追問：FTX 將用戶資產放在冷錢包了嗎？_FTX:GEAR

吳說作者：Colin Wu 

11月7日的提幣擠兌潮，FTX 總得來說經受住了考驗。雖然有很多用戶需要2-3小時才能提幣，但并未大量出現超過12小時到24小時的情況。8日 FTT 一度閃崩，未來 FTX 可能還要面臨考驗。

在度過提幣潮后，SBF 也發表總結：競爭對手試圖用虛假謠言來打擊我們。FTX 足以覆蓋所有客戶持有的資產。我們不使用客戶資產投資（即使是國債）。它受到嚴格監管，即使這會減慢我們的速度。我們有 GAAP 審計，超過10億美金的現金。

對于提幣緩慢，FTX 的官方解釋是：鏈上情況可能偶有擁堵（如BTC網絡），主要受限于節點吞吐量上限，FTX 正在加速處理。穩定幣提現陸續處理中，因銀行周末不營業，美元/穩定幣的贖回速度稍慢，待周一工作日銀行營業，電匯便可恢復順暢。

Gearbox Protocol 已啟動 GEAR/ETH 曲線拍賣計劃:金色財經報道，DeFi 可組合型杠桿協議 Gearbox Protocol 已啟動 GEAR/ETH 曲線拍賣計劃 Cider'ed Liquidity，GEAR 持有者和 ETH 持有者都可以分別參與本次拍賣活動。具體而言，12 月 13 日至 14 日 GEAR 持有者可以向 Cider 合約存入 GEAR，12 月 15 日- 16 日任何人都可以向 Cider 合約提供 ETH。12 月 16 日?Cider?將引導所收到的 GEAR 和 ETH 配對，但前提是合約中的 GEAR 和 ETH 滿足最低要求，然后智能合約會創建一個 Curve V2 流動性池，并且用戶將被“計算”成比例的 LP 代幣。[2022/12/13 21:42:12]

但是，值得注意的是，FTX 的總結解釋中，并沒有再出現此前的一條解釋：提款很慢，因為我們重新填充熱錢包。

Cardano已成為過去30天NFT交易量第三高的公鏈，僅次于以太坊與Solana:10月31日消息，據DappRadar發布的一份報告顯示，Cardano已成為NFT交易量第三高的公鏈，僅次于以太坊與Solana。數據顯示，截至10月27日，Cardano30天內的NFT交易量為1.91億美元，僅次于以太坊與Solana。此外，Cardano生態主要的DEXMinswap活躍錢包數量在同樣的時間內增長了19.89%，交易量增長了15.11%；NFT交易市場JPGStore活躍錢包數量增長13.66%，交易量則增長了40%至1120萬美元。[2022/10/31 12:01:20]

派盾：Celsius前首席執行官一錢包地址在過去7天內轉出8.22萬枚CEL:9月28日消息，據派盾預警監測，標記為屬于Celsius前首席執行官Alex Mashinsky的0x23cE開頭的地址在過去7天內轉出8.22萬枚CEL，約合12萬美元。

此前昨日消息，Celsius CEO已向董事會提交辭呈，立即生效。[2022/9/28 22:36:24]

問題來了，FTX 從什么地方填充熱錢包？

一般而言，交易所會將大部分用戶資產放在自身或托管機構的冷錢包中。當出現緊急提幣需求時，交易所會快速從冷錢包中提幣到熱錢包。

有兩個案例：火幣清退中國用戶時，1小時內從冷錢包轉出至熱錢包2.2萬個BTC，以應對用戶恐慌下的提現需求。此外，山西事件發生后，11月2日開始到11月11日，總計有18652個比特幣從火幣流入幣安。火幣冷錢包減少了接近6萬枚比特幣。

