機構接連入場 如何趕上比特幣的末班車？_比特幣:PAL

最近比特幣很猛，一覺醒來直沖16000美金，幣價創下了2018年初以來的新高。然而面對如此行情，不知道你是否會有以下3個疑問。

今年比特幣已經大漲116%。幣價一路飆升，為什么我們的微信群和朋友圈卻沒有想象中熱鬧？

比特幣距離前高只差30%左右，而ETH、XRP等主流幣距離前高卻仍然有70%～90%的距離。為什么比特幣獨漲，主流幣大多沒跑贏比特幣？

包括OKEx出事半個月，火幣被傳高管被抓，比特幣的價格都沒有大跳水。為什么如今國內的利空完全不影響大盤走勢？

面對以上這些疑問，唯一的解釋就是：

這波上漲基本就是海外「大機構增持以及傳統資金入場」所推動的。而國內的影響力已經越來越小，比特幣的定價權也逐步轉移到國外了。

今天這篇文章，鑒叔就來聊一聊「機構入場」這個事兒。

看看究竟是哪些機構在買買買？機構到底買走了多少比特幣？以及機構入場對于幣價的助推作用有多大？對散戶的影響又是如何？

英國廣告監管機構ASA禁止在線加密貨幣平臺Ziglu投放一則廣告:3月9日消息，英國廣告監管機構——廣告標準局（ASA）日前對受FCA監管的在線加密貨幣平臺Ziglu的一項廣告活動進行了打擊。該交易所進行廣告宣傳活動，在愛丁堡各處張貼數字海報，上面寫著：“蘇格蘭，你的資金正面臨風險。”

一份針對Ziglu廣告的投訴稱，該廣告引起了不合理的恐慌，稱蘇格蘭所有消費者的資金都面臨風險。它還被指責為“誤導”和“不負責任”。盡管Ziglu辯稱廣告與加密貨幣無關，ASA最終仍維持了針對該廣告的所有三項指控，并命令Ziglu不再繼續投放。（Finance Magnates）[2022/3/9 13:47:17]

PayPal：里程碑式的利好

「海外支付巨頭PayPal宣布支持比特幣等加密貨幣買賣和購物服務。」恐怕是今年比特幣最重磅的利好消息了。

PayPal的比特幣購買頁面

觀點：加密貨幣基金需求強烈 機構將比特幣視為另類對沖基金:6月1日消息，最近幾個月，灰度投資一直在大量購買比特幣。且根據灰度的數據，90%以上的新資金流入來自機構投資者。而吸引機構注意的可能不僅僅是灰度。加密領域的資產管理公司Blockforce Capital首席執行官Eric Ervin表示，越來越多的機構正感興趣，無論是比特幣減半還是政府進行量化寬松，考慮到前所未有的財政和貨幣全球刺激，感興趣都是正確的。Stack Funds的研究主管Lennard Neo表示，機構投資者一直在尋找替代解決方案，不僅可以提供回報，還可以保護其現有投資組合免受進一步的下行風險。Galaxy Fund Management的投資組合經理Paul Cappelli也表示同意該觀點，稱多個層次的投資者興趣有所增加。

而針對灰度大量購買比特幣，灰度拒絕透露最近BTC購買狂潮的具體細節，也不愿透露其他機構投資者可能會搶購BTC的原因。灰度投資的董事總經理Michael Sonnenshein告訴Cointelegraph，投資者通常會在遭受市場沖擊或者在法幣、政府債券和黃金的不確定時期，試圖保護自己的投資組合。他稱，比特幣已成為一種另類對沖工具，獨立于央行制定的貨幣政策而運作。（Cointelegraph）[2020/6/1]

PayPal，可以理解成一個國際版的“支付寶”。

聲音 | CNBC主持人：如果監管機構拖延阻礙Libra計劃，對比特幣來說是最好的事:CNBC主持人Ran NeuNer6月26日發推文稱，如果監管機構拖延或者阻礙Facebook的Libra計劃，這將是有史以來對比特幣來說最好的事情，將向世界展示比特幣的真正優勢。[2019/6/26]

又或者說，其實支付寶才是中國版的PayPal。畢竟支付寶的靈感來自于PayPal，支付寶誕生的時候，PayPal都已經5歲了。

試想一下，如果有一天支付寶官宣開通加密貨幣購買服務，用戶可以直接在上面買幣，該是一件多么美妙的事情啊。

最新數據顯示，2020年第二季度，PayPal處理的總支付額達2220億美元，活躍賬戶總數達到3.46億。

雖然PayPal的傳導效應沒有那么快，但是可想而知，在未來會帶來多大一波潛在的購買力。

另一方面，PayPal的前任CEO曾不留情面的抨擊”比特幣是有史以來最大騙局“，現在還不是“真香”。

日本Crypto Exchange GMO在監管機構升級后誓要改進:日本互聯網巨頭GMO的加密貨幣交易子公司詳細說明了其改善運營的計劃。GMO Coin向該國金融監管機構提交了一份商業改善報告。GMO互聯網也為整個集團建立了一個信息安全審計辦公室。[2018/3/31]

