,即距離結算還有4小時,結算周期為8小時,則當前的資金費率基差率=0.01%*(4/8)=0.005%。
b.合理價格
合理價格為基于當前現貨的指數價格,以及當前的資金費率基差率,計算出來的永續合約相對合理的參考價格。
合理價格=指數價格*
如當前BTC指數價格為10000USDT,BTC/USDT永續合約資金費率基差率為0.005%,則當前BTC/USDT永續合約合理價格=10000*(10.005%)=10000.5USDT。
c.深度加權買/賣價格
深度加權買價,指根據當前盤口掛單情況,從買盤第一檔開始,累計掛單量達到N個USDT的合約平均買單掛單價格。
深度加權賣價,指根據當前盤口掛單情況,從賣盤第一檔開始,累計掛單量達到N個USDT的合約平均賣單掛單價格。
其中,N的取值范圍:8000USDT,即Sum(掛單價格*掛單數量)=8000USDT
d.溢價指數
溢價指數,反映了當前由資金費率基差率,以及深度加權買/賣價格相對于合理價格的偏差,共同作用下,產生的溢價情況。
溢價指數=/指數價格資金費率基差率;
由公式可見:
a)當深度加權賣價≥合理價格≥深度加權買價時,溢價指數=資金費率基差率
b)當深度加權賣價>深度加權買價>合理價格時,溢價指數=(深度加權買價–合理價格)/指數價格資金費率基差率
c)當合理價格>深度加權賣價>深度加權買價時,溢價指數=(深度加權賣價–合理價格)/指數價格資金費率基差率
溢價指數每分鐘計算一次。
e.平均溢價指數
當前的平均溢價指數,為最近8小時內所有本期的溢價指數的算術平均數。
如8:00-16:00這一期內,8:30的平均溢價指數為8:00-8:30所有溢價指數的算術平均值;15:00的平均溢價指數為8:00-15:00所有溢價指數的算術平均值。
平均溢價指數,每分鐘計算一次。
預測下期資金費率,由綜合利率和平均溢價指數,共同決定,公式如下:
預測下期資金費率=clamp,資金費率上限,資金費率下限)
其中,clamp為區間限定函數,當目標值超過上下限時,只會取邊界值。如clamp(a,max,min),當a>max時,結果為max;當a<min時,結果為min;當max≥a≥min時,結果為a。
綜合利率–平均溢價指數,由溢價偏離上限和溢價偏離下限進行限制,介于二者之間;最終預測下期資金費率,由資金費率上限和資金費率下限進行限制,介于二者之間。各USDT本位永續合約對應上下限如下:
資金費用的其他情況
資金費用在結算時收取,對于擔保資產率較低的用戶,會少收取這部分用戶的資金費用,只收取該用戶的最大可付資金費,多余部分不再收取。最大可付資金費計算如下:
最大可付資金費=max(0,靜態權益–調整系數*abs(凈持倉量)*合約面值*結算價格/倍數)
鏈聞消息,湖南省人民政府辦公廳印發《湖南省區塊鏈發展總體規劃》通知。規劃方案提出,推進重點領域區塊鏈技術應用,探索形成有效應用模式;超前布局區塊鏈創新應用的基礎研究,加強關鍵技術研發;推動區塊鏈.
1900/1/1 0:00:00資訊簡評 美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission,簡稱SEC)周一出臺了一項規則-關于完善證券發行豁免框架的修訂案.
1900/1/1 0:00:00Gate.io直播間作為行業內首個交易所內置直播功能,通過多樣性的直播形式為平臺用戶帶來具有深度、興趣、開放的信息內容.
1900/1/1 0:00:00尊敬的社區用戶:BitcoinCash網絡協議預計時間于2020年11月15日20:00(UTC8)進行硬分叉協議升級。若產生分叉,鹿網交易所將支持本次BCH升級和分叉.
1900/1/1 0:00:00他來了他來了,eth2.0存幣合約終于上線了,但此次友情提示:質押不規范,親人淚兩行,請千萬不要直接把你手里的價值幣打往任何合約地址,不管它是官方合約還是騙子混淆視聽的! 千萬不要.
1900/1/1 0:00:00早在2014年,Filecoin首次出現時,“web3”仍處于起步階段。VitalikButerin剛剛推出了以太坊白皮書,“區塊鏈”才剛剛開始吸引大量關注者.
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