人權活動人士致信美國國會，以支持負責任的加密監管政策:6月8日消息，來自烏克蘭、俄羅斯、伊拉克等20個國家的人權活動人士向美國國會提交一封公開信，支持“負責任的加密政策”，并稱贊比特幣和穩定幣是幫助數千萬人實現民主和自由的重要工具。比特幣和穩定幣為尼日利亞、土耳其或阿根廷等國家的人們提供訪問全球經濟的無限制通道，這些國家的當地貨幣正在崩潰、破碎或與外界隔絕。（Cointelegraph）[2022/6/8 4:10:16]

從冷錢包轉移到熱錢包，需要一定時間與手續。當然，FTX 的提幣速度雖然一度有些緩慢，但并未出現很明顯的大量超過12小時無法提現的問題。但是從鏈上數據來看，我們對是否 FTX 將大部分用戶資產存放在冷錢包有一些疑惑：

根據 0xScope 的統計，FTX 的三個地址USDT/USDC 余額在 7 天內下降 95%，ETH 下降 50%。另一方面 Alameda 一直在為 FTX 補充金額。除此之外，來自幣安和 KuCoin 的地址也一直在為 FTX 填充資金。

閱讀更多：

https://twitter.com/ScopeProtocol/status/1589560798476894210?s=19

除此之外，派盾數據顯示，在過去的24小時，大額轉入 FTX 的包括：1.77億美元的美元已從 Circle 轉移到 FTX（1.22 億美元）和 Alameda Research 1（5500 萬美元）；價值約 6680 萬美元的加密貨幣已從地址 0xb84c...d6f 轉移到 FTX：0x2fa 和 FTX：0xC09，其中包括約 4,900 ETH（約 770 萬美元）和 5900萬 USDC；Alameda Research 轉出 1167 萬美元 USDT 和 USDC 到 FTX；3700萬美元 USDC 從 Circle 轉移到 FTX；6830 萬穩定幣（BUSD、USDT 、USDC）從 Alameda Research 轉移到 FTX；此外，JUMP 等做市商也往 FTX 轉入穩定幣等等。

讀到此處，我們會感到非常疑惑。如果是用戶的資產是100%的準備金，為什么不是來自冷錢包，或是某個單一托管機構，而是來自 Alameda 與其他交易所？當然由于這些數據都來源于鏈上，它只是事情的一小部分，我們無法得知鏈下的數據。

我們研究后的判斷是：FTX 的用戶資金的存放，的確沒有超大額冷錢包這種現象，反而是廣泛分布在各個交易所、做市商錢包以及銀行（Circle 相關，法幣通道，可以一定程度解釋），不管是 U 還是 ETH。這么做的原因是什么？尤其是 SBF 強調不使用客戶資產進行任何投資（包括國債），那么更找不到不放在冷錢包的理由。背后原因，恐怕需要 SBF 與 FTX 有更多的解釋與回應。

Binance 創始人趙長鵬也“不失時機”地披露幣安冷錢包1和2中有80億美金的以太坊，“這些不是我們的錢。它們是用戶資產。我們只是保管人”。似在暗示 FTX 沒有將全部用戶資產存于冷錢包。

Gate 則表示，已與美國審計公司 Armanino LLP 合作完成了第三次 100% 保證金審計。“交易所所持有并可有效支配的代幣，在區塊鏈上存儲的總量大于等于平臺所有用戶持有該代幣的數量總和，就代表平臺提供該代幣100%保證金。” Gate 此舉無疑是一個非常好的表率。

截止發稿前，對于 FTX 如何存儲用戶資產，FTX 方面對吳說并沒有進行回應。此外，FTX 與 Alameda 的資金往來，FTX 也沒有進行回應。

金色財經

Yam

文章匯

達瓴智庫

CT中文

PANews

區塊律動BlockBeats

DeFi之道

老雅痞

硅星人

比推BitpushNews

Tags：FTXETHUSDGEARMANEKI Vault (NFTX)Fyeth.financeFLUSD幣gearbox幣前景

火幣APP