億萬富翁風險投資家、航天公司維珍銀河董事長在PayPal官宣之后發表了推文：

在PayPal發布支持比特幣的新聞之后，各大銀行都在開會討論如何支持比特幣，這不再是一個可選項。

所以說PayPal是一個里程碑的事件，因為它是第一個捅破窗戶紙的人。

而接下來勢必迎來跟風潮，會有更多傳統公司、銀行、大型平臺擁抱比特幣，為比特幣提供更多的服務。

灰度：“只買不賣”的超級多頭

灰度是幣圈赫赫有名的明牌“巨鯨”。

雖說灰度已經買買買六七年了，但是今年的投資量卻是最夸張的。

去年新成立的傳統風險投資機構近20%專注區塊鏈領域投資:據IT桔子的統計顯示，于2017年新成立的46家風險投資(VC)機構中，到目前為止有9家投資方向專注區塊鏈，占比近20%。這些VC的創始人多是“幣圈”的大佬，包括由比特幣首富李笑來和前云幣網首席運營官老貓聯合創立的硬幣資本，千方基金則由著名數字資產投資人張銀海牽頭成立。[2018/3/8]

2020三個季度灰度就已經將25億美元的投資帶進這個市場，這幾乎超過2013年到2019總額的兩倍。

截止到11月4日，灰度比特幣信托的持倉量已經達到48萬個比特幣。

來源：QKL23

更為關鍵的是，灰度的囤幣量只會增加，不會減少，就像個黑洞。

為什么這么說呢？

這就要從用戶如何購買灰度的比特幣信托基金說起，它一共有兩種方式：

1、我把現金給灰度，灰度幫我去現貨市場買BTC，灰度會將BTC冷存儲保管。然后灰度再給我等值的比特幣信托GBTC。

2、我直接把BTC給到灰度，灰度會將BTC冷存儲保管。然后灰度再給我等值的比特幣信托GBTC。

0.00095744BTC對應一份GBTC。灰度存儲多少BTC才能發行對等的GBTC，不存在增發。而GBTC可以直接在美股市場交易。

總結來講，用戶可以用現金或者BTC向灰度購買GBTC；但是BTC和GBTC是單向通道，如果買了GBTC就不能再找灰度換成BTC。

所以灰度的持幣是鎖倉的，永遠不用擔心灰度會賣幣砸盤。

MicroStrategy：給公司配點兒比特幣

前面我們提到的PayPal和灰度，其實都是“幫買服務”的機構，他們提供了合法合規的入口，讓更多的圈外資金進場。

而MicroStrategy，則是第一家把比特幣作為儲備資產的上市公司。先后兩次投資4.25億美元購買38,250枚比特幣。

8月，2.5億美金買入21454枚比特幣

9月，1.75億美金買入16796枚比特幣

MicroStrategy的老板還公開了他們是怎么買比特幣的：辛辛苦苦7800多筆場外交易才買到那兩萬多個幣，現在已經全部轉入冷錢包存儲了。

他甚至還表示：

公司投資比特幣不是投機，也不是對沖。計劃將持有其比特幣100年，如果比特幣不比黃金好一百倍，那就比黃金好一百萬倍，沒有比這更好的形容了。

這位老兄現在是妥妥的比特幣大奶王了，而且最近他在推特的曝光率也非常高。

先表明了自己“萬幣侯”的身份，聲稱在公司囤幣之前，個人早就已經買17000多個比特幣，均價9800美金。

隨之，又宣布MicroStrategy已經運行了一個比特幣全節點一個多月，身體力行地支持比特幣。

MicroStrategy開了一個頭之后，相繼又有倆公司配了點兒比特幣。

10月8日，美國移動支付巨頭Square突然就宣布，投資5000萬美金，購買了大約4709個比特幣作為儲備資產。五天后，管理著超過100億美元資產的資產管理公司StoneRidgeHoldings也透露，購買了1萬多枚比特幣，價值約1.14億美元，作為其資產儲備策略的一部分。

機構手里究竟有多少比特幣？

根據bitcointreasuries的統計：23家公司總共持有811,233BTC，幾乎占了比特幣總量的4％，目前價值超過115億美金。

其中，23家公司可以分成三類：公開上市企業，私營公司和類似ETF的組織。

Microstrategy，GalaxyDigitalHoldings，SquareInc.等15家上市企業共持有67,596BTC，價值9.6億美金

Block.one，TezosFoundation和StoneRidgeHoldingsGroup三家私營公司共持有175,697BTC，價值25億美元

Grayscale灰度，Coinshares等五個類ETF組織共持有567,940BTC，總價值為80億美元

鑒叔總結

當傳統的上市公司、金融圈子開始“真香”，當大資金介入購買比特幣，這當然是比特幣的利好。

但是比特幣進入“機構時代”，也意味著比特幣逐漸“去散戶化”。

大資金入場，不是為了博高收益，而是為了來對沖整個通貨膨脹以及貨幣超發的風險。所以基本只買比特幣。這就是為什么比特幣獨自美麗的原因。

在未來，比特幣注定會成為華爾街的玩物，注定會和普通人漸行漸遠。

比特幣越來越稀有，你還不珍惜？

另外，大資金入場恐怕也是比特幣最后一次大牛市，畢竟體量大了，幣價的波動率一定會越來越小。

所以我們更應該把握這一輪的機會。